Các thị trường toàn cầu đang căng thẳng, chờ đợi công bố báo cáo lạm phát tiêu dùng của Mỹ, điều này đặc biệt thú vị trước quyết định lãi suất của FOMC vào tuần tới – đặc biệt là sau dữ liệu lạm phát nhà sản xuất ngày hôm qua.

Hãy bắt đầu với dữ liệu lạm phát nhà sản xuất (PPI), chỉ số này ra thấp hơn mong đợi. Chỉ số Giá Nhà sản xuất đã giảm xuống 2,6% so với dự báo đồng thuận là 3,3%. Đáng chú ý, giá trị trước đó được điều chỉnh giảm từ 3,3% xuống 3,1%. Nhớ rằng vào tháng Tám, sự gia tăng mạnh của PPI đã khiến thị trường sốc và giảm kỳ vọng rằng Fed sẽ giảm lãi suất tháng này. Giờ đây, với việc báo cáo CPI sắp tới, số liệu PPI khuyên cảnh giác trong việc diễn giải các biện pháp lạm phát này.

Giờ tiếp đến dữ liệu lạm phát tiêu dùng hôm nay, mà như thường lệ đối với một nền kinh tế Mỹ dựa vào tiêu dùng và dịch vụ, đóng vai trò lớn hơn nhiều so với PPI.

Báo cáo CPI hôm nay dự kiến sẽ cho thấy sự gia tăng cả tháng qua tháng (từ 0,2% lên 0,3%) và năm qua năm (từ 2,7% lên 2,9%).

Nguyên nhân có thể là sự gia tăng dần dần của giá bán lẻ khi các công ty phản ứng với mức thuế nhập khẩu cao của Trump, cũng như giá xăng dầu và thực phẩm cao hơn tại siêu thị. Đồng thời, tiền thuê nhà dự kiến sẽ giảm. Chỉ số CPI lõi (không bao gồm thực phẩm và năng lượng) được dự báo sẽ duy trì ở mức 3,1%, giống như tháng trước và đỉnh điểm vào tháng Hai. Chỉ số hàng tháng nên duy trì tỷ lệ 0,3% của tháng Bảy năm ngoái.

Thị trường có thể phản ứng như thế nào với báo cáo CPI?

Nếu dữ liệu khớp với đồng thuận, không có khả năng ảnh hưởng đáng kể đến kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất vào tuần tới. Nhưng nếu các con số tăng hoặc ngược lại giảm – ngay cả một chút – các động thái lớn có thể xảy ra.

Kịch bản: CPI Cao Hơn Dự báo

Nếu CPI cao hơn dự báo, chứng khoán có khả năng sẽ thấy một đợt sụt giảm điều chỉnh cục bộ, vì xác suất của một lần giảm lãi suất 0,50% giảm (hiện tại, hợp đồng tương lai quỹ liên bang giá trị này ở mức 8%). Tuy nhiên, một lần cắt 0,25% đã được định giá đầy đủ và chắc chắn.

Kịch bản: CPI Thấp Hơn Dự báo

Nếu lạm phát giảm ngoài dự đoán, khả năng của một lần giảm 0,50% sẽ tăng - phản ứng thị trường có thể là: nhu cầu mạnh cho cổ phiếu, tiền điện tử và tài sản hàng hóa - bao gồm vàng. Đô la sẽ phải chịu áp lực, và chỉ số đô la ICE sẽ giảm xuống 96,70.

Tổng thể, tôi đánh giá triển vọng ngắn hạn là tích cực vừa phải đối với các tài sản rủi ro và tiêu cực đối với đồng đô la.

Dự báo trong ngày:

#SPX

CFD của S&P 500 đang giao dịch dưới mức kháng cự tại 6547.00 trước khi báo cáo CPI của Mỹ được công bố. Nếu lạm phát không cao hơn dự kiến hoặc thậm chí giảm, dự báo sẽ tiếp tục tăng trưởng lên mức 6600.00. Mức 6553.00 có thể là điểm mua vào.

Litecoin

Tiền điện tử này đang giao dịch dưới mức kháng cự tại 117.60 trước khi báo cáo CPI. Nếu có tin tức tiêu cực đối với đồng đô la khiến giá vượt qua mức này, LTC có thể tăng lên 123.40. Mức 118.10 có thể được sử dụng làm điểm mua vào.