ตลาดหุ้นสหรัฐอยู่ที่ทางแยกสำคัญ มันแสดงถึงความแข็งแกร่งโดยการฟื้นจากการขายช็อตในช่วงพานิก แต่ยังไม่ได้ให้สัญญาณที่ชัดเจนสำหรับแนวโน้มที่ยั่งยืน วันข้างหน้าไม่ใช่แค่เพียงตัวเลขและรายงาน แต่เป็นการทดสอบความยืดหยุ่นอีกด้วย

หากตลาดยังคงอยู่ในตำแหน่งปัจจุบัน ภาพของเดือนมิถุนายนอาจปิดได้ดี หากไม่ ตลาดในช่วงปัจจุบันอาจกลายเป็นจุดสูงสุดก่อนการตกลงที่ลึกกว่า

ภาพพื้นฐาน

ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ได้เพิ่มขึ้นจนทำให้ข่าวพาดหัวมีผลต่อดัชนีมากกว่ารายงานทางเศรษฐกิจ การขัดแย้งในตะวันออกกลางระหว่าง Israel และ Iran ได้เข้าสู่ขั้นตอนเชิงรุก: หลังจากการโจมตีหลายครั้งต่อสถานีนิวเคลียร์และพลังงานในทั้งสองประเทศ โลกกำลังเห็นการเริ่มต้นของสงครามเปิด

การขู่ของ Tehran ที่จะปิดช่องแคบ Hormuz มีผลกระทบทันทีต่อน้ำมัน เพิ่มความผันผวนในตลาดที่ถูกกดดันอยู่แล้วจากความไม่แน่นอนด้านนโยบายการเงิน

ดัชนีหุ้นได้ตอบสนองตามปกติ: ในวันศุกร์ Dow ลดลง 1.79%, S&P 500 ลดลง 1.13%, และ Nasdaq ลดลง 1.3% การขายอาจลึกยิ่งกว่านี้หากไม่มีการเข้าแทรกแซงของผู้ซื้อในช่วงกลางคืนเพื่อดึงกลับการขาดทุนอย่างมีนัยสำคัญ

นี่คือสัญญาณ: แม้จะมีความกดดัน แต่ความเชื่อมั่นในพื้นฐานของตลาดยังคงอยู่ อย่างไรก็ตามความเชื่อมั่นนั้นบอบบาง ขณะนี้มันสร้างขึ้นจากการคาดหวังว่าความรุนแรงทางภูมิรัฐศาสตร์จะไม่ทำลายตลาดจากภายใน

ในขณะเดียวกัน ธนาคารกลางสหรัฐยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน Trump กำลังเพิ่มคำพูดที่สนับสนุนการผ่อนปรนนโยบาย แต่ธนาคารกลางยังคงมีท่าทีรอดู ในการประชุมที่จะถึงนี้ อัตราดอกเบี้ยคาดว่าจะยังคงไม่เปลี่ยนแปลง แม้ว่าจะมีความเสี่ยงต่อการชะลอตัวของเศรษฐกิจและต้นทุนพลังงานที่เพิ่มขึ้นที่เกี่ยวข้องกับการความขัดแย้ง

สำหรับนักลงทุนหมายความว่าอย่างหนึ่ง: จนกว่า Fed จะให้สัญญาณที่ชัดเจนทางนโยบาย ตลาดจะยังคงถูกยึดติดอยู่กับข่าวพาดหัวและอารมณ์

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

S&P 500 แสดงรูปแบบการซื้อขายในกรอบซึ่งไม่เลวภายใต้เงื่อนไขปัจจุบัน ช่วงต่ำสุดของเซสชั่นล่าสุดอยู่ที่ 5,927 ขณะที่สูงสุดอยู่ที่ 6,054 ช่วงของเดือนมิถุนายนครอบคลุม 160 จุด และระดับสำคัญตอนนี้ได้รับการกำหนดชัดเจน: การสนับสนุนที่ 5,930/5,910 และแนวต้านที่ 6,050/6,075

การเคลื่อนไหวภายในกรอบนี้ต่อไปจะถูกมองว่าเป็นการรวมกลุ่ม แต่การฝ่าออกไปในทิศทางใดทิศทางหนึ่งจะเป็นจุดอ้างอิงถัดไป

เราได้เห็นการทดสอบที่ 5,927 แล้วตามมาด้วยการดีดตัว ซึ่งเป็นสัญญาณว่ามีแรงซื้ออยู่ใกล้แนวรับ ในขณะที่ดัชนีฟื้นตัวขึ้นมาได้ทะลุผ่าน 5,995/6,005 ไป ความสนใจจึงเปลี่ยนไปที่แนวต้านถัดไปที่ 6,025/6,030 และจากนั้นคือ 6,055/6,060

