Vào thứ Ba, đồng yên đang giảm giá trong bối cảnh thị trường chứng khoán có xu hướng tích cực, điều này thường giảm nhu cầu đối với các tài sản an toàn truyền thống. Tuy nhiên, việc đồng yên tiếp tục suy yếu dường như không có khả năng xảy ra, đặc biệt là sau những nhận định từ Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản Kazuo Ueda.

Ueda đã đưa ra tín hiệu rõ ràng nhất về khả năng bình thường hóa chính sách trong tương lai, và cho biết khả năng đạt được các dự báo kinh tế và lạm phát của ngân hàng trung ương đã tăng lên. Hơn nữa, lạm phát tại Nhật Bản duy trì trên mục tiêu 2% trong hơn 3 năm, nhấn mạnh nhu cầu cần thắt chặt chính sách tiền tệ.

Các nhà giao dịch đã phản ứng nhanh chóng, với khoảng 80% khả năng tăng lãi suất được đưa vào giá thị trường tại cuộc họp ngày 18-19 tháng 12 của BoJ. Khả năng này cao hơn đáng kể so với ước tính 60% của tuần trước.

Kết quả là, lợi tức trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn hai năm, vốn nhạy cảm với lãi suất, đã tăng lên 1% lần đầu tiên kể từ tháng 6 năm 2008, trong khi lợi tức trái phiếu kỳ hạn 20 năm đạt mức cao chưa từng thấy kể từ tháng 11 năm 2020. Lợi tức trái phiếu kỳ hạn 30 năm đạt mức cao kỷ lục, và lợi tức trái phiếu kỳ hạn 10 năm đang ở mức cao nhất trong 17 năm, chỉ ra khả năng có sự quan tâm mua vào đồng yên khi giá giảm.

Vào Chủ nhật, Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Satsuki Katayama lưu ý rằng những biến động gần đây trên thị trường tiền tệ và sự mất giá mạnh của đồng yên không do các yếu tố cơ bản gây ra. Theo ông, các nhà chức trách cho rằng những tình huống như vậy cần được ngăn chặn, điều này làm tăng suy đoán về khả năng can thiệp của chính phủ để hạn chế sự suy giảm tiền tệ thêm.

Đồng đô la Mỹ đạt mức thấp nhất trong hai tuần sau khi ISM Manufacturing PMI giảm xuống còn 48.2 trong tháng 11 từ mức 48.7 của tháng trước.

Con số này thấp hơn kỳ vọng của thị trường, tạo áp lực lên đồng đô la. Bên cạnh đó, các tín hiệu từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang đang làm tăng sự đầu cơ về khả năng cắt giảm lãi suất, điều này có thể xảy ra ngay trong tháng này. Công cụ FedWatch của CME Group chỉ ra khả năng gần 88% cho việc giảm lãi suất một phần tư điểm trong cuộc họp ngày 9-10 tháng 12, điều này đang hoàn toàn trái ngược với các tuyên bố cứng rắn từ BoJ, qua đó giới hạn đà tăng của cặp USD/JPY.

Trước quyết định tiếp theo của Fed về lãi suất, các nhà đầu tư nên chú ý đến việc công bố chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) — thước đo lạm phát ưu tiên của ngân hàng trung ương — để hiểu rõ hơn về hướng đi tiềm năng của chính sách tiền tệ trong tương lai. Tuy nhiên, sự không chắc chắn vẫn tồn tại do thiếu báo cáo việc làm chính thức sau khi chính phủ liên bang tạm ngừng hoạt động gần đây.

Từ góc độ kỹ thuật, đợt tăng giá hôm thứ Ba gặp phải sự kháng cự mạnh mẽ ở mức tròn 156.00. Nếu vượt qua được mức này, có thể kích hoạt một đợt rally ngắn hạn, đưa cặp USD/JPY lên các mức kháng cự trung gian từ 156.60-156.70 hướng tới mức tròn 157.00. Đà tăng này có thể tiếp tục trên mức tròn 157.00, có khả năng đạt các mức 157.20 và 157.50 trước khi giá giao ngay nỗ lực kiểm tra lại mức tròn 158.00.

Ngược lại, nếu có sự phá vỡ rõ ràng dưới mức 155.40, điều này sẽ thúc đẩy thêm sức ép lên lực lượng bán ra, mở ra khả năng tiếp tục xu hướng giảm trong hai tuần qua hướng tới mức tâm lý 155.00.