ข้อมูลใหม่เกี่ยวกับเงินเฟ้อของผู้บริโภคสหรัฐที่เปิดเผยเมื่อวันพฤหัสบดีแสดงให้เห็นว่าปรับตัวสูงขึ้น โดยตัวเลขเดือนต่อเดือนสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ แล้วจะเป็นอย่างไรต่อไป? จะทำให้ธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve) หยุดลดอัตราดอกเบี้ยหรือไม่?

รายงานเงินเฟ้อเมื่อวานแสดงให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นของดัชนีราคาผู้บริโภคประจำปี (CPI) จาก 2.7% เป็น 2.9% สอดคล้องกับการคาดการณ์ แต่ตัวเลขประจำเดือนสิงหาคมเพิ่มขึ้นเป็น 0.4% (จาก 0.2% ในเดือนกรกฎาคม) ในขณะที่การคาดการณ์คาดว่าจะเป็น 0.3%.

มาดูว่าตลาดตอบสนองอย่างไรเมื่อวานนี้และทิศทางที่คาดการณ์ว่า Fed จะดำเนินการในสัปดาห์หน้าเป็นอย่างไร.

อย่างที่ฉันได้สงสัยไว้ก่อนหน้านี้ ตลาดได้ประเมินโอกาสในการลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.25% เรียบร้อยแล้ว — ไม่มีใครกังขาเรื่องนี้อีกต่อไป ตลาดหุ้นได้ปรับตัวสูงขึ้นอย่างชัดเจนจากข่าว CPI ขณะนี้นักลงทุนมุ่งความสนใจไปที่โอกาสในการลดอัตรา 0.50% ซึ่งมีโอกาสเพียง 8% ในขณะที่การร่วงลงของดอลลาร์เมื่อเทียบกับกลุ่มสกุลเงินอื่น ๆ ในตลาด Forex นั้นเล็กน้อยและในความคิดเห็นของฉัน ก็สมเหตุสมผล.

ตั้งแต่ช่วงฤดูร้อน ฉันได้เสนอว่าความอ่อนแอของดอลลาร์จากการลดอัตราของดัชนี ICE จะมีข้อจำกัดอยู่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากแรงกดดัน (ทางเศรษฐกิจและการเมือง) ที่สหรัฐอเมริกา (โดยเฉพาะภายใต้การบริหารของโครงการ Trump) ใช้กับประเทศเศรษฐกิจที่มีสกุลเงินในดัชนี ICE Dollar Index ผ่านภาษีศุลกากรและข้อผูกพันทางการเงินที่เปรียบเหมือนการเก็บค่าเช่าจากประเทศเหล่านี้ หลังจากที่ธนาคารกลางของเหล่าประเทศดังกล่าวได้ลดอัตราดอกเบี้ยไปก่อนหน้านี้ อย่าคาดหวังว่าค่าเงินจะแข็งค่าหรือเติบโตขึ้นมากนักเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ

พิจารณาผลกระทบของรายงานเงินเฟ้อ, ผมคิดว่ามันจะไม่หยุด Fed จากการลดอัตราดอกเบี้ยหลักลง 0.25% ในวันที่ 17 กันยายน ขณะนี้ยังไม่มีพื้นฐานทางเศรษฐกิจที่แท้จริงในการลด 0.50% หากดูเพียงแค่ CPI หากการลดจะเกิดขึ้น, เป็นไปได้มากกว่าจะเป็นจากการกดดันทางการเมือง โดยเฉพาะจาก D. Trump และรัฐมนตรีด้านการคลัง S. Bessent

เราควรจะคาดหวังอะไรในตลาดวันนี้? ผมเชื่อว่ามีโอกาสสูงที่จะเกิดการปรับฐานในตลาดหุ้น, โดยเฉพาะในสหรัฐอเมริกา, ในการรอคอยการตัดสินใจสุดท้ายของอัตราดอกเบี้ยจาก Fed บนการปรับฐานนี้ ดอลลาร์อาจได้รับการสนับสนุนบ้าง ซึ่งอาจทำให้ราคาทองคำอ่อนลงในท้องถิ่นได้ การปรับลดลงเล็กน้อยของสกุลเงินหลักเทียบกับดอลลาร์ก็อาจคาดได้ใน Forex.

เริ่มตั้งแต่วันนี้ นักลงทุนอาจจะเริ่มใช้วิธีการรอและดู ขณะเตรียมตัวสำหรับการประชุมของ Fed ในวันที่ 16–17 กันยายน.

การคาดการณ์ประจำวัน:

#SPX

S&P 500 CFD หลังจากที่ทำจุดสูงสุดตลอดกาลใหม่ กำลังซื้อขายอยู่เหนือแนวรับที่ 6577.00 ก่อนการประชุมของ Fed คาดว่าจะมีการปรับฐานซึ่งอาจดึงสัญญาลงไปที่ 6528.75 หากแนวรับถูกทำลาย ระดับ 6572.25 สามารถใช้เป็นจุดกระตุ้นการขายได้

GBP/USD

คู่เงินนี้ยังคงอยู่ในแนวโน้มด้านข้างลึกและมีการปรับตัวต่ำลงก่อนการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของ Fed หากมันลดลงต่ำกว่า 1.3545 การเคลื่อนไหวลงไปที่ 1.3495 อาจกลายเป็นไปได้ ระดับ 1.3540 เป็นจุดกระตุ้นการขายที่น่าสนใจ