Na sexta-feira, o par EUR/USD continuou seu movimento para cima após duas recuperações do nível de retração Fibonacci de 100,0% em 1,1574. A consolidação acima do nível 1,1645 não levou a mudanças de forma significativa, mas acredito que esse nível ainda pode servir bem aos investidores. Um fechamento acima dessa marca hoje daria suporte ao euro e a um maior crescimento em direção ao nível de Fibonacci de 127,2%, em 1,1712. Por outro lado, uma recuperação de 1,1645 poderia levar a um retorno para 1,1574.
O padrão de ondas no gráfico horário continua simples e bem definido. A última onda descendente não rompeu a mínima anterior, enquanto a mais recente onda ascendente tampouco superou a máxima anterior. Isso indica que a tendência ainda é de alta, apesar da correção prolongada. A ausência de avanços significativos nas negociações comerciais dos EUA, a baixa probabilidade de acordos com a maioria dos parceiros e a imposição de novas tarifas seguem criando um ambiente desfavorável para os vendedores, mesmo diante de sua atividade recente.
O calendário econômico desta semana conta com apenas um evento de grande relevância. Embora haja divulgação de indicadores, discursos de autoridades dos bancos centrais e novas declarações de Donald Trump, espera-se que os dados divulgados sejam secundários, os banqueiros centrais não têm surpreendido nos últimos tempos e, como de costume, é impossível prever o que Trump dirá a seguir. Assim, o destaque da semana é a próxima reunião do Banco Central Europeu (BCE).
Pela primeira vez em muito tempo, é altamente provável que o BCE mantenha inalteradas as três principais taxas de juros — algo que a instituição já vem sinalizando nas últimas semanas. Os traders têm ouvido repetidamente que a inflação está próxima da meta, mas, devido à guerra comercial entre EUA e União Europeia, ela pode se acelerar levemente no segundo semestre de 2025. Diante disso, não haveria mais justificativa para estímulos adicionais, e as perspectivas continuam incertas, o que torna novos cortes de juros potencialmente arriscados.
No gráfico horário de 4 horas, o par tem se consolidado abaixo do nível 1,1680 e saiu do canal de tendência de alta. Isso indica que a tendência de alta pode estar se revertendo em uma tendência de baixa, pelo menos tecnicamente. Apesar de o dólar americano estar ganhando por três semanas consecutivas, seu cenário fundamental permanece fraco. O atual crescimento do dólar parece lento e mais parecido com um recuo corretivo. As questões fundamentais que pesam sobre o dólar não desapareceram. Uma divergência de alta também sugere que a tendência de alta pode ser retomada.
Relatório de Compromissos dos Traders (COT):
Durante a última semana do relatório, os traders profissionais abriram 971 novas posições de compra e encerraram 6.654 posições de venda. O sentimento do grupo "Não comercial" continua positivo — impulsionado pelas políticas de Donald Trump — e segue se fortalecendo. Atualmente, o número total de posições de compra mantidas por especuladores é de 242 mil, frente a 113 mil posições de venda, o que representa uma diferença superior ao dobro.
Além disso, vale destacar o número de células verdes na tabela superior — elas indicam um forte aumento nas posições em euro. Na maioria dos casos, observa-se um crescimento do interesse pela moeda única, o que sugere uma queda na demanda por dólar.
Já são 23 semanas consecutivas em que os grandes participantes reduzem posições vendidas e aumentam as compradas. Embora haja uma diferença relevante entre as políticas do BCE e do Federal Reserve, a trajetória política de Donald Trump tem se mostrado um fator mais determinante para os traders no momento, pois pode desencadear uma recessão nos Estados Unidos e levantar diversas questões estruturais de longo prazo.
Calendário de notícias para os EUA e a zona do euro:
Em 21 de julho, o calendário econômico não contém entradas de forma significativa. Como resultado, as notícias não terão influência sobre o sentimento do mercado hoje.
Previsão para o EUR/USD e recomendações para os traders:
Não recomendo abrir posições de venda no par hoje, já que os movimentos recentes de preço têm sido fracos e inconsistentes. Oportunidades de compra surgiram após a recuperação do nível de 1,1574 no gráfico horário, com alvo em 1,1645 — já atingido. Hoje, novas compras podem ser consideradas caso haja um fechamento acima de 1,1645, com alvo projetado em 1,1712.
As grades de Fibonacci estão traçadas entre 1,1574 e 1,1066 no gráfico horário, e entre 1,1214 e 1,0179 no gráfico de 4 horas.
