Американские фондовые рынки продолжают расти. Эйфория последних дней питается сразу несколькими драйверами: сильной корпоративной отчетностью, впечатляющими новостями от Apple и все более реальными ожиданиями снижения ставки ФРС в сентябре.
Вероятность такого шага, по данным CME FedWatch, уже превысила 93% после того, как свежий отчет по занятости снова не дотянул до ожиданий рынка.
В центре внимания – торговые войны. На этот раз президент Дональд Трамп решил сделать ход конем и анонсировал 100% тариф на импортированные полупроводники. Новость вызвала противоречивую реакцию.
С одной стороны, для компаний, строящих заводы в США, это почти открытая дверь к экспансии и новым инвестициям. Apple сразу же пообещала вложить дополнительные $100 млрд в американских производителей и своих поставщиков за четыре года – рынки отреагировали на такой союз ростом акций на 3% после уже уверенного движения накануне (5,1% в среду).
С другой стороны, ограничения на импорт чипов и 25%-ные тарифы на индийские товары после решения Индии продолжать покупать нефть из России – сигнал для всей планеты: США готовы быстро ужесточать экономическое давление в рамках текущих геополитических целей.
Такой подход поддерживает настроения протекционизма, но может вызвать новые волны волатильности и ценовых скачков – как в технологическом секторе, так и в ряде сопутствующих индустрий.
Позитивная динамика поддерживается и квартальной отчетностью: большинство крупных компаний сумели превзойти ожидания, что внушает уверенность в устойчивости корпоративных прибылей даже в условиях сложной макроэкономической среды.
Однако именно тема новых тарифов не дает трейдерам полностью расслабиться – все понимают, что один неожиданный твит или заявление могут моментально перевернуть рынок.
Техническая картина: новые максимумы и возможные развилки
С технической точки зрения, американские индексы торгуются вблизи новых абсолютных максимумов. S&P 500 вплотную подошел к исторической зоне 6380–6420, а Nasdaq 100 закрепился выше 23400, приближаясь к ключевому диапазону 23600–23800.
Оба индекса выглядят перекупленными по ряду индикаторов (RSI, MACD), но импульс сохраняется: рынок верит в комбинацию сильной корпоративной отчетности и будущего смягчения монетарной политики.
На дневных графиках S&P 500 ключевая поддержка расположена в районе 6330–6340: пока индексу удается удерживаться выше этой зоны, быки сохраняют преимущество. Ближайшее сопротивление – 6410–6425; его пробой откроет дорогу к новым историческим цели 6500 и выше.
Если последует фиксация прибыли на фоне разочарования в новостях по тарифам, можно увидеть быстрый откат к 6280 и ниже.
Nasdaq 100 после яркого рывка на фоне роста акций Apple и ожиданий по чип-сектору показывает поддержку на 23200, а выше – сопротивление на 23600–23800. Любой негатив по теме полупроводников способен быстро вернуть индекс в диапазон 22800–23000. Важно, что широта рынка все еще оставляет желать лучшего: рост в основном делают мегакапитализации, и малейшая просадка в лидерах способна развернуть весь рынок.
Прогноз: осторожный бычий настрой с поправкой на политику
Краткосрочная перспектива по-прежнему смотрится умеренно бычьей: ожидания снижения ставки ФРС и поток позитивной отчетности, особенно из Big Tech, дают основания для дальнейшего роста индексов к новым вершинам.
S&P 500 в ближайшие дни может протестировать зону 6410–6425, а Nasdaq 100 – 23600–23800.
Однако рынок стал еще более чувствителен к резким политическим решениям и торговым новостям: любой новый удар по импорту, особенно в высокотехнологичном секторе, может резко увеличить волатильность.
Риски разворота также усиливаются: перекупленность индексов на максимумах и отсутствие широкой поддержки роста создают условия для быстрой коррекции на 2–4% при первых же тревожных сигналах. Ключевые уровни для фиксации прибыли – 6330 и 6410 по S&P 500. При их пробое вниз можно увидеть ускорение продаж к 6280. По Nasdaq 100 – следить за диапазоном 23200–23800.
Итак, рынок остается в фазе эйфории, но становится все более нервозным – время для быстрых, гибких решений и постоянного контроля рисков. Сейчас не стоит «влюбляться» в позиции: ключевой капитал делается на быстрой фиксации прибыли и точечных спекуляциях на корпоративных драйверах и новостях.
