Vendredi, la paire EUR/USD a poursuivi son mouvement à la hausse après deux rebonds depuis le niveau de retracement de Fibonacci de 100,0% à 1.1574. La consolidation au-dessus du niveau de 1.1645 n'a pas entraîné de changements significatifs, mais je crois que ce niveau pourrait encore être utile aux traders. Une clôture au-dessus de cette marque aujourd'hui soutiendrait l'euro et favoriserait une nouvelle progression vers le niveau de Fibonacci de 127,2% à 1.1712. À l'inverse, un rebond depuis 1.1645 pourrait entraîner un retour à 1.1574.
Le schéma ondulatoire sur le graphique horaire demeure simple et clair. La dernière vague baissière achevée n'a pas franchi le creux de la vague précédente, et la dernière vague haussière n'a pas dépassé le sommet précédent. Ainsi, la tendance reste haussière malgré la correction prolongée. L'absence de progrès substantiel dans les négociations commerciales aux États-Unis, la faible probabilité d'accords avec la plupart des partenaires et l'introduction de nouveaux tarifs continuent de créer des conditions défavorables pour les vendeurs, malgré leur activité récente.
Le calendrier économique de cette semaine ne comporte qu'un seul événement majeur. Il y aura, bien sûr, des publications de données économiques, des discours de responsables de banques centrales et de nouvelles déclarations de Donald Trump. Cependant, les données devraient être secondaires, les banquiers centraux n'ont pas réservé de grandes surprises dernièrement, et il est difficile de prédire ce que dira Trump ensuite. Par conséquent, l'événement le plus important à venir est la réunion de la Banque centrale européenne (BCE).
Pour la première fois depuis longtemps, il est hautement probable que la BCE laissera ses trois principaux taux d'intérêt inchangés — quelque chose que la banque centrale a signalé ces dernières semaines. Les opérateurs ont entendu à plusieurs reprises que l'inflation avait presque atteint son objectif, mais en raison de la guerre commerciale entre les États-Unis et l'UE, elle pourrait légèrement s'accélérer au second semestre 2025. Ainsi, il n'est plus nécessaire d'assouplir la politique monétaire, et les perspectives sont incertaines, rendant de nouvelles baisses de taux potentiellement risquées.
Sur le graphique 4 heures, la paire s'est consolidée en dessous du niveau de 1,1680 et est sortie du canal de tendance haussière. Cela indique que la tendance haussière pourrait se transformer en tendance baissière, du moins techniquement. Malgré le fait que le dollar américain ait progressé pendant trois semaines consécutives, son contexte fondamental reste faible. La croissance actuelle du dollar semble lente et s'apparente davantage à un recul correctif. Les problèmes fondamentaux pesant sur le dollar n'ont pas disparu. Une divergence haussière suggère également que la tendance à la hausse pourrait reprendre.
Rapport Commitments of Traders (COT) :
Au cours de la dernière semaine de reporting, les traders professionnels ont ouvert 971 nouvelles positions longues et ont fermé 6 654 positions courtes. Le sentiment dans le groupe "Non-commercial" reste haussier — soutenu par les politiques de Donald Trump — et continue de se renforcer. Le nombre total de positions longues détenues par les spéculateurs s'élève désormais à 242 000, contre 113 000 positions courtes. Cela représente plus du double.
Remarquez également le nombre de cellules vertes dans le tableau supérieur — ces cellules indiquent une forte augmentation des positions en euro. Dans la plupart des cas, l'intérêt pour l'euro continue de croître, ce qui signifie que la demande pour le dollar diminue.
Depuis 23 semaines consécutives, les gros intervenants réduisent les positions courtes et augmentent les positions longues. Bien qu'il existe une divergence significative entre la politique de la BCE et celle de la Réserve fédérale, le cap politique de Donald Trump est actuellement un facteur plus décisif pour les traders, car il pourrait déclencher une récession aux États-Unis et de nombreux autres problèmes structurels à long terme.
Calendrier des actualités pour les États-Unis et la zone euro :
Le 21 juillet, le calendrier économique ne contient pas d'entrées significatives. Par conséquent, les nouvelles n'auront pas d'influence sur le sentiment du marché aujourd'hui.
Prévisions EUR/USD et recommandations pour les traders :
Je ne recommande pas de vendre la paire aujourd'hui, car les récents mouvements de prix ont été trop faibles et incohérents. Des opportunités d'achat étaient disponibles après un rebond au niveau de 1,1574 sur le graphique horaire, avec un objectif à 1,1645 — qui a déjà été atteint. Aujourd'hui, de nouvelles positions longues peuvent être envisagées en cas de clôture au-dessus de 1,1645, avec un objectif à 1,1712.
Les grilles de Fibonacci sont tracées de 1,1574 à 1,1066 sur le graphique horaire et de 1,1214 à 1,0179 sur le graphique de 4 heures.
