S&P500

Cập nhật thị trường chứng khoán Mỹ trước tuần lễ nhiều tin tức lớn. S&P 500 nhắm mức 6,200

Tóm lược chỉ số chính của Mỹ vào thứ Sáu: Dow +1%, NASDAQ +0.5%, S&P 500 +0.5%, S&P 500 đóng cửa ở mức 6,173, giao dịch trong phạm vi từ 5,700 đến 6,300

S&P 500 đã đạt mức cao kỷ lục mới vào thứ Sáu, cả trong phiên giao dịch thường và trong phiên giao dịch điện tử sáng thứ Hai. Chỉ số này cũng đạt mức đóng cửa kỷ lục vào thứ Sáu.

Người mua tìm thấy động lực mới vào sáng thứ Sáu sau báo cáo rằng Mỹ và Trung Quốc đã tái khẳng định thỏa thuận khung thương mại của họ. Thỏa thuận này dự kiến sẽ thúc đẩy xuất khẩu kim loại đất hiếm của Trung Quốc và giảm bớt các hạn chế xuất khẩu công nghệ sang Trung Quốc. Hơn nữa, Mỹ có thể chuẩn bị công bố thêm 10 thỏa thuận thương mại nữa.

Tin tức này đến trước báo cáo thu nhập và chi tiêu cá nhân tháng Năm, cho thấy sự yếu kém trong thu nhập và chi tiêu, nhưng có sự gia tăng lạm phát. Cả chỉ số giá PCE và Core PCE đều tăng theo năm.

Mặc dù báo cáo có giọng điệu trì trệ, thị trường vẫn bỏ qua và giao dịch cao hơn, được hỗ trợ bởi đà tăng xu hướng và sự phục hồi mạnh mẽ của cổ phiếu Nike (NKE $72.04, +$9.50, +15.19%) sau báo cáo lợi nhuận. Sức mạnh tiếp tục trong các cổ phiếu vốn hóa lớn đã giúp S&P 500 đạt mức cao phiên là 6,187.68, tăng 0.8% vào buổi trưa trên sàn NYSE.

Nhưng khoản lợi nhuận đó đã bị xóa sổ hoàn toàn vào buổi chiều sau khi Tổng thống Trump đăng trên Truth Social rằng Mỹ đang kết thúc đàm phán thương mại với Canada vì thuế sữa 400% và thuế dịch vụ số. Ông nói thêm, "Chúng tôi sẽ cho Canada biết thuế mà họ sẽ phải trả để kinh doanh với Hợp chủng quốc Hoa Kỳ." Thông báo này đã kích hoạt làn sóng bán rộng do lo ngại lạm phát do thuế và lo ngại rằng nhiều quốc gia khác có thể sớm phải đối mặt với mức thuế cao hơn sau khi tạm thời dừng thuế lẫn nhau hết hạn vào ngày 9 tháng 7.

Thị trường trái phiếu cũng phản ánh những lo ngại này: Lợi suất trái phiếu 10 năm của Kho bạc, nhạy cảm với lạm phát, đã tăng từ 4.24% lên 4.29%.

Như dự kiến, thị trường chứng khoán đã tái hợp lại trong giờ cuối với làn sóng mua "buy-the-dip", nâng S&P 500 từ 6,132.35 lên mức cao kỷ lục đóng cửa 6,173.07.

Giống như hầu hết các cổ phiếu đều tham gia vào đợt bán tháo, hầu hết cũng đã tham gia vào đợt hồi phục vào cuối phiên. 9 trên 11 ngành của S&P 500 đều đóng cửa cao hơn, dẫn đầu bởi:

• Tiêu dùng không thiết yếu (+1.8%)
• Dịch vụ Thông tin (+1.5%)
• Công nghiệp (+1.0%)

Các ngành duy nhất đóng cửa đỏ bao gồm:

• Y tế (-0.2%)
• Năng lượng (-0.5%)

Phiên giao dịch thứ Sáu diễn ra giữa các cuộc đàm phán tại Thượng viện về cái mà Tổng thống Trump gọi là "Dự luật lớn, đẹp" - gói thuế và chi tiêu của ông.

Bloomberg đưa tin rằng các Thượng nghị sĩ Cộng hòa đã đồng ý nâng trần SALT (khấu trừ thuế tiểu bang và địa phương) lên $40,000 trong năm năm, mặc dù vẫn chưa rõ liệu có đủ số đại biểu Cộng hòa trong Hạ viện ủng hộ nó hay không.

CNBC báo cáo riêng rẽ rằng Thượng viện hy vọng sẽ bỏ phiếu về dự luật vào cuối tuần. Bộ trưởng Tài chính Bessent nói với CNBC rằng có nhiều khả năng dự luật sẽ nằm trên bàn của tổng thống trước ngày 4 tháng 7. Cập nhật: Thượng viện đã thông qua dự luật vào cuối tuần.

Hiệu suất từ đầu năm đến nay:

• S&P 500: +5.0%
• Nasdaq: +5.0%
• DJIA: +3.0%
• S&P 400: -0.6%
• Russell 2000: -2.6%

Lịch kinh tế thứ Sáu:

* Thu nhập cá nhân giảm 0.4% MoM trong tháng Năm (dự đoán: +0.4%) sau khi điều chỉnh +0.7% vào tháng Tư.

* Chi tiêu cá nhân giảm 0.1% (dự đoán: +0.2%) sau +0.2% vào tháng Tư.

* Chi tiêu cá nhân thực tế giảm 0.3%, có khả năng gây kéo giảm dự báo GDP Q2.

* Chỉ số Giá PCE tăng 0.1% MoM, như dự đoán.

* Core PCE tăng 0.2% MoM (vượt dự đoán 0.1%).

Những thay đổi này đã đẩy lạm phát hàng năm PCE lên 2.3% (so với 2.2% vào tháng Tư) và Core PCE lên 2.7% (so với 2.6%).

Lưu ý chính: Báo cáo này gợi ý về tình trạng trì trệ—xấu cho tăng trưởng, xấu cho các xu hướng lạm phát. Với việc Fed hiện đang tập trung vào lạm phát, điều này có khả năng loại trừ việc cắt giảm lãi suất tại cuộc họp FOMC tháng 7.

Chỉ số Niềm tin Người tiêu dùng Đại học Michigan (Cuối, tháng Sáu): tăng lên 60.7 (dự đoán: 60.5) từ mức đóng góp sơ bộ là 60.5. Mức đọc cuối cùng vào tháng Năm là 52.2. Một năm trước: 68.2.

Lấy đi chính: Khảo sát tháng Sáu cho thấy sự cải thiện rộng rãi trong niềm tin, được hỗ trợ bởi triển vọng tốt hơn về tài chính cá nhân, điều kiện kinh doanh và lạm phát, được hỗ trợ bởi việc đình chỉ thuế song phương (hết hạn vào ngày 9 tháng 7) và sự phục hồi của thị trường chứng khoán.

Thị trường năng lượng

Dầu Brent hiện đang giao dịch ở mức $66.50, giảm khoảng $1 từ thứ Sáu, giữa lúc kết thúc cuộc chiến Iran–Israel

Kết luận

Thị trường chứng khoán Mỹ đang lập kỷ lục mới cho năm nay, với S&P 500 thiết lập kỷ lục. Chúng tôi tiếp tục giữ các vị thế dài hạn, nhưng không có kế hoạch mua mới cho đến khi có sự điều chỉnh đáng kể.

Dự kiến tuần này:

• Chỉ số ISM tháng Sáu
• Báo cáo việc làm (bảng lương phi nông nghiệp) vào thứ Sáu