Đồng yên Nhật đã mất giá so với đô la Mỹ sau khi Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản Kazuo Ueda ám chỉ hôm nay rằng ngân hàng trung ương có thể tiếp tục giảm tốc độ mua trái phiếu chính phủ trong năm tài chính tới, khi ban điều hành tiến gần đến quyết định về chương trình mua trái phiếu của mình.

Mặc dù tuyên bố này đã tạo ra một phản ứng dây chuyền trên các thị trường tài chính, dẫn đến việc đánh giá lại triển vọng chính sách tiền tệ của Nhật Bản, những người tham gia thị trường xem tín hiệu này như một chỉ dấu cho việc thắt chặt thêm, dù là từ từ. Các nhà đầu tư, những người trước đó đã dự đoán Ngân hàng Nhật Bản sẽ duy trì quan điểm chờ xem, hiện nay buộc phải cân nhắc đến khả năng thoát khỏi chương trình nới lỏng định lượng lâu dài nhanh hơn mong đợi.

Thay đổi trong luận điệu từ Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) được thúc đẩy bởi nhiều yếu tố, bao gồm áp lực lạm phát gia tăng và mong muốn ổn định hệ thống tài chính tốt hơn. Việc giảm mua trái phiếu thực chất là bước đầu tiên hướng tới việc bình thường hóa chính sách tiền tệ, điều này chắc chắn sẽ có tác động đến dòng vốn toàn cầu.

"Nhiều ý kiến ​​đã gợi ý rằng sẽ thích hợp để tiếp tục giảm mua trái phiếu trong khi duy trì sự cân bằng giữa tính dự đoán và sự linh hoạt," Ueda nói vào thứ Ba, tóm tắt quan điểm được thể hiện bởi các tham gia thị trường trái phiếu tại các cuộc họp được tổ chức bởi Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tháng trước.

Những bình luận của ông ngụ ý rằng BOJ tin tưởng rằng thị trường đã nói chung hoan nghênh việc giảm thêm mua trái phiếu sau khi ngân hàng bắt đầu thắt chặt định lượng vào mùa hè năm ngoái. Cuối tháng này, ngân hàng dự kiến sẽ công bố kế hoạch mua trái phiếu cho giai đoạn tài chính bắt đầu từ tháng Tư năm sau, mặc dù khung thời gian chính xác vẫn chưa rõ ràng.

Ueda cũng chỉ ra rằng ngân hàng sẽ duy trì kế hoạch mua trái phiếu hiện tại ở mức 400 tỷ yên (khoảng 2,8 tỷ USD), tuyên bố rằng chỉ có một số ít kêu gọi sửa đổi kế hoạch này.

Tất cả những điều này đã dẫn đến việc các nhà giao dịch trái phiếu theo dõi sát sao cách mà ngân hàng trung ương, là chủ nợ lớn nhất của nợ công Nhật Bản, sẽ giảm dần việc mua trái phiếu sau hơn một thập kỷ nới lỏng tiền tệ lớn.

Cựu thành viên ban điều hành BOJ, Makoto Sakurai, là một trong những người dự đoán rằng ngân hàng sẽ ngưng giảm mua trái phiếu sau khi lãi suất gần đây tăng vọt, điều này đã đưa các thị trường đến một điểm quan trọng. Đáng chú ý, lãi suất trái phiếu Chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 30 năm gần đây đã đạt mức cao kỷ lục, cho thấy sự mất cân bằng trong động thái cung cầu đối với trái phiếu kỳ hạn siêu dài. Điều này đã thu hút nhiều sự chú ý hơn đến quyết định mua trái phiếu của BOJ, dự kiến sẽ được công bố vào ngày 17 tháng Sáu.

Ueda không cung cấp nhiều chi tiết về tốc độ mua trái phiếu, cho biết rằng có nhiều ý kiến khác nhau về vấn đề này. Ngân hàng trung ương hiện tại nắm giữ khoảng một nửa tổng số trái phiếu chính phủ hiện hành sau hơn một thập kỷ mức mua chưa từng có.

Ueda đã nhiều lần cho biết ông muốn thị trường xác định mức lãi suất trái phiếu để phục hồi hoạt động thị trường, đặc biệt khi việc mua trái phiếu không còn là một công cụ trong chính sách tiền tệ của BOJ. "Chúng tôi không có ý định tạo điều kiện cho sự giảm giá trong tương lai bằng cách cưỡng bức tăng lãi suất chuẩn của mình, ngay cả khi chúng tôi không thể mong đợi sự cải thiện của nền kinh tế và lạm phát," Ueda nói.

Nên nhớ rằng gần đây Ueda đã hỗ trợ đồng yên bằng cách rõ ràng thể hiện ý định tiếp tục nâng lãi suất chuẩn nếu nền kinh tế cải thiện. BOJ dự kiến sẽ tiếp tục điều chỉnh mức độ nới lỏng tiền tệ khi cần thiết để đảm bảo đạt được mục tiêu ổn định giá cả bền vững của mình.

Về triển vọng kỹ thuật hiện tại cho USD/JPY:

Những người mua cần vượt qua ngưỡng kháng cự gần nhất ở mức 143.25 để nhắm mục tiêu 143.75, vượt qua đó sẽ khá thách thức. Mục tiêu tăng cuối cùng được thấy ở mức 144.20. Trong trường hợp giá giảm, những người bán sẽ cố gắng kiểm soát ở mức 142.80. Việc phá vỡ thành công dưới mức này sẽ giáng một đòn mạnh vào vị thế của phe mua và kéo USD/JPY xuống mức 142.30, với triển vọng tiếp tục đến 141.80.