เมื่อวานนี้ ยูโรทำการกระโดดขึ้นได้อย่างน่าประทับใจ 105 pips มาถึงขอบเขตด้านบนของช่องราคาที่ระดับ 1.1879 อย่างแม่นยำ

ข้อมูลเศรษฐกิจจากยุโรปและสหรัฐฯ แข็งแกร่ง: ในยุโรป ตัวเลขสำคัญคือดัชนีความเชื่อมั่นเศรษฐกิจ ZEW ในขณะที่ในสหรัฐฯ มีข้อมูลการผลิตภาคอุตสาหกรรม การขายปลีก และการคาดการณ์ GDP ไตรมาส 3 (3.4% เทียบกับประมาณการเดิม 3.1%) หากไม่ใช่เพราะความกังวลของตลาดเกี่ยวกับการคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยสามครั้งของ Fed ดอลลาร์ก็น่าจะแข็งแกร่งขึ้นแน่นอน ครั้งนี้ แม้แต่การเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อยในข้อมูลยุโรป (ความเชื่อมั่นเดือนกันยายน 26.1 เทียบกับ 25.1 ในเดือนสิงหาคม; การผลิตภาคอุตสาหกรรมในเดือนกรกฎาคม +0.3% เทียบกับ -0.6% ในเดือนมิถุนายน) ก็ได้รับการตอบรับด้วยความกระตือรือร้นเพิ่มเติม—แม้จะตลาดหุ้นลดลง (S&P 500 -0.13%) และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่ลดลงเล็กน้อย เป็นไปได้ว่าการแข็งค่าของยูโรนี้ยังได้รับการสนับสนุนจากราคาน้ำมันที่กระโดดขึ้น 2.12% และการหมดอายุของสัญญาแลกเปลี่ยนสกุลเงิน

ทั้งหมดนี้เป็นสัญญาณของการล่มสลายที่ใกล้เข้ามา ในความคิดเห็นของเรา ตลาดได้ประเมินอิทธิพลของตัวเลขการจ้างงานต่อการกำหนดนโยบายของ Fed สูงเกินไป สิ่งนี้สามารถเชื่อมโยงกับความไม่พอใจของ Trump และการลาออกของหัวหน้าสำนักสถิติแรงงาน E. McEntarfer อย่างไรก็ตาม Jerome Powell กล่าวที่ Jackson Hole ว่าในการจัดการกับการจ้างงานที่อ่อนแอและอัตราเงินเฟ้อที่สูง Fed จะมุ่งเน้นไปที่เงินเฟ้อเป็นหลัก ซึ่งอัตราเงินเฟ้อได้เพิ่มขึ้นมาแล้วเป็นเวลาสี่เดือนติดต่อกัน ปัจจุบันอยู่ที่ระดับ 2.9% โดยมีเพียงญี่ปุ่น (3.1%) สหราชอาณาจักร (3.8%) และเม็กซิโก (3.57%) ที่สูงกว่า ดังนั้นการคาดการณ์ของตลาดว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยสามครั้งภายในสิ้นปีจึงดูสูงเกินจริงยิ่งขึ้นกว่าในเดือนมกราคม เมื่อครั้งที่นักลงทุนคาดการณ์ว่าจะมีการลดดอกเบี้ยหกครั้งในหนึ่งปี

วันนี้ Fed จะลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.25% แม้ว่านี่จะเป็นเพียงเพื่อไม่ให้ตลาดพันธบัตรที่ได้คาดการณ์การเคลื่อนไหวนี้โดยสมบูรณ์นั้นผิดหวัง แต่จะให้สัญญาณที่เข้มแข็งมากว่า: จะไม่มีการลดอัตราดอกเบี้ยอีกในปีนี้ หลังจากทั้งหมด ภาษีของ Trump เพิ่งจะเริ่มผลักดันให้เกิดอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นในช่วงสี่เดือน

ในกราฟสี่ชั่วโมง ออสซิลเลเตอร์ของ Marlin แสดงถึงการเติบโตอย่างรวดเร็วและได้เข้าสู่เขตซื้อมากเกินไป—เป็นสัญญาณของการปรับฐานที่จะเกิดขึ้น

ในอีกไม่กี่วันที่จะมาถึงนี้ เราคาดว่า EUR/USD จะเคลื่อนไปสู่ระดับ 1.1392 (จุดต่ำสุดในเดือนสิงหาคม) แนวรับที่ 1.1632 และ 1.1495 ขณะนี้ถูกมองว่าเป็นระดับชั่วคราว