Thị trường chứng khoán Mỹ đã kết thúc phiên giao dịch hôm qua với mức tăng lớn nhất trong những tuần gần đây. Chỉ số S&P 500 tăng 0,83%, trong khi Nasdaq 100 tiến 0,88%. Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones tăng 0,77%.

Đà tăng ở Phố Wall đã lan sang châu Á, khi những tín hiệu mới về thị trường lao động dịu lại củng cố kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ cắt giảm lãi suất trong tháng này. Kỳ vọng cắt giảm lãi suất thường thúc đẩy nhu cầu đối với tài sản rủi ro, vì chi phí vay thấp hơn khiến cổ phiếu trở nên hấp dẫn hơn.

Chỉ số chứng khoán châu Á đã tăng 1%, bao gồm cả tại Nhật Bản, sau khi Tổng thống Donald Trump ký sắc lệnh thực hiện một thỏa thuận thương mại với Nhật Bản. Tương lai S&P 500 tăng 0.2% sau khi chỉ số này đóng cửa ở mức cao kỷ lục, trong khi tương lai Nasdaq 100 tăng 0.4%.

Trái phiếu chính phủ Mỹ ổn định sau đợt tăng giá vào thứ Năm, với lợi suất trái phiếu kỳ hạn hai năm—nhạy cảm với thay đổi chính sách—duy trì gần mức thấp nhất trong một năm. Thị trường tiền tệ hiện gần như hoàn toàn định giá vào khả năng cắt giảm lãi suất của Fed và dự đoán ít nhất hai lần cắt giảm trước cuối năm. Đồng đôla đã yếu đi so với các đồng tiền chủ chốt khác.

Hôm nay, thị trường chờ đợi báo cáo việc làm và dữ liệu yêu cầu trợ cấp thất nghiệp, dự kiến sẽ cho thấy giai đoạn tăng trưởng việc làm yếu nhất của Mỹ kể từ khi đại dịch bắt đầu. Nhu cầu giảm sút, chi phí tăng cao, và chính sách thương mại không thể đoán trước dưới thời Trump đã làm chậm lại việc tuyển dụng, gia tăng áp lực lên Cục Dự trữ Liên bang khi họ tìm cách hỗ trợ thị trường lao động.

Rõ ràng, nhiều nhà đầu tư đang hy vọng mạnh mẽ vào việc cắt giảm lãi suất của Fed, nhưng điều quan trọng là phải giữ kỳ vọng ở mức hợp lý. Dữ liệu chỉ ra sự giảm tốc nhẹ—nhưng không phải là thị trường lao động tồi tệ—có thể không có nhiều tác động như nhiều người kỳ vọng. Chỉ khi nào có sự suy giảm đáng kể trong các con số thì Fed mới có thể hướng tới việc giảm lãi suất thêm. Dự báo đồng thuận cho thấy số lượng việc làm phi nông nghiệp dự kiến sẽ tăng 75,000 trong tháng Tám, đánh dấu tháng thứ tư liên tiếp tăng trưởng dưới mức 100,000. Tỷ lệ thất nghiệp được dự đoán sẽ đạt 4.3%, mức cao nhất kể từ năm 2021.

Về hàng hóa, giá dầu đã giảm ba ngày liên tiếp, hướng tới một tuần lỗ trước cuộc họp OPEC+, nơi nhóm có thể đưa ra quyết định tăng thêm nguồn cung.

Đối với triển vọng kỹ thuật của S&P 500, nhiệm vụ chính của người mua hôm nay sẽ là vượt qua ngưỡng kháng cự ban đầu ở mức $6,520. Nếu vượt qua mức này, có thể mở ra triển vọng để tăng lên $6,537. Nắm quyền kiểm soát trên mức $6,552 là điều cực kỳ quan trọng và sẽ càng củng cố vị thế của phe mua. Nếu giá bị đẩy lùi do nhu cầu rủi ro giảm, người mua cần bảo vệ khu vực $6,505. Nếu phá vỡ dưới mức này, chỉ số sẽ nhanh chóng quay trở lại $6,490 và mở đường xuống còn $6,473.