ในวันอังคาร คู่สกุลเงิน AUD/USD เข้าใกล้ระดับ 0.66 เมื่อเราตรวจสอบบนกรอบเวลา W1 เราพบว่าคู่สกุลเงิน AUD/USD ได้ปรับตัวขึ้นเป็นสัปดาห์ที่สองติดต่อกัน เนื่องจากมีความต้องการในสินทรัพย์เสี่ยงเพิ่มขึ้น และการลดลงโดยรวมของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ เพื่อเปรียบเทียบ เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ดอลลาร์ออสเตรเลียปรับตัวลงต่ำสุดในรอบหลายสัปดาห์ อยู่ที่ 0.6355 (เส้นกลางของตัวบ่งชี้ Bollinger Bands บนกราฟรายสัปดาห์) ในขณะที่ช่วงสูงสุดของวันอังคารแตะที่ 0.6593 การปรับตัวขึ้น 250 pip ในเวลาเพียงไม่กี่วันเป็นผลลัพธ์ที่น่าประทับใจสำหรับคู่สกุลเงินที่โดยปกติมีการเคลื่อนไหวช้าลงเช่น AUD/USD

น่าสังเกตว่าแรงขับเคลื่อนหลักที่อยู่เบื้องหลังการเติบโตนี้คือค่าเงินดอลลาร์สหรัฐซึ่งกำลังเผชิญแรงกดดันอย่างมาก ภาพย่อโลว์ของ U.S. Dollar Index ได้ทดสอบที่พื้นที่ 95.00 ช่วงวันอังคาร (เป็นครั้งแรกตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2022) ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความอ่อนแอที่กว้างขวางของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ สกุลเงินออสเตรเลียมีบทบาทเป็นรองในกรณีนี้ เนื่องจากฉากหลังพื้นฐานของมันมีมุมมองที่เป็นขาลงเป็นส่วนใหญ่ ตัวอย่างเช่น อัตราเงินเฟ้อรายเดือนในออสเตรเลียชะลอตัวเป็นครั้งแรกในรอบหกเดือน (อยู่ที่ 2.1% ถือว่าต่ำที่สุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคมปีที่แล้ว) และข้อมูลตลาดแรงงานไม่ได้ทำให้พอใจ (อัตราการว่างงานยังคงอยู่ที่ 4.1% และการจ้างงานลดลงอย่างไม่คาดคิดถึง 2.5 พัน) ก่อนหน้านี้ข้อมูลจีดีพีในไตรมาสที่ 1 ก็แสดงให้เห็นว่าการเติบโตอ่อนแอ โดยเศรษฐกิจขยายตัวเพียง 0.2% QoQ เทียบกับ 0.6% QoQ ในไตรมาสก่อนหน้านั้น

แม้จะมีพื้นฐานที่เอียงไปข้างเดียวในแง่นี้ แต่สกุลเงินออสเตรเลียกลับรู้สึกมั่นใจมากกว่าเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ หมายความว่าทิศทางของแนวโน้มขาขึ้นของคู่เงิน AUD/USD ขึ้นอยู่ที่ประสิทธิภาพของเงินดอลลาร์สหรัฐอย่างเดียว อย่างน้อยก็จนถึงวันที่ 8 กรกฎาคม เมื่อ Reserve Bank of Australia มีกำหนดการประชุมครั้งถัดไป สกุลเงินออสเตรเลียจะส่วนใหญ่อยู่ในทิศทางของสกุลเงินที่ถูกอ้างอิง

ทำไมดอลลาร์สหรัฐถึงลดลง? เนื่องจากการรวมกันของปัจจัยพื้นฐาน ความกังวลเกี่ยวกับหนี้สินของสหรัฐที่เพิ่มขึ้นอีกครั้งหลังจากการเสนอร่างกฎหมายของโดนัลด์ ทรัมป์ผ่านขั้นตอนสำคัญในวุฒิสภา ถ้าวุฒิสภาอนุมัติ (หลังจากอภิปรายและแก้ไข) และสภาคองเกรสสดับสนุนฉบับแก้ไขแล้ว ร่างกฎหมายจะถูกส่งไปให้ทรัมป์ลงนามเพื่อให้กลายเป็นกฎหมายซึ่งมีผลกระทบทั้งหมด (รวมถึงการขาดดุลงบประมาณสหพันธรัฐที่เพิ่มขึ้นและความกังวลเกี่ยวกับเสถียรภาพของเศรษฐกิจระยะยาว ตลอดจนความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของ Federal Reserve ที่กำลังทบทวน)

