Сегодня японская иена частично компенсировала ночные потери на фоне ослабления доллара США.

На фоне опубликованных в пятницу данных о частных расходах, превысивших ожидания, пересмотр в сторону повышения данных о росте ВВП Японии за второй квартал подтвердил рыночные прогнозы о повышении процентных ставок Центробанком к концу этого года. Это наряду с оптимизмом по поводу недавно подписанного торгового соглашения между США и Японией помогло ограничить дальнейшее падение иены.
Но рассматривая ситуацию шире: на выходных премьер-министр Сигэру Исиба объявил о своей отставке и инициировал внеочередную предвыборную кампанию в Либерально-демократической партии (ЛДП). Это решение вносит элемент неопределённости, который может временно затруднить Банку Японии процесс нормализации монетарной политики и оказать существенное давление на курс иены на старте новой рабочей недели.
А рассматривая экономические индикаторы Японии, можно пронаблюдать такую картину: По сообщению кабинета министров, ВВП страны в годовом исчислении увеличился на 2,2% за период апрель-июнь, превысив первоначальные ожидания в 1,0%. В квартальном исчислении рост составил 0,5%, что выше средних прогнозов и предыдущей оценки в 0,3%.
Эти результаты пришли вслед за позитивными отчётами пятницы, где реальная зарплата в Японии впервые за семь месяцев показала положительную динамику, а потребительские расходы домохозяйств продолжили подъём. Это поддерживает ожидания повышения ставки Банком Японии к концу года, что может сдержать агрессивные позиции "медведей" по иене и минимизировать убытки.
С другой стороны пары, доллар США испытывает трудности с привлечением значимых покупателей на фоне ожиданий более агрессивного смягчения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы, чему способствовал разочаровывающий пятничный отчет о занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP). Это заставило пару USD/JPY откатится от технически значимой 200-дневной простой скользящей средней (SMA).
В США отчёт Nonfarm Payrolls за пятницу зафиксировал создание всего 22 тысяч рабочих мест в августе, превзойдя прогнозы. Пересмотр предыдущих данных выявил потерю 13 тысяч мест в июне — первое месячное снижение с декабря 2020 года, указывающее на охлаждение рынка труда. Это усиливает ожидания сентябрьского снижения ставки Федеральной резервной системой, открывая возможности для более активного смягчения монетарной политики. Рынок теперь учитывает вероятность ещё трёх снижений процентной ставки к концу года.
Такие ожидания привели к снижению доходности американских казначейских облигаций и благоприятствуют "медведям" по доллару США, что ограничивает рост пары USD/JPY. В фокусе — предстоящие данные по инфляции: индекс цен производителей (PPI) в среду и индекс потребительских цен (CPI) в четверг.
С технической точки зрения, движение вверх на азиатской сессии, остановилось вблизи очень важного барьера 200-дневной простой скользящей средней (SMA), находящейся на уровне 148,80. Пара USD/JPY не смогла преодолеть 200-дневную простую скользящую среднюю. За ней следуют круглый уровень 149,00 и область 149,20, или максимум месяца, достигнутый на прошлой неделе. Если этот уровень будет преодолен то, это станет новым стимулом для быков по USD/JPY. А далее спотовые цены попытаются преодолеть психологический уровень 150,00, продолжая движение вверх к августовскому максимуму в районе 151,00.
С другой стороны, падение ниже круглого уровня 148,00 может привлекать покупателей на спаде в районе 147,50–147,30, где проходит 50-дневная SMA . Это ограничит падение цен вблизи круглого уровня 147,00. Но, продажи ниже него и области поддержки 146,80–146,70 сместят краткосрочный уклон в пользу медведей, обнажив минимум августовского колебания в районе 146,20, прежде чем спотовые цены опустятся до круглого уровня 146,00.