คู่สกุลเงิน EUR/USD เมื่อวันอังคารแสดงให้เห็นอย่างชัดเจนว่าผู้ค้าเราคาดหวังอะไรกันในอนาคตอันใกล้ แม้จะมีตัวแปรรวมทางเศรษฐกิจที่อ่อนแอมาก แต่ค่าเงินยูโรได้เพิ่มขึ้นตลอดทั้งวันและทะลุขึ้นเหนือค่าสูงในวันที่ 1 กรกฎาคมซึ่งเป็นค่าสูงสุดในช่วงสามปีที่ผ่านมา สำหรับเราแล้วนี่คือสิ่งที่ไม่น่าแปลกใจนัก เพราะเราได้กล่าวไว้หลายครั้งว่า ดอลลาร์ไม่มีโอกาสที่จะเติบโต ยกเว้นจากการปรับตัวทางเทคนิค ในช่วงห้าสัปดาห์ที่ผ่านมา การเคลื่อนที่ขาขึ้นค่อนข้างอ่อนแอ แต่ค่าเงินยูโรก็ปรับขึ้นเรื่อย ๆ ไม่ใช่ดอลลาร์ ดอลลาร์ได้ปรับตัวลงอย่างน้อยเป็นเวลาเดือนหนึ่ง และตอนนี้การลดลงนั้นได้เริ่มขึ้นใหม่ อย่างไรก็ตาม นี่ไม่ใช่การล่มสลายในช่วงครึ่งแรกของปี 2025 แต่ก็ยังเป็นการลดลงอยู่

วันนี้ สหรัฐฯ จะประกาศผลการประชุมของธนาคารกลาง (Fed) ซึ่งเป็นครั้งที่หกของปีนี้ โดยยังเหลือการประชุมเพียงสามครั้งก่อนสิ้นปี—ซึ่งทุกครั้งอาจมีการลดอัตราดอกเบี้ย อย่างน้อย ตอนนี้นี่คือกรณีฐานที่ผู้ค้าเชื่อ แต่ก็ยังควรสังเกตว่าในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ตลาดคาดหวังเสมอว่าจะมีการดำเนินการในแบบ "dovish" จาก Fed แต่ก็ไม่เคยได้ตามนั้นเลย ดังนั้นเราสงสัยว่าเราจะได้เห็นการปรับลดทั้งหมดสามครั้งภายในสิ้นปีหรือไม่

เจอโรม พาวเวล ยังคงย้ำสิ่งเดิม ๆ ว่า นโยบายการเงินจะขึ้นอยู่กับข้อมูลทางเศรษฐกิจมวลรวม ใช่ ตลาดแรงงานได้อ่อนแอลงเป็นเวลา 4 เดือนติดต่อกัน ดังนั้นจึงดูเหมือนว่า ทุกคนเห็นพ้องต้องกันว่าความช่วยเหลือจำเป็น และอาจจะเป็นความจริง แต่ถ้าตลาดแรงงานเริ่มฟื้นตัวตั้งแต่เดือนกันยายนล่ะ? และถ้ามันยังคงดำเนินต่อในเดือนตุลาคมล่ะ? การลดอัตราสามครั้งยังจะจำเป็นภายในปีนี้หรือเปล่า?

เราคิดว่าสิ่งสำคัญที่สุดในตอนนี้ไม่ใช่แนวโน้มระยะกลางหรือความคาดหวัง แต่เป็นผลลัพธ์ของการประชุมในเดือนกันยายนที่จะจริงๆ แล้ว แม้ว่าการตัดสินใจนั้นจะเสร็จสิ้นและประกาศแล้ว ตลาดจะมุ่งดูอย่างใกล้ชิดที่การลงคะแนนเสียงใน FOMC รายละเอียดการลงคะแนนอาจไม่ได้เปิดเผยสู่สาธารณะทั้งหมด แต่ข้อมูลบางอย่างจะรั่วไหลออกมาอย่างแน่นอน การตอบสนองของตลาดจะขึ้นอยู่กับว่ามีสมาชิกใน FOMC กี่คนที่ถือ "dovish" การลดอัตราในเดือนกันยายนไม่ใช่สิ่งที่ตลาดกังวล (เพราะคาดหวังมาตลอดปีและได้ถูกราคาประเมินไปแล้ว) ความกังวลจริง ๆ คือ ณ จุดใดจุดหนึ่ง อัตรา Fed อาจตกฮวบหากทรัมป์สามารถโน้มน้าวใจคณะกรรมการการเงินส่วนใหญ่ได้—หรือล้มเลิกคนที่ไม่สามารถเกลี้ยกล่อมได้ นั่นคือสิ่งที่ทำให้ตลาดกลัว และเป็นสิ่งที่จะทำให้ผู้ค้าหนีดอลลาร์

