Vào thứ Ba, cặp tiền tệ AUD/USD đã tiếp cận vùng biên giới của khu vực 0.66. Xem xét khung thời gian W1, chúng ta thấy rằng cặp tiền AUD/USD đã tăng trong tuần thứ hai liên tiếp, được thúc đẩy bởi nhu cầu tăng đối với các tài sản rủi ro và sự suy giảm tổng thể của đồng đô la Mỹ. Để so sánh, chỉ tuần trước, đồng AUD đã cập nhật mức thấp nhất trong nhiều tuần, chạm mức 0.6355 (đường giữa của chỉ báo Bollinger Bands trên biểu đồ hàng tuần), trong khi mức cao vào thứ Ba đã đạt 0.6593. Một đợt tăng gần 250 pip chỉ trong vài ngày là một kết quả ấn tượng cho một cặp thường chậm như AUD/USD.

Cần lưu ý rằng động lực chính của sự tăng trưởng này là đô la Mỹ, đang chịu áp lực mạnh trên toàn bộ bảng. Chỉ số đô la Mỹ đã thử nghiệm khu vực 95.00 vào thứ Ba (lần đầu tiên kể từ tháng Hai năm 2022), phản ánh sự suy yếu rộng lớn của đồng bạc xanh. Trong trường hợp này, đồng đô la Úc đóng vai trò thứ yếu vì môi trường cơ bản của nó có phần tiêu cực. Chẳng hạn, lạm phát hàng tháng ở Úc đã chậm lại lần đầu tiên trong sáu tháng (xuống 2.1%, mức thấp nhất kể từ tháng Mười năm ngoái), và dữ liệu thị trường lao động khiến thất vọng (tỷ lệ thất nghiệp duy trì ở mức 4.1%, và việc làm bất ngờ giảm 2.500 việc). Trước đó, dữ liệu GDP quý 1 cho thấy tăng trưởng yếu, với nền kinh tế chỉ mở rộng 0.2% QoQ, so với 0.6% QoQ trong quý trước đó.

Mặc dù có bối cảnh cơ bản một chiều này, đồng đô la Úc cảm thấy tự tin hơn rất nhiều đối với đô la Mỹ. Điều này có nghĩa là quỹ đạo đi lên của AUD/USD phụ thuộc hoàn toàn vào hiệu suất của đô la Mỹ. Ít nhất đến ngày 8 tháng Bảy, khi Ngân hàng Dự trữ Úc dự kiến sẽ tổ chức cuộc họp tiếp theo, đồng đô la Úc sẽ chủ yếu theo dõi đồng tiền được định giá.

Tại sao đô la Mỹ đang suy giảm? Do sự kết hợp của các yếu tố cơ bản, lo ngại ngày càng tăng về nợ công của Hoa Kỳ đã xuất hiện trở lại sau khi đề xuất lập pháp của Donald Trump vượt qua một giai đoạn thủ tục quan trọng tại Thượng viện. Nếu Thượng viện chấp thuận dự luật (sau tranh luận và sửa đổi) và Hạ viện ủng hộ phiên bản sửa đổi, nó sẽ được gửi tới Trump để ký, trở thành luật, với tất cả những hệ lụy của nó (bao gồm một thâm hụt liên bang gia tăng, lo ngại về sự ổn định kinh tế dài hạn, và kỳ vọng được điều chỉnh đối với lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang).

Thứ hai, những nhận xét gần đây của Trump về Jerome Powell đã đặt thêm áp lực lên đồng đô la. Chủ tịch Hoa Kỳ đã gọi Chủ tịch Fed là một "kẻ ngốc hoàn toàn" và đe dọa sa thải ông sớm (mặc dù Tòa án Tối cao đã phán quyết rằng Chủ tịch không thể sa thải Chủ tịch Fed vì bất đồng chính sách). Trump thậm chí đã gửi cho Powell một bức thư viết tay kêu gọi giảm lãi suất (một bản sao đã được truy thấy tại Nhà Trắng).

Ngay cả việc Chủ tịch đem lại áp lực chính trị lên Fed cũng đã là một yếu tố tiêu cực cho đồng đô la. Hơn nữa, Powell sẽ phải từ bỏ vai trò sau 10 tháng nữa khi nhiệm kỳ của ông hết hạn. Người kế nhiệm ông (bất kể ai là người đó) có thể sẽ "tuân theo" hơn và lúc đầu sẽ chia sẻ quan điểm của Trump.

Yếu tố thứ ba và thứ tư ảnh hưởng đến đồng đô la: Tâm lý ôn hoà tăng trưởng trong thị trường (xác suất 95% Fed cắt giảm lãi suất vào tháng Chín). Sự không chắc chắn về chính sách thuế quan của Hoa Kỳ trước khi kết thúc "giai đoạn ân xá." Trump đã tuyên bố sẽ không kéo dài thời gian tạm dừng thuế quan (thời kỳ ba tháng mà một mức thuế 10% đồng bộ được áp dụng thay vì các mức thuế cụ thể). Thay vào đó, ông hứa sẽ gửi "thư tối hậu" tới các đối tác thương mại, bao gồm hai điểm: (1) tỷ lệ thuế quan cụ thể và (2) dự thảo thỏa thuận thương mại. Đề xuất sẽ được coi là một lựa chọn hoặc từ bỏ.

Tất cả những diễn biến cơ bản này đang hoạt động chống lại đồng đô la Mỹ, vốn đang chịu áp lực lớn không chỉ trong ngắn hạn mà còn trong một khung thời gian rộng lớn hơn: đồng đô la đã giảm hơn 10% trong sáu tháng qua, đánh dấu khởi đầu tệ nhất trong nửa năm liên tiếp trong 50 năm qua.

Không có gì ngạc nhiên khi các nhà giao dịch AUD/USD đã bỏ qua dữ liệu kinh tế vĩ mô của Úc - đồng bạc xanh vẫn là ngôi sao chỉ dẫn, điều chỉnh hướng đi lên của cặp tiền này.

Bức tranh kỹ thuật xác nhận điều này. Trên biểu đồ hàng ngày, cặp tiền này đang ở trên đường Bollinger Bands trên cùng, thử nghiệm mức kháng cự tại 0.6580. Rất đáng cân nhắc tới các vị thế dài hạn hoặc khi người mua thiết lập vững chắc trên mục tiêu 0.6580. Mục tiêu tăng điểm tiếp theo là 0.6650, điều này khớp với đường trên của Bollinger Bands trên biểu đồ hàng tuần.