ประการที่สอง คำพูดล่าสุดของทรัมป์เกี่ยวกับเจอโรม พาวเวลล์ สร้างแรงกดดันเพิ่มเติมให้กับดอลลาร์ ทรัมป์เรียกประธาน Fed ว่า "คนงี่เง่าสนิท" และขู่ที่จะไล่เขาออกก่อนกำหนด (แม้ศาลสูงสุดจะมีคำตัดสินว่าประธานาธิบดีไม่สามารถไล่ประธาน Fed ออกได้เพราะเหตุผลทางนโยบาย) ทรัมป์ถึงกับส่งจดหมายลายมือเองถึงพาวเวลล์เป็นการเรียกร้องให้อัตราดอกเบี้ยลดลง (มีการฉายภาพสำเนาจดหมายที่ทำเนียบขาว)

เพียงแค่ประธานาธิบดีมีแรงกดดันทางการเมืองต่อ Fed ก็เป็นปัจจัยลบสำหรับดอลลาร์ และพาวเวลล์จะต้องลงจากตำแหน่งในอีก 10 เดือน เมื่อครบวาระ ผู้สืบทอดตำแหน่ง (ไม่ว่าสิ่งนั้นคือใคร) อาจจะอาจจะเป็นผู้ที่มีการอนุวัฒน์ โดยรับมือแรกที่สอดคล้องกับมุมมองของทรัมป์

ปัจจัยที่สามและสี่ที่ส่งผลกระทบให้ดอลลาร์อ่อนตัวคือ ความรู้สึกทางนโยบายการเงินที่ลดลง (มีโอกาส 95% ของการลดอัตราดอกเบี้ยโดย Fed ในเดือนกันยายน) และความไม่แน่นอนเกี่ยวกับนโยบายการเก็บภาษีศุลกากรล่วงหน้าของสหรัฐที่ใกล้ถึงกำหนดสิ้นสุด grace period ทรัมป์ได้กล่าวว่าเขาจะไม่ขยายเวลาการหยุดการเก็บภาษีศุลกากร (ระยะเวลาหนึ่งที่มีการเรียกเก็บภาษีศุลกากร 10% แบบทั่วไป แทนอัตราที่มีการปรับเปลี่ยนตามข้อต่อรอง) เขากลับให้คำสัญญาที่จะส่งจดหมาย "สุดขีด" ให้กับพันธมิตรการค้าซึ่งประกอบด้วยสองจุดคือ (1) อัตราภาษีที่เฉพาะเจาะจงและ (2) ข้อตกลงการค้าที่คาดหวัง ข้อเสนอจะถูกวางเป็นข้อเสนอ take-it-or-leave-it

พัฒนาการทั้งหลายเหล่านี้ทำงานกับดอลลาร์สหรัฐทำให้เกิดแรงกดดันอย่างมากไม่เฉพาะในระยะสั้นแต่ในระยะยาวด้วย ดอลลาร์ได้ลดลงมากกว่า 10% ในหกเดือน นับเป็นช่วงครึ่งปีเริ่มต้นที่แย่ที่สุดในรอบ 50 ปี

ไม่น่าแปลกใจที่ผู้ค้า AUD/USD ไม่ได้ใส่ใจกับข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของออสเตรเลีย เพราะว่าเงินดอลลาร์สหรัฐยังคงเป็นดาวหลักที่กำหนดทิศทางขาขึ้น

ภาพทางเทคนิครองรับสิ่งนี้ ในกราฟรายวัน คู่เงินอยู่ในแนวบนของ Bollinger Bands โดยทดสอบระดับแนวต้านที่ 0.6580 มีเหตุผลที่มองหาโพสิชั่นยาวทั้งในการตอบกลับหรือตอนที่ผู้ซื้อเตรียมตัวได้แข็งแกร่งเหนือนี้เป้าหมาย 0.6580 เป้าหมายขาขึ้นถัดไปคือ 0.6650 ซึ่งสอดคล้องกับเส้นบนของ Bollinger Bands บนกราฟรายสัปดาห์