Опубликованные сегодня данные по росту экономики Австралии оказали поддержку покупателям пары aud/usd. После резкого, импульсного ценового спада к отметке 0,6486, пара вернулась в область 65-й фигуры. И хотя на данный момент ещё рано говорить о возобновлении северного тренда, сегодняшний отчёт – это «серьёзная заявка на победу». Релиз следует рассматривать через призму июльского отчёта по росту CPI, который отразил ускорение ежемесячной инфляции. Остался лишь последний пазл в преддверии сентябрьского заседания РБА – это отчёт по рынку труда Австралии, который будет опубликован через две недели. Если и «австралийские Нонфармы» окажутся в зелёной зоне, то вероятность снижения ставки на сентябрьской встрече снизится до нуля. Также под большим вопросом окажутся перспективы дополнительного смягчения ДКП вообще в этом году. На сегодняшний день ситуация складывается в не в пользу «голубей», благодаря чему австралийский доллар уверенно держится на плаву.
Но вернёмся к показателям австралийской экономики. Согласно обнародованным данным, объём ВВП во втором квартале увеличился на 1,8% в годовом исчислении, тогда как большинство аналитиков прогнозировали рост на 1,6% г/г (после роста на 1,4% в предыдущем квартале). Экономика растёт третий квартал подряд (для сравнения: в третьем квартале 2024 года ВВП увеличился всего на 0,8%). В квартальном выражении австралийская экономика увеличилась на 0,6% (при прогнозе 0,5%), после слабого роста на 0,3% в предыдущем квартале.
Ключевой драйвер роста ВВП Австралии во втором квартале – это потребительские расходы. Домашние хозяйства увеличили расходы на 0,9%. При этом дискреционные («необязательные») траты выросли на 1,4%. Также стоит отметить, что производство в горнодобывающей отрасли подскочило сразу на 2,3% кв/кв, чему способствовал резкий спад в первом квартале из-за погодных факторов.
Впрочем, опубликованный сегодня отчёт отразил и негативные сигналы. Например, остаётся слабой инвестиционная активность – как в государственном, так и в частном секторе. Объём частных инвестиций практически не увеличился – прирост составил всего 0,1%. Тогда как объём государственных инвестиций снова сократился – на этот раз на 3,9%. Этот показатель находится в отрицательной области третий квартал подряд (например, в первом квартале объем госинвестиций сократился на 2,4%), отражая наихудшую ситуацию с конца 2017 года. Такая ситуация сложилась из-за сокращения расходов на медицинские/здравоохранительные проекты, транспортную сферу, а также из-за снижения вложений в оборонительный сектор.
И всё же опубликованный сегодня отчёт оказался на стороне оззи. Экономика Австралии находится на положительной территории 15-й квартал подряд, демонстрируя положительную динамику реального ВВП. И хотя темпы роста во втором квартале оставляют желать лучшего, заглавные показатели оказались в «зелёной зоне», а рост был обусловлен, главным образом, внутренним спросом.
Как уже было сказано выше, этот отчёт следует рассматривать через призму последних данных по росту инфляции в Австралии. Напомню, что индекс потребительских цен в июле ускорился до 2,8%, после снижения до 1,9% в июне. Большинство аналитиков прогнозировали более скромный рост – до 2,3%. В июле был зафиксирован наиболее сильный темп роста месячной инфляции с июля 2024 года. При этом CPI вырос не только из-за удорожания электроэнергии. Свою лепту внесли и другие факторы – например, алкоголь и табак подорожали на 6,5%, жилищные услуги – на 3,6%, питание и безалкогольные напитки – на 3,0%. Базовая инфляция (Trimmed mean) выросла до 2,5%, после роста до 2,1% в предыдущем месяце. А CPI, исключающий нестабильные категории (овощи, фрукты, топливо) и туризм подскочил до 3,2% (то есть до годового максимума). Это говорит о широком инфляционном давлении.
Все это говорит о том, что вероятность снижения процентной ставки РБА в сентябре близится к нулю. Ситуацию может изменить лишь австралийский рынок труда – но только в том случае, если августовский отчёт окажется не просто провальным, а катастрофически провальным (что маловероятно).
Таким образом, сложившийся фундаментальный фон способствует дальнейшему росту пары aud/usd, тем более что доллар США сегодня оказался под дополнительным давлением после публикации данных JOLTs (количество открытых вакансий среди частного сектора на конец отчетного месяца). Это достаточно «валкий» и запаздывающий индикатор, но при этом он внимательно отслеживается участниками рынка, особенно когда сигнализирует о восходящей/нисходящей тенденции. На сегодняшний день фиксируется нисходящая тенденция – показатель снижется второй месяц подряд, причем достаточно активными темпами. Сегодня июльские JOLTs, к примеру, вышли на отметке 7,18 млн (минимальное значение показателя с марта 2021 года), тогда как прогноз был на уровне 7,39 млн. Это весьма разочаровывающий результат в преддверии пятничных Нонфармов и на фоне слабого производственного индекса ISM, который в августе остался в зоне сокращения (48,7).
Учитывая сложившуюся фундаментальную картину по паре aud/usd, длинные позиции остаются в приоритете – нисходящие импульсы целесообразно использовать для открытия лонгов.
С точки зрения техники пара aud/usd на четырёхчасовом графике снова находится между средней и верхней линиями индикатора Bollinger Bands, а также над всеми линиями индикатора Ichimoku. На дневном графике цена также покинула облако Kumo и расположилась между средней и верхней линиями Bollinger Bands. Все это говорит о приоритете длинных позиций. Первая, и пока единственная цель – 0,6580. Данная ценовая точка соответствует верхней линии Bollinger Bands на четырехчасовом графике и одновременно – верхней линии Bollinger Bands на таймфрейме D1.
