ในวันจันทร์ คู่ EUR/USD ยังคงเคลื่อนที่สูงขึ้นตามแนวโน้มที่ได้พัฒนาขึ้นในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา การเคลื่อนที่ที่สูงขึ้นนั้นยังถือเป็นการขยับที่เล็กน้อย แต่สอดคล้องกับลักษณะทั่วไปและความเร็วของตลาด คำถามเกี่ยวกับว่าทำไมดอลลาร์จึงตกอีกครั้ง ถึงไม่มีเหตุผลในวันจันทร์ กลับไม่ควรจะเกิดขึ้น ในช่วงเย็นของวันพุธ ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) เกือบจะแน่นอนว่าจะตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ยหลัก และสำหรับตลาด ปัจจัยนี้เหมือนกับธงแดงที่ยั่วยวนกระทิง

ปัจจัยของการผ่อนคลายนโยบายการเงินของ Fed ได้รับการคำนึงถึงจากตลาดมาเป็นเวลานาน ตั้งแต่ช่วงที่อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ เริ่มชะลอตัว ในช่วงเวลาหนึ่ง เราเชื่อว่าปัจจัยนี้ได้ถูกคำนึงถึงล่วงหน้าแล้ว และอาจมากเกินไปเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม เงื่อนไขและสถานการณ์ในปี 2025 ได้เปลี่ยนแปลงไปอย่างมาก ขณะนี้ดอลลาร์ต้องการเพียงแค่เหตุผลที่ค่อนข้างเป็นทางการเพื่อจะลดลง การลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed ไม่ใช่เพียงเหตุผลอย่างเป็นทางการ แต่เป็นเหตุผลที่แท้จริงมาก

ตลาดยังไม่เข้าใจว่าแนวทางของนโยบายการเงินจะเป็นอย่างไรจนถึงสิ้นปี 2025 และปีต่อไป ความจริงที่ว่า Fed พร้อมที่จะลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งนั้นชัดเจนเหมือนแสงแดด แต่หลังจากนั้นจะเกิดอะไรขึ้น? มันไม่ใช่เพียงเรื่องของความอ่อนแอของตลาดแรงงานสหรัฐฯ อีกต่อไปแล้ว เรื่องสำคัญที่สุดคือ Donald Trump กำลังกดดัน Fed เกือบทุกวัน ยกตัวอย่างเช่น ในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา เขาได้เรียกร้องให้ลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง และไม่ใช่แค่ “เพียงแค่ 0.25%” เท่านั้น หาก Trump เพียงแค่เรียกร้อง อาจไม่เป็นปัจจัยที่รบกวนมากนักสำหรับดอลลาร์ แต่ Trump ไม่ได้แค่เรียกร้อง เขากำลังพยายามถอดถอนสมาชิก FOMC ทุกคนที่ไม่ยอมลงคะแนนให้ลดอัตราดอกเบี้ย

Adriana Kugler ได้ออกจากตำแหน่งภายใต้สถานการณ์ที่แปลกๆ ในตอนท้ายของฤดูร้อน Trump ได้ "ไล่" Jerome Powell ประมาณห้าครั้งแล้ว เมื่อเร็วๆ นี้ประธานาธิบดีสหรัฐฯ ได้ปลด Lisa Cook โดยไม่มีสิทธิหรือเหตุผลที่ถูกต้อง— มาตรการนี้ถูกคว่ำโดยศาลฎีกาสหรัฐฯ ซึ่งคืนสถานะของ Cook ในตำแหน่งเดิม

แต่มันไม่สำคัญว่า Trump จะสามารถปลดใครได้หรือไม่ สำคัญคือเขากำลังกดดัน Fed และตลาดก็ไม่รู้ว่ามี "ผู้เล่นในสนาม" กี่คนที่อาจจะเปลี่ยนแปลงได้ Powell จะลงจากตำแหน่งในเดือนพฤษภาคม 2026 ซึ่งจะเหลือ "นกพิราบ" อย่างน้อยสี่ตัวใน FOMC นั่นหมายถึง Trump จะต้องทำการเปลี่ยนเจ้าหน้าที่อีกไม่กี่คนเพื่อยึดครองอำนาจ

