Фьючерсы на индекс американского доллара торгуются на отметке 99.00 в первой половине сегодняшней европейской торговой сессии, в то время как инвесторы оценивают макроэкономические данные и дальнейшие действия ФРС.

Согласно же данным инструмента Чикагской товарной биржи (CME) FedWatch Tool, вероятность снижения процентной ставки на декабрьском заседании ФРС изменилась с 85,6% до 89,2%.

Основные факторы влияния

• Макроэкономические индикаторы

Последние экономические данные показывают замедление темпов роста американской экономики. Индикатор PMI деловой активности в производственном секторе от S&P Global упал с 52,5 до 52,2, что ниже ожиданий аналитиков. Показатель от Института управления поставками (ISM) также ухудшился с 48,7 до 48,2, несмотря на прогнозы повышения до 49,0. Эти цифры свидетельствуют о постепенном охлаждении производственной сферы.

• Политические и геополитические события

Президент США Дональд Трамп намекнул на возможное назначение своего главного экономического советника Кевина Хассета, сторонника мягкой кредитно-денежной политики, новым председателем ФРС, что усиливает ожидания дальнейшего ее смягчения.

Между тем, мирные переговоры между Россией и Украиной остаются напряженными, что добавляет неопределенности на рынки.

• Рынок труда и инфляция

Ноябрьский отчет по рынку труда задерживается из-за продолжительного закрытия правительства («шатдауна»), но ожидается, что он окажет значительное влияние на решения ФРС. Пока доступные данные указывают на снижение инфляции и слабый рост заработной платы, что поддерживает ожидания мягкого подхода к ставкам.

Что на сегодня?

Сегодня же участники рынка будут оценить данные по занятости в частном секторе от компании Automatic Data Processing (ADP). Ожидается рост числа новых рабочих мест всего на 5 тыс. (еще вчера это было +10 тыс.) после 42 тыс. в октябре. Отчет ADP будет опубликован в 13:15 (GMT), а чуть позднее (в 15:00) будет представлен отчет по индексу менеджеров по закупкам (PMI) в сфере услуг от Института управления поставками (ISM) за ноябрь (данный индикатор оценивает состояние сферы услуг в экономике США. На данный сектор приходится около 80% американского ВВП. Поэтому публикация этих данных оказывает значительное влияние на динамику доллара. Результат выше 50 и рост показателя рассматривается как позитивный фактор для USD). Прогноз: 52,1 после 52,4 в октябре. Несмотря на то, что показатель остается в зоне ускорения (выше отметки 50), его относительное снижение вкупе с предыдущими более слабыми данными, опубликованными ранее на этой неделе, может быть негативно воспринято участниками рынка. Эти данные подчеркивают постепенное ухудшение экономического состояния США, что усиливает аргументы в пользу дальнейших действий ФРС по снижению ставок, предположили мы также в нашем вчерашнем обзоре.

Техническая картина

Индекс доллара USDX продолжает снижаться, двигаясь в зоне краткосрочного, среднесрочного и долгосрочного медвежьих рынков, соответственно ниже 200-периодных скользящих средних на 1-часовом графике (99.54), дневном графике (99.95), недельном – 101.45.

Технические индикаторы (в нашем случае это – RSI, OsMA, Стохастик) на дневном и недельном графиках также рекомендуют короткие позиции.

В альтернативном сценарии цене необходимо будет преодолеть сильную зону сопротивления вокруг уровней 99.35 (200-периодная скользящая средняя на 4-часовом графике), 99.40 (144-периодная скользящая средняя на дневном графике), 99.54. И лишь пробой уровня 99.95 подтвердит выход цены в зону среднесрочного бычьего рынка, усилив потенциал дальнейшего роста USDX.

Пробой же «круглой» отметки 99.00 подтвердит возобновление нисходящей динамики цены.

Прогнозы и рекомендации

Большинство экономистов и крупных инвестиционных банков прогнозируют дальнейшее снижение ставок на декабрьском заседании ФРС. По их мнению, уменьшение ставки на 25 базисных пунктов приведет к снижению стоимости займов и поддержит экономику. Однако, если последующая статистика из США окажется сильнее ожидаемой, регулятор может пересмотреть свое решение. Напомним, что заседание американского ЦБ состоится уже на следующей неделе. Кстати, глава ведомства Джером Пауэлл, выступая с речью в рамках дискуссии на тему о Джордже Шульце (американский государственный деятель, который занимал различные посты в правительстве и повлиял на политику США в разных областях, в том числе в сфере экономики) в институте Стэнфордского университета, отметил, что ФРС готова к смягчению политики, но всё будет зависеть от поступающей статистики, а также сохраняющихся инфляционных рисков.

Заключение

Таким образом, учитывая текущую ситуацию и ожидания инвесторов, американская валюта продолжит испытывать давление в ближайшей перспективе. Инвесторам рекомендуется внимательно следить за публикациями экономических данных и решениями ФРС для принятия обоснованных решений.