เมื่อวันอังคาร ค่าเงินเยนมีแนวโน้มลดลงเนื่องจากตลาดหุ้นมีบรรยากาศบวก ซึ่งปกติจะลดความต้องการในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงต่ำแบบดั้งเดิม อย่างไรก็ตาม ดูเหมือนว่าแนวโน้มที่ค่าเงินเยนจะอ่อนลงต่อไปอาจจะเกิดขึ้นได้ยาก โดยเฉพาะเมื่อพิจารณาจากข้อคิดเห็นของนายคาซูโอะ อูเอดะ ผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น

อูเอดะให้สัญญาณที่ชัดเจนที่สุดเกี่ยวกับความเป็นไปได้ของการปรับนโยบายให้เป็นปกติมากขึ้น โดยระบุว่าโอกาสที่จะสามารถบรรลุเป้าหมายด้านเศรษฐกิจและอัตราเงินเฟ้อของธนาคารกลางได้เพิ่มขึ้น นอกจากนี้ อัตราเงินเฟ้อในญี่ปุ่นยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% มาเป็นเวลากว่า 3 ปี ซึ่งย้ำถึงความจำเป็นในการเข้มนโยบายการเงิน

นักเทรดตอบสนองอย่างรวดเร็ว โดยคาดการณ์ความน่าจะเป็นราว 80% ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมธนาคารกลางญี่ปุ่นในวันที่ 18-19 ธันวาคม ซึ่งสูงกว่าการคาดการณ์ของสัปดาห์ที่แล้วที่ 60% อย่างมาก

ซึ่งส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นระยะเวลา 2 ปี ซึ่งไวต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย เพิ่มขึ้นถึง 1% เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2008 ในขณะที่อัตราผลตอบแทนของพันธบัตร 20 ปีขึ้นไปถึงระดับที่ไม่เคยเห็นมาตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2020 อัตราผลตอบแทนของพันธบัตร 30 ปีถึงระดับสูงสุดที่เคยมีมาก่อน และอัตราผลตอบแทนพันธบัตร 10 ปีก็แตะระดับสูงสุดในรอบ 17 ปี บ่งบอกถึงความเป็นไปได้ที่จะมีการซื้อเงินเยนเมื่อร่วงลง

เมื่อวันอาทิตย์ นางซัทสึกิ คาตายามะ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังของญี่ปุ่นกล่าวว่าความผันผวนล่าสุดในตลาดค่าเงินและการค่างค่าเงินเยนอย่างรุนแรงไม่ได้เกิดจากปัจจัยพื้นฐาน ตามคำพูดของเขา ทางการมองว่าสถานการณ์เช่นนี้ควรได้รับการป้องกัน ซึ่งเป็นการเพิ่มข้อสงสัยเกี่ยวกับการแทรกแซงของรัฐบาลที่อาจเกิดขึ้นเพื่อจำกัดการค่างค่าเงินที่เพิ่มขึ้นเพิ่มเติม

ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่ามาต่ำสุดในรอบสองสัปดาห์หลังจากดัชนี ISM Manufacturing PMI ลดลงมาอยู่ที่ 48.2 ในเดือนพฤศจิกายนจาก 48.7 ในเดือนก่อนหน้า

ตัวเลขนี้ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ กดดันค่าเงินดอลลาร์ให้ลดลง นอกจากนี้ สัญญาณเชิงผ่อนคลายจากเจ้าหน้าที่ของ Federal Reserve กำลังสร้างกระแสคาดเดาเกี่ยวกับการตัดลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งอาจเกิดขึ้นในเดือนนี้ เครื่องมือ FedWatch ของ CME Group ระบุถึงความเป็นไปได้เกือบ 88% ของการลดอัตราดอกเบี้ยที่ระดับหนึ่งในสี่จุดในการประชุมวันที่ 9-10 ธันวาคม ซึ่งสวนทางกับคำแถลงการณ์แนวเสริมเข็มแข็งจาก BoJ ทำให้การเพิ่มขึ้นของคู่สกุลเงิน USD/JPY ถูกจำกัด

ก่อนถึงการตัดสินใจครั้งต่อไปของ Fed เกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย นักลงทุนควรให้ความสนใจกับการเผยแพร่ดัชนีราคาการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ซึ่งเป็นเกณฑ์วัดเงินเฟ้อที่ธนาคารกลางนิยม เพื่อเข้าใจถึงทิศทางของนโยบายการเงินในอนาคตได้ดียิ่งขึ้น อย่างไรก็ตาม ยังคงมีความไม่แน่นอนเนื่องจากการขาดรายงานการจ้างงานอย่างเป็นทางการจากการระงับการดำเนินการของรัฐบาลกลางเมื่อเร็ว ๆ นี้

จากมุมมองทางเทคนิค ราคาที่เพิ่มขึ้นในวันอังคารเผชิญกับแรงต้านที่แข็งแกร่งที่ระดับรอบ 156.00 การเคลื่อนไหวอย่างยั่งยืนเหนือระดับนี้สามารถกระตุ้นให้เกิดการซื้อคืนได้ ซึ่งอาจผลักดันคู่เงิน USD/JPY ให้ถึงระดับต้านทานกลางที่ 156.60-156.70 ในเส้นทางไปยังระดับรอบ 157.00 โมเมนตัมนี้อาจดำเนินต่อไปเหนือระดับรอบ 157.00 อาจถึงระดับ 157.20 และ 157.50 ก่อนที่ราคาสปอตจะพยายามทดสอบระดับรอบ 158.00 อีกครั้ง

ในทางกลับกัน การเบรกลงอย่างเด็ดขาดต่ำกว่า 155.40 จะให้แรงผลักดันใหม่แก่กลุ่มผู้ขาย เปิดทางให้เทรนด์ขาลงต่อเนื่องสองสัปดาห์ไปยังระดับจิตวิทยาของ 155.00