A próxima semana provavelmente não trará grandes destaques para o euro. Ao longo de 2025, a moeda europeia tem apenas acompanhado o movimento geral do mercado, sem direção própria. O motor dominante continua sendo o dólar norte-americano — é o dólar que sobe ou cai, enquanto as demais moedas apenas reagem ao seu comportamento. No momento, há muita incerteza no mercado cambial. A análise da estrutura de ondas continua indicando padrões corretivos de três movimentos, que pouco esclarecem o cenário, já que qualquer estrutura corretiva pode se estender ou se transformar a qualquer instante.

Atualmente, formou-se um padrão descendente em três ondas, o que poderia ser o início de uma estrutura espelhada de alta. No entanto, não há convicção suficiente para sustentar esse cenário.

O mercado tem motivos de sobra para continuar vendendo o dólar, mas não o faz há semanas. Isso indica que, na ausência de um fluxo de notícias capaz de alterar o sentimento dos investidores, a fraqueza do euro pode continuar.

Para a próxima semana, os eventos mais relevantes na zona do euro serão: Dois discursos de Christine Lagarde. Divulgação dos PMIs de outubro — dos setores industrial e de serviços

É pouco provável que