Опубликованные в четверг свежие данные по потребительской инфляции в США показали ее рост, причем в месячном выражении он оказался выше прогноза. Что дальше? Это оставит ФРС от снижения процентных ставок?

Итак, вчерашняя публикация свежего отчета по инфляции показала ее повышение в соотношении год к году с 2.7% до 2.9%, что было в русле прогноза. Но месячное, августовское, значение подскочило сразу на 0.4% с 0.2% в июле против ожидания повышения на 0.3%.

Теперь стоит рассмотреть вчерашнюю реакцию рынков и что можно будет ожидать от ФРС на следующей неделе.

Как я и полагал ранее, рынки уже полностью учли ожидание 100% снижения ставок на 0.25%, в чем уже никто фактически не сомневается. Фондовые рынки отреагировали на отчет по потребительской инфляции однозначно повышением индексов. Теперь инвесторы сосредоточились на вероятности срезания ставок на 0.50%, которое, правда, измеряется 8%. В то же время снижение курса доллара на рынке Форекс к корзине из основных валют было небольшим, что, на мой взгляд, является оправданным.

Еще летом я предположил, что слабость доллара от снижения ставок по индексу ICE будет ограниченной. И в первую очередь это связано не с долларом, а с валютами, которые входят в корзину из основных валют (индекс доллара ICE), торгуемых на межбанке и принадлежащих странам входящим в западное крыло мировой экономики. Они испытывают сильнейшее экономическое и политическое давление США и лично Трампа на фоне тарифной политики и обязательств финансово поддерживать США, приводящее фактически к ограблению Америкой этих стран. В такой ситуации, да еще на волне предыдущего снижения ЦБ этих стран процентных ставок, не стоит ожидать их заметного роста к доллару.

Оценивая перспективы влияния отчета по инфляции, полагаю, что это не остановит ФРС и ключевая процентная ставка 17 сентября будет, скорее всего, снижена на 0.25%. Что касается ее понижения на 0.50%, то пока экономических оснований для этого нет, если смотреть через призму динамики индекса потребительских цен (CPI). Если это решение и будет принято, то оно станет больше политическим, под влиянием давления со стороны Д. Трампа и министра финансов С. Бессента.

Что можно ожидать сегодня на рынках?

Полагаю, что с высокой вероятностью может начаться коррекция на рынках акций, в первую очередь в США, уже на фоне ожидания итогового решения ФРС по ставкам. Конечно, на этой волне доллар получит небольшую поддержку, что приведет к такому же локальному ослаблению цены на золото. На рынке Форекс можно ожидать также небольшой коррекции основных валют по отношению к американской.

Фактически уже с сегодняшнего дня инвесторы могут занимать выжидательную позицию перед заседанием ФРС, которое начнется 16 и завершится 17 сентября.

Прогноз дня:

#SPX

CFD-контракт на фьючерс SP 500 после достижения очередного исторического максимума торгуется выше уровня поддержки 6577.00. Перед заседанием ФРС стоит ожидать традиционной коррекции, которая может привести контракт к снижению к 6528.75, после падения ниже уровня поддержки. Уровнем для его продажи может служить отметка 6572.25.

GBP/USD

Пара остается в глубоком боковом тренде и корректируется вниз перед итоговым решением ФРС по ставкам. Ее снижение может усилиться после падения ниже отметки 1.3545, что может привести пару к снижению к 1.3495. Уровнем для ее продажи может служить отметка 1.3540.