Сегодня японская иена теряет позиции на фоне в целом позитивного настроя на фондовых рынках, что, как правило, подрывает спрос на традиционные активы-убежища. Однако дальнейшее ослабление иены маловероятно, если обратить внимание на комментарии главы Банка Японии Кадзуо Уэды.
Глава Банка Японии Кадзуо Уэда дал наиболее уверенный сигнал о возможной будущей нормализации политики, заявив, что вероятность выполнения экономических и инфляционных прогнозов Центробанка увеличивается. Более того, инфляция в Японии остается выше целевого уровня 2% более трёх лет, что подтверждает необходимость ужесточения монетарной политики.
Трейдеры быстро на это отреагировали и заложили в цены около 80% вероятности повышения процентной ставки на заседании Банка Японии, которое состоится 18 и 19 декабря. Этот процент вероятности значительно выше оценки прошлой недели 60%.
В результате доходность двухлетних японских гособлигаций, чувствительных к ставке, впервые с июня 2008 года выросла на 1%, а доходность 20-летних облигаций оказалась на уровне, не наблюдавшемся с ноября 2020 года. Доходность 30-летних гособлигаций достигла рекордных максимумов, и показатели по 10-летним облигациям — 17-летних максимумов, что свидетельствует о возможных покупках йены на спаде.
В воскресенье Министр финансов Японии Сацуки Катаяма отметил, что недавние колебания на валютном рынке и резкое ослабление йены не обусловлены фундаментальными факторами. С его слов, руководство придерживается позиции, что необходимо предупреждать подобные ситуации, это порождает слухи о возможном вмешательстве правительства для ограничения дальнейшего ослабления валюты.
Доллар США достиг двухнедельных минимумов после того, как индекс деловой активности в сфере производства (PMI) по версии ISM снизился до 48,2 в ноябре с 48,7 месяцем ранее. Этот показатель оказался ниже ожиданий рынка и добавил давление на доллар.

Кроме того, голубиные сигналы от представителей ФРС подпитывают спекуляции о скором снижении ставки, которое произойдёт в этом месяце. Инструмент FedWatch от CME Group даёт почти 88% вероятности снижения ставки на четверть пункта на заседании 9 и 10 декабря, что существенно противоречит ястребиным заявлениям Банка Японии, что сдерживает рост пары USD/JPY.
Перед следующим решением ФРС касаемо процентной ставки инвесторам стоит обратить внимание на публикации индекса цен личных потребительских расходов (PCE) — предпочтительного индикатора инфляции для центрального банка — чтобы лучше понять возможное направление дальнейших шагов по монетарной политике. Однако неопределенность сохраняется из-за отсутствия официального отчета о занятости в связи с недавней приостановкой работы федерального правительства.
А с технической точки зрения сегодняшний рост столкнулся с жёстким сопротивлением круглого уровня 156,00. Устойчивое укрепление выше этого уровня может спровоцировать ралли закрытии коротких позиций, поднимая пару USD/JPY до промежуточного сопротивления 156,60–156,70 на пути к круглому уровню 157,00. Этот импульс может продолжиться выше круглого уровня 157,00, до уровней 157,20 и 157,50, прежде чем спотовые цены предпримут новую попытку отыграть круглый уровень 158,00.
Но убедительный прорыв ниже уровня 155,40 станет новым стимулом для медведей, открывая путь к продолжению двухнедельного нисходящего тренда в сторону психологического уровня 155,00.