ไม่ว่า Trump จะประสบความสำเร็จในการทำเช่นนั้นหรือไม่ จะเป็นตัวกำหนดว่าตลาดจะซื้อขายดอลลาร์อย่างไรในปีหน้า หากเทรดเดอร์รับรู้ว่า Trump ใกล้จะชนะธนาคารกลางสหรัฐฯ ราคาดอลลาร์จะร่วงลงอย่างรวดเร็ว เพราะตลาดจะเข้าใจว่าอัตราดอกเบี้ยจะไม่ขึ้นอยู่กับพันธกิจคู่ของ Fed อีกต่อไป แต่จะขึ้นอยู่กับความต้องการของ Trump อนุญาตให้เขาปรับทิศทางในทางใดทางหนึ่งได้เป็นครั้งแรก, Fed จะกลายเป็น "ธนาคารส่วนตัว" ของประธานาธิบดีสหรัฐฯ และวัตถุประสงค์ของการมีอยู่ของมันจะสูญเสียไป เพราะมันจะไม่ตัดสินใจอย่างอิสระอีกต่อไป

ความผันผวนเฉลี่ยของคู่สกุลเงิน EUR/USD ในช่วงห้าวันทำการล่าสุด ณ วันที่ 16 กันยายนอยู่ที่ 63 pips จัดเป็นระดับ "ปานกลาง" คาดว่าคู่นี้จะเคลื่อนตัวในช่วงระหว่าง 1.1706 ถึง 1.1832 ในวันอังคาร แถบด้านบนของช่องทางการวิเคราะห์การถดถอยเชิงเส้นชี้ไปข้างบน แสดงให้เห็นถึงทิศทางขาขึ้น ตัวบ่งชี้ CCI เข้าสู่เขตขายเกินสามครั้ง เป็นการเตือนว่ามีการดำเนินการของแนวโน้มขึ้นอีกครั้ง มีการเกิดสัญญาณ "การแบ่งตัวขาขึ้น" ซึ่งเป็นการส่งสัญญาณการเติบโต

ระดับแนวรับที่ใกล้ที่สุด:

S1 – 1.1719

S2 – 1.1658

S3 – 1.1597

ระดับแนวต้านที่ใกล้ที่สุด:

R1 – 1.1780

R2 – 1.1841

คำแนะนำในการซื้อขาย:

คู่สกุลเงิน EUR/USD อาจดำเนินการขาขึ้นอีกครั้ง สกุลเงินสหรัฐฯ ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันอย่างหนักจากนโยบายของ Trump และเขาไม่มีเจตนาที่จะ "หยุดที่นี่" ดอลลาร์ได้ขึ้นมามากเท่าที่จะทำได้ (แต่อยู่ไม่นานนัก) แต่ตอนนี้ดูเหมือนถึงเวลาของการลดลงเป็นระยะเวลาละติสั้นๆ อีกครั้ง หากราคาต่ำกว่าค่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ อาจพิจารณาเปิดสถานะขายระยะสั้นที่เป้าหมาย 1.1658 โดยอิงจากเหตุผลการปรับตัวเท่านั้น ในขณะที่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ ตำแหน่งซื้อที่มีเป้าหมายที่ 1.1780 และ 1.1832 ยังคงมีความเกี่ยวข้องต่อเนื่องกับแนวโน้ม

คำอธิบายของส่วนประกอบบนกราฟ:

• ช่องทางการวิเคราะห์การถดถอยเชิงเส้นช่วยในการกำหนดแนวโน้มปัจจุบัน หากทั้งสองช่องชี้ไปในทิศทางเดียวกัน แนวโน้มนั้นมีความแข็งแรง
• เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (ตั้งค่า 20,0, smoothed) บ่งบอกถึงแนวโน้มในระยะสั้นและทิศทางการค้า
• ระดับ Murray ใช้เป็นระดับเป้าหมายสำหรับการเคลื่อนไหวและการปรับตัว
• ระดับความผันผวน (เส้นสีแดง) เป็นช่องทางราคาที่เป็นไปได้ในวันถัดไป โดยอิงจากการอ่านค่าความผันผวนปัจจุบัน
• ตัวบ่งชี้ CCI: ถ้าต่ำกว่า -250 (ขายเกิน) หรือสูงกว่า +250 (ซื้อเกิน) แสดงว่าอาจเกิดการกลับตัวของแนวโน้มในไม่ช้า