ดังนั้น ยิ่งเราได้รับสัญญาณเกี่ยวกับแนวโน้ม "dovish" ที่กำลังเติบโตใน FOMC มากขึ้น โอกาสที่ดอลลาร์จะลงแรงและยาวนานก็สูงขึ้น อย่าลืมว่า: สงครามทางการค้า ซึ่งเป็นปัจจัยหลักในการลดลงของดอลลาร์ในช่วงครึ่งแรกของปี 2025 นั้นยังไม่ได้หายไปไหน มันยังไม่ได้สิ้นสุดหรือต้องหยุดพักเลย ยังมีโอกาสเล็ก ๆ ที่ศาลสูงของสหรัฐฯ จะบล็อกภาษีของทรัมป์ทั้งหมด แต่เราจะไม่รู้จนถึงพฤศจิกายนเร็วที่สุด

ค่าเฉลี่ยความผันผวนของ EUR/USD ในช่วงห้าวันล่าสุดจนถึงวันที่ 17 กันยายน อยู่ที่ 69 pips ถูกจัดเป็น "ระดับปานกลาง" ในวันพุธ เราคาดว่าราคาจะเคลื่อนไหวระหว่าง 1.1776 และ 1.1914 แถบด้านบนของช่องทางการถดถอยเชิงเส้นยังคงชี้ขึ้น แสดงถึงแนวโน้มขาขึ้นอย่างต่อเนื่อง ดัชนี CCI เข้าสู่เขต oversold สามครั้ง ส่งสัญญาณการกลับมาของแนวโน้มขาขึ้น เกิด divergence ที่เป็น bullish ขึ้นอีกครั้ง—เป็นสัญญาณเตือนล่วงหน้าของการเติบโต ขณะนี้ตัวบ่งชี้อยู่ในเขต overbought แต่ในช่วงแนวโน้มขาขึ้น นี่เป็นเพียงข้อบ่งชี้ถึงการปรับตัว ไม่ใช่การกลับทิศทาง

ระดับสนับสนุนที่ใกล้ที่สุด:

S1 – 1.1841

S2 – 1.1780

S3 – 1.1719

ระดับปรับต้านที่ใกล้ที่สุด:

คำแนะนำการซื้อขาย:

คู่เงิน EUR/USD อาจกลับสู่แนวโน้มขาขึ้น ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐยังคงเผชิญแรงกดดันอย่างมากจากนโยบายของ Donald Trump และเขา "ยังไม่หยุดที่นี่" ดอลลาร์เติบโตได้มากเท่าที่จะทำได้ (แต่ไม่นาน) แต่ดูเหมือนว่าตอนนี้จะเตรียมพร้อมสำหรับช่วงตกยาวใหม่ หากราคาต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ สามารถพิจารณาทำ short ขนาดเล็กไปที่ 1.1658 โดยพิจารณาเพียงการปรับตัวเท่านั้น เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ การเปิดสถานะ long ไปยังเป้าหมายที่ 1.1914 ยังคงเกี่ยวข้องกับแนวโน้ม

การอธิบายองค์ประกอบแผนภูมิ:

• ช่องทางการถดถอยเชิงเส้นช่วยระบุแนวโน้มปัจจุบัน หากทั้งสองช่องทางชี้ไปในทิศทางเดียวกัน แนวโน้มจะเข้มแข็ง
• เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (การตั้งค่า 20,0, เรียบ) แสดงแนวโน้มระยะสั้นและทิศทางการซื้อขาย
• ระดับ Murray ใช้เป็นระดับเป้าหมายสำหรับการเคลื่อนไหวและการปรับตัว
• ระดับความผันผวน (เส้นสีแดง) เป็นช่องราคาที่เป็นไปได้สำหรับวันถัดไป โดยอิงตามข้อมูลความผันผวนในปัจจุบัน
• ตัวชี้วัด CCI: การลดต่ำกว่า -250 (oversold) หรือการเพิ่มสูงกว่า +250 (overbought) หมายถึงการกลับทิศทางแนวโน้มอาจใกล้เข้ามา