Kỳ vọng và tâm lý thị trường ôn hòa đã gia tăng—nhưng điều này có thực sự chính xác không? Trong những tuần gần đây, hầu như tất cả các quan chức Cục Dự trữ Liên bang đã lên tiếng công khai. Hiện nay, trong giai đoạn "tắt tiếng" trước cuộc họp (với cuộc họp tiếp theo của Fed chỉ cách một tuần), những người tham gia thị trường có một ý tưởng khá rõ ràng về những gì sẽ mong đợi từ ngân hàng trung ương Mỹ. Giả định phổ biến là Fed đã áp dụng một lập trường ngày càng ôn hòa, đặc biệt là trong bối cảnh thị trường lao động được cho là đang "hạ nhiệt." Phân tích này nhằm thách thức giả định đó.

Trước tiên, cần lưu ý rằng chỉ có một số ít quan chức Fed đã thể hiện quan điểm ôn hòa công khai—cụ thể là những người gần gũi với Tổng thống Donald Trump. Steven Miran, Michelle Bowman và Christopher Waller đều được bổ nhiệm bởi tổng thống hiện tại, và Trump vẫn được coi là ứng cử viên cho vị trí mà Jerome Powell sắp nghỉ. Không có gì ngạc nhiên khi bộ ba này dường như sẵn lòng bỏ phiếu ủng hộ việc hạ lãi suất để hỗ trợ chương trình nghị sự của Trump.

Tuy nhiên, việc bỏ phiếu thôi là chưa đủ. Mỗi quan chức này đã biện minh cho lập trường của họ bằng cách cho rằng thị trường lao động đang hạ nhiệt quá nhanh và chính sách tiền tệ cần được nới lỏng sớm hơn. Nhìn thoáng qua, khẳng định này có vẻ hợp lý—nhưng dữ liệu lại cho một câu chuyện khác.

Do tình trạng đóng cửa chính phủ gần đây, các báo cáo lao động quan trọng nhất—cụ thể là Non-Farm Payrolls và tỷ lệ thất nghiệp—không được công bố cho tháng Chín. Chỉ có báo cáo bảng lương tư nhân ADP được công bố, và nó được coi là không phản ánh chính xác điều kiện thị trường lao động chính thức. Do đó, chúng ta thiếu bằng chứng cụ thể để kết luận rằng thị trường lao động đang tiếp tục yếu đi.

Cũng đáng nhắc tới rằng chỉ có ba trên mười hai thành viên có quyền biểu quyết của FOMC nhất quán ủng hộ việc cắt giảm lãi suất tại mỗi cuộc họp. Các thành viên khác đã bày tỏ sẵn sàng nới lỏng chính sách chỉ khi có bằng chứng rõ ràng về sự suy yếu bền vững của thị trường lao động. Hơn nữa, chín thành viên trong ủy ban vẫn tiếp tục tập trung vào rủi ro lạm phát. Nếu Chỉ số Giá tiêu dùng tiếp tục tăng, những thành viên này có thể rời bỏ sự ủng hộ đối với việc nới lỏng tiền tệ thêm nữa.

Dựa trên tất cả điều này, các bước đi tiếp theo của Fed sẽ phụ thuộc vào dữ liệu kinh tế sắp tới. Nếu dữ liệu không hỗ trợ hành động tiếp, thì Fed có thể duy trì lãi suất ổn định. Nói tóm lại, cái gọi là "sự chuyển dời cảm tình sang hướng ôn hòa trong FOMC" phần lớn chỉ là một huyền thoại. Xu hướng ôn hòa ngày càng tăng chủ yếu chỉ giới hạn ở Miran, Bowman, và Waller.

Cấu trúc Sóng EUR/USD:

Dựa trên phân tích sóng hiện tại của EUR/USD, đôi tiền tệ tiếp tục xây dựng một đoạn xu hướng tăng. Cấu trúc sóng phụ thuộc nhiều vào tin tức liên quan đến các quyết định của Tổng thống Trump cũng như chính sách đối ngoại và trong nước của chính quyền Mỹ mới. Xu hướng tăng hiện tại có thể mở rộng lên đến khu vực 1.25. Tại thời điểm này, có khả năng chúng ta đang quan sát sự hình thành của sóng điều chỉnh 4, gần hoàn thành và có vẻ như phức tạp và kéo dài. Do đó, tôi vẫn tập trung vào các cơ hội mua vào. Đến cuối năm, tôi kỳ vọng đồng euro sẽ tăng lên mức 1.2245—khoảng mức Fibonacci 200.0%.

Cấu trúc Sóng GBP/USD:

Mô hình sóng trong GBP/USD đã tiến triển. Chúng ta vẫn nằm trong một đoạn xu hướng tăng, xung lực, nhưng cấu trúc bên trong đã trở nên phức tạp hơn. Sóng 4 đang có dạng điều chỉnh ba sóng và kéo dài đáng kể hơn sóng 2. Điều chỉnh ba sóng giảm giá gần đây có vẻ đã hoàn thành. Nếu đánh giá này đúng, chuyển động đi lên trong cấu trúc sóng rộng lớn hơn có thể nối lại, với mục tiêu ban đầu gần các con số 1.38 và 1.40.

Nguyên tắc chính của Phân tích của tôi:

1. Cấu trúc sóng phải đơn giản và rõ ràng. Các cấu trúc phức tạp khó giao dịch hơn và dễ bị sửa đổi hơn.
2. Nếu bạn không chắc chắn về tình huống thị trường, tốt nhất nên tránh ra.
3. Không bao giờ có sự chắc chắn 100% về hướng đi của thị trường. Luôn sử dụng lệnh Stop Loss bảo vệ.
4. Phân tích sóng có thể và nên được kết hợp với các loại phân tích thị trường và chiến lược giao dịch khác.