ระดับเหล่านี้ไม่ใช่แค่ตัวเลขบนแผนภูมิเท่านั้น แต่ยังเป็นจุดตัดกับเส้นแนวโน้มรายสัปดาห์ด้วย ซึ่งการที่ระดับราคาฝ่าขึ้นได้ อาจกระตุ้นให้เกิดแรงผลักขึ้น อย่างไรก็ตามตราบใดที่การซื้อขายยังคงอยู่ในช่วงที่กำหนดไว้ชัดเจน ตลาดก็จะไม่ให้ทิศทางที่แน่นอน

การฝ่าขึ้นเหนือ 6,075 พร้อมกับการยืนยันด้วยปริมาณจะเป็นการเปิดเส้นทางไปยัง 6,100+ ในทางกลับกัน หากการสนับสนุนรอบ 5,910/5,895 ไม่สามารถรองรับได้ ตลาดอาจลดลงไปที่ 5,875 หรือต่ำกว่า บังคับให้ต้องประเมินสถานการณ์ทั้งหมดใหม่

Nasdaq 100 มีการเคลื่อนไหวที่ดูเข้มงวดโดยมีการทดสอบที่โซน 21,471 ก่อนจะดีดตัวอย่างรวดเร็วไปถึง 21,915 นี่เป็นกรณีคลาสสิกที่ตำแหน่งสั้นใกล้ 21,700/21,800 ได้ผลลัพธ์ตามที่คาดไว้ แต่ตลาดก็แสดงถึงความแข็งแกร่ง: การฟื้นตัวอย่างรวดเร็วนี้ทำให้ความสนใจกลับไปที่การฝ่าขึ้นด้านบนที่เป็นไปได้

แนวรับหลักอยู่ที่ 21,400/21,300 — โซนที่อาจเป็นจุดเข้าซื้อสำหรับการถือครองระยะยาวในระลอกราคาถอยกลับครั้งถัดไป แนวต้านอยู่ที่ 21,900 หากมีการทะลุขึ้นไปจริง จะมีเป้าหมายที่ 21,970/21,990 และอาจทดสอบอีกครั้งที่ 22,050/22,106 ในทางเทคนิค Nasdaq กำลังจะย้ายจากช่วงการแก้ไขเข้าไปสู่ช่วงการฟื้นตัว

ทิศทางของหุ้น: เหตุการณ์และสถานการณ์ที่กำลังจะเกิดขึ้น

สัปดาห์ที่จะถึงนี้จะเต็มไปด้วยเหตุการณ์สำคัญ: การเมืองระหว่างประเทศ, ข้อมูลมาโคร, รายงานน้ำมัน และรายงานขององค์กรจะเชื่อมโยงกันสำคัญ การทดสอบแรกที่สำคัญคือรายงานดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI)

หลังจากตัวเลข CPI ที่นุ่มนวลเกินคาด นักลงทุนหวังว่าจะมีแนวโน้มคล้ายกันใน PPI หาก PPI อ่อนแอ ก็จะเสริมความคาดหวังว่า Fed อาจชะลอการเข้มงวดเพิ่มเติม แต่ถ้า PPI แข็งแรง อาจกระตุ้นการขายเพื่อทำกำไร

ปัจจัยสำคัญที่สองยังคงเป็นการเมืองระหว่างประเทศ หากการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ-จีนได้รับการยืนยันอย่างเป็นทางการ อาจทำให้ตลาดกระทิงได้พละกำลังใหม่ แต่หากความตึงเครียดในตะวันออกกลางทวีความรุนแรงขึ้น การปรับตัวอาจอยู่ได้ไม่นาน

ตลาดจะตอบสนองอย่างรวดเร็วต่อภัยคุกคามใดๆ ต่ออุปทานน้ำมันและโครงสร้างพื้นฐานพลังงาน

ฤดูกาลของรายงานองค์กรยังดำเนินต่อไป Oracle ได้รายงานผลการดำเนินงานที่แข็งแรงแล้ว และหาก Chewy, Adobe และอื่นๆ รายงานตาม ย่อมมีความเป็นไปได้ที่ Nasdaq จะพยายามทะลุขึ้นไปเหนือ 22,000

สถานการณ์พื้นฐาน: ตลาดยังคงเคลื่อนไหวใกล้ปลายบนของช่วง S&P 500 คงตัวสูงกว่า 5,950; Nasdaq คงตัวเหนือ 21,400 หากข้อมูล PPI เป็นกลางและไม่มีการบานปลายใหม่ในตะวันออกกลาง อาจมีการทะลุขึ้นสู่ 6,100 ใน S&P และ 22,100+ ใน Nasdaq ซึ่งเป็นสัญญาณสิ้นสุดช่วงแก้ไขและกลับสู่แนวโน้ม

สถานการณ์ทางเลือก: หาก PPI แข็งแรงเกินคาดและข่าวการเมืองระหว่างประเทศแย่ลง ตลาดอาจถอยกลับอย่างรวดเร็วไปที่ 5895 (S&P) และ 21,300 (Nasdaq) ซึ่งคาดว่าจะมีผู้ซื้อเข้ามาอีกครั้ง