รายงานอัตราเงินเฟ้อที่เผยแพร่เมื่อวันอังคาร ได้เสริมความคาดหวังของผู้เข้าร่วมตลาดว่า ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายน เปิดทางให้การเติบโตของตลาดหุ้นดำเนินต่อไป

เริ่มกันที่รายงาน รายงานเงินเฟ้อผู้บริโภคของสหรัฐฯ ที่เผยแพร่เมื่อวานนี้แสดงให้เห็นว่า แม้จะมีความปั่นป่วนเนื่องจากสงครามภาษีของโดนัลด์ ทรัมป์ แต่เงินเฟ้อต่อปีคงตัวอยู่ที่ 2.7% ในขณะที่ตัวเลขรายเดือนลดลงตามที่คาดการณ์ ใช่แล้ว เงินเฟ้อพื้นฐานเพิ่มขึ้น แต่ตลาดก็ไม่สนใจ—เนื่องจากความต้องการอย่างแรงกล้าสำหรับการลดอัตราดอกเบี้ย และเพราะเชื่อว่าประธานาธิบดีจะสามารถเปลี่ยนแปลงผู้นำธนาคารกลางไปเป็นทีมที่จงรักภักดีกว่า ซึ่งจะช่วยให้ค่าใช้จ่ายการกู้ยืมต่ำลงอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ เนื่องจากเขาคิดว่าจำเป็นสำหรับการเริ่มเติบโตเศรษฐกิจของประเทศ

สองปัจจัยหลัก—การคงตัวของเงินเฟ้อต่ำกว่าเกณฑ์ทางจิตวิทยาที่สำคัญ 3% และท่าทีของทรัมป์เกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย—จะกระตุ้นความต้องการหุ้นองค์กร มีผลในวันอังคาร ที่ดัชนี S&P 500 ซึ่งครอบคลุมตลาดที่กว้าง และ NASDAQ 100 ที่เต็มไปด้วยเทคโนโลยี สร้างสถิติสูงสุดใหม่ ขณะที่ดัชนี Dow Jones Industrial Average พลิกกลับขึ้นและเคลื่อนไหวเข้าใกล้จุดสูงสุดล่าสุดของมัน

ข้าพเจ้าเชื่อว่ายังมีความสำคัญต่อการสังเกตุว่ามีสองเหตุผลสำคัญอื่น ๆ ที่ทำให้ความสมหวังดำเนินต่อไป: การขยายเวลาการระงับข้อพิพาทภาษีที่เกี่ยวกับจีน—หลังจากที่ปักกิ่งไม่สนใจการข่มขู่ของทรัมป์ว่าจะขึ้นภาษีและการคว่ำบาตรสำรองต่อประเทศนั้น—และสถานการณ์เดียวกันกับอินเดีย และการเริ่มการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ กับรัสเซีย ซึ่งน่าจะส่งผลกระทบระดับโลกไม่เพียงแต่ต่อวิกฤตยูเครนแต่ยังรวมถึงการปรับความสมดุลของโลกโดยรวมด้วย

ข่าวดีทั้งหมดนี้สนับสนุนความต้องการสินทรัพย์เสี่ยง โดยเฉพาะหุ้นองค์กรของสหรัฐฯ ซึ่งเป็นผู้ได้ประโยชน์หลักทั้งจากสงครามภาษีกับประเทศที่เป็นบริวารของมันและโอกาสในการยุติสงครามระหว่างตะวันตกกับรัสเซีย พร้อมด้วยพันธมิตรและผู้มีส่วนได้เสียของมัน อย่างไรก็ตาม ในสถานการณ์นี้ สหพันธรัฐรัสเซียก็จะเป็นผู้ได้ประโยชน์เช่นกัน เพราะการออกจากความขัดแย้งกับตะวันตกในฐานะผู้ชนะจะเสริมสร้างมันไม่เพียงแต่ทางการเมืองแต่ยังทางเศรษฐกิจด้วย การยืนยันตำแหน่งที่ถูกต้องของมันในหมู่มหาอำนาจ

คาดหวังอะไรในตลาดวันนี้

ข้าพเจ้าเชื่อว่าธีมของการลดดอกเบี้ยของสหรัฐฯ และโอกาสในการยุติระยะเฉียบพลันของความขัดแย้งในยุโรปจะยังคงสนับสนุนความต้องการหุ้นอยู่ Fed funds futures กำลังประเมินความน่าจะเป็น 94.2% ว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน เมื่อเทียบกับ 85.2% ของเมื่อวาน

สำหรับค่าเงินดอลลาร์ ข้าพเจ้าไม่คาดว่าจะมีการลดลงอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับตะกร้าเงินตราหลักในตลาด Forex ซึ่งเป็นผลจากความอ่อนแอของเงินตราในตะกร้านั้น ซึ่งเป็นเงินตราของประเทศบริวารของสหรัฐฯ ที่—อย่างที่ได้กล่าวไว้—จะถูก 'ปล้น' โดยวอชิงตัน ต้องเสียภาษีศุลกากรเมื่อขายสินค้าให้สหรัฐฯ และต้องลงทุนในเศรษฐกิจอเมริกานานหลายปี สิ่งนี้จะทำให้เศรษฐกิจเหล่านั้นอ่อนแอจนต้องพึ่งพาผู้ปกครองของมันอย่างเต็มที่

ตลาดสกุลเงินดิจิทัลจะมีปฏิกิริยาประสาทกับเหตุการณ์โลกและสภาพเศรษฐกิจโลก แต่การเพิ่มขึ้นอย่างแรงในความต้องการโทเคนไม่น่าจะเกิดขึ้น ราคาทองคำและน้ำมันก็จะยังคงมีความสัมพันธ์ใกล้ชิดกับเหตุการณ์โลก อัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ และวิกฤตยูเครน ซึ่งน่าจะทำให้เคลื่อนไหวอยู่ในวงแคบที่ยังคงอยู่ในแนวด้านข้าง

การคาดการณ์ของวัน

Bitcoin

หลังจากที่ Bitcoin ได้ขึ้นไปถึงจุดสูงสุดในรอบปัจจุบันแล้ว อาจมีการปรับตัวลงหากราคาร่วงต่ำกว่า 118,467.00 เนื่องจากความต้องการในทรัพย์สินที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่าจากหุ้นบริษัทต่างๆ ในสถานการณ์นี้ คาดว่าจะมีการลดลงสู่ระดับ 116,061.00 ระดับ 118,065.93 สามารถใช้เป็นแนวระดับการขายได้

#USDX

ดัชนีดอลลาร์อาจลดลงสู่ระดับ 97.40 เนื่องจากการคาดการณ์ที่เพิ่มขึ้นว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายน ในสถานการณ์นี้ การลดลงถึง 97.40 จุดสามารถเกิดขึ้นได้หลังจากมีการรวมตัวอยู่ต่ำกว่าระดับ 98.00 ระดับ 97.92 สามารถใช้เป็นแนวระดับการขายได้