Вчера американский доллар утратил ряд позиций в паре с основными валютами после того, как сразу три представителя Федеральной резервной системы выразили обеспокоенность по поводу рынка труда США, указав на возможное снижение процентной ставки в сентябре этого года. Инвесторы, ожидавшие более агрессивного подхода к борьбе с инфляцией, были вынуждены пересмотреть свои позиции, что привело к снижению спроса на американскую валюту.

Особое внимание было уделено комментариям представителей ФРС относительно замедления роста занятости и увеличения числа заявок на пособие по безработице. Последние данные указывают на то, что рынок труда начинает испытывать давление, что может потребовать от регулятора более гибкой политики. Снижение процентной ставки, в свою очередь, призвано стимулировать экономическую активность и поддержать занятость. Однако стоит отметить, что снижение процентной ставки не является неизбежным сценарием. Решение будет зависеть от дальнейшей динамики экономических показателей, в частности, от данных по инфляции и уровню занятости. Если инфляция продолжит оставаться выше целевого уровня, а рынок труда продемонстрирует устойчивость, ФРС может отложить снижение ставки или даже продолжить ужесточение монетарной политики.

Президент Федерального резервного банка Сан-Франциско Мэри Дейли заявила, что политикам, вероятно, придется скорректировать процентные ставки в ближайшие месяцы, чтобы не допустить дальнейшего ухудшения ситуации с наймом на работу. «Рынок труда смягчился. И я бы счёл дальнейшее замедление нежелательным», — заявила Дейли в среду в своей речи, подготовленной к мероприятию в Анкоридже, штат Аляска. «Всё это означает, что нам, вероятно, придётся скорректировать политику в ближайшие месяцы».
Комментарии главы ФРС Лизы Кук в Бостоне также были посвящены вышеуказанной проблеме. Отчёт о занятости за июль, в котором содержались существенные поправки в сторону понижения к данным за последние три месяца, вызвал у нее определенное беспокойство. По её словам, эти поправки довольно типичны для поворотных моментов в экономике.

Президент Федерального резервного банка Миннеаполиса Нил Кашкари в среду также выразил обеспокоенность по поводу замедления, которое прослеживается во многих данных. «Экономика замедляется», — заявил Кашкари в интервью. «В ближайшем будущем может возникнуть необходимость в корректировке ставки по федеральным фондам», — сказал он, имея в виду ключевую ставку Центрального банка. Он добавил, что по-прежнему ожидает, что ФРС дважды снизит ставки до конца 2025 года.

Напомню, что опубликованные на прошлой неделе данные указали на резкое снижение активности на рынке труда за последние несколько месяцев. В июле работодатели создали меньше, чем ожидалось, 73 000 рабочих мест, а прирост за предыдущие два месяца был пересмотрен в сторону понижения почти на 260 000. Уровень безработицы вырос до 4,2% с 4,1% в июне.

В конце июля должностные лица оставили ставки без изменений, а следующая встреча состоится в сентябре. После этого в 2025 году пройдут ещё две встречи.

Что касается текущей технической картины EUR/USD, то сейчас покупателям нужно думать над тем, как забирать уровень 1.1690. Только это позволит нацелиться на тест 1.1730. Уже оттуда можно забраться на 1.1760, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит максимум 1.1800. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.1655 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.1610 либо открывать длинные позиции от 1.1565.

Что касается текущей технической картины GBP/USD, то покупателям фунта нужно забирать ближайшее сопротивление 1.3380. Только это позволит нацелиться на 1.3425 выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит область 1.3450. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.3330. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.3280 с перспективой выхода на 1.3250.