ราคาทองคำกำลังลดลง แต่ไม่มีเหตุผลพื้นฐานที่ชัดเจนสำหรับการลดลงนี้ ซึ่งเป็นผลมาจากการทำกำไรก่อนที่จะมีรายงานตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ในวันศุกร์ ตัวเลขสำคัญเหล่านี้จะมีอิทธิพลอย่างมากต่อความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed และเพิ่มความผันผวนของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งจะทำให้ทองคำมีแรงกระตุ้นทิศทางใหม่

ในขณะเดียวกัน การยอมรับมากขึ้นว่า Fed จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปีนี้ ทำให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐไม่สามารถรักษาการเพิ่มขึ้นรายสัปดาห์ได้ ความต้องการความเสี่ยงเริ่มอ่อนแอลงอันเนื่องมาจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้น ซึ่งอาจสนับสนุนทองคำให้เป็นสินทรัพย์ปลอดภัยและชะลอการลดลง ดังนั้นควรรอการขายอย่างต่อเนื่องที่ชัดเจนก่อนที่จะเปิดสถานะขายใน XAU/USD

ปฏิกิริยาของตลาดต่อข่าวการจับกุมประธานาธิบดี Nicolas Maduro ของเวเนซุเอลาของสหรัฐฯ ในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมาเริ่มจางลง นำไปสู่การทำกำไรในทองคำเป็นวันที่สองในวันพฤหัสบดี อย่างไรก็ตาม ปัจจัยร่วมหลายประการอาจจำกัดแรงกดดันขาลงใน XAU/USD และจำกัดการลดลงต่อไป ประธานาธิบดีสหรัฐ Donald Trump เตือนโคลัมเบียและเม็กซิโกเกี่ยวกับมาตรการทางทหารที่เป็นไปได้เพื่อจัดการกับกลุ่มอาชญากรและความไม่มั่นคงในภูมิภาค รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการต่างประเทศ Marco Rubio ยืนยันความมุ่งมั่นต่อแผนการยึดกรีนแลนด์ โดยยังคงให้ตัวเลือกทางทหารอยู่บนโต๊ะสำหรับ Trump

การเกิดความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์จากการเจรจาระหว่างรัสเซียและยูเครนที่ไม่มีความคืบหน้า ความไม่สงบในอิหร่าน และสถานการณ์ในกาซายังคงสนับสนุนให้ทองคำเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ร่วมกับการคาดการณ์ว่า Fed จะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมีนาคมและอีกครั้งก่อนสิ้นปี ซึ่งควรจะช่วยจำกัดการสูญเสียของทองคำ

สถาบันการจัดการอุปทาน รายงานการเพิ่มขึ้นที่ไม่คาดคิดในกิจกรรมบริการในสหรัฐฯ เดือนธันวาคม โดย PMI ในภาคที่ไม่ใช่การผลิตเพิ่มขึ้นเป็น 54.4 จาก 52.6 ในเดือนพฤศจิกายน อย่างไรก็ตาม ข้อมูลในเชิงบวกนี้ถูกหักล้างด้วยตัวเลขตลาดแรงงานที่อ่อนแอ รายงาน ADP แสดงจำนวนการจ้างงานในภาคเอกชนที่เพิ่มขึ้นเพียง 41K ในเดือนธันวาคมหลังจากลดลง 29K (แก้ไขจาก -32K) ในเดือนพฤศจิกายน เปรียบเทียบกับการคาดการณ์ที่ +47K ข้อมูล JOLTS แสดงว่างานว่างลดลงเหลือ 7.146 ล้านในเดือนพฤศจิกายน

สำหรับการเปิดสถานะใหม่ ควรรอรายงานตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ในวันศุกร์ ข้อมูลเหล่านี้จะปรับความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายการเงินของ Fed เพิ่มความผันผวนของค่าเงินดอลลาร์ และให้แรงกระตุ้นใหม่แก่ทองคำ

วันพฤหัสบดีจะมีการรายงานตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ของสหรัฐฯ ซึ่งอาจสร้างโอกาสในระยะสั้นใน XAU/USD ในระหว่างช่วงการซื้อขายในอเมริกาเหนือ อย่างไรก็ตาม ภูมิพื้นฐานในปัจจุบันเรียกร้องให้มีความระมัดระวังจนกว่าจะมีการขายที่ยั่งยืนถูกยืนยัน

จากมุมมองทางเทคนิค ทองคำยังคงอยู่เหนือ EMA 9 วัน ในขณะที่ออสซิลเลเตอร์ยังคงบวก ยืนยันความแข็งแกร่งของกระทิงในสภาวะปัจจุบัน แนวต้านหลักสำหรับ XAU/USD อยู่ที่ $4500; การทะลุระดับนี้จะเปิดทางสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์

แนวรับที่ใกล้ที่สุดสำหรับทองคำอยู่ที่ $4440 ซึ่งเป็นที่ตั้งของ EMA 14 วัน ด้านล่างนั้นคือ SMA 20 วัน ซึ่งหลังจากนั้นราคาอาจเร่งการลดลงไปสู่ระดับด้านจิตวิทยาที่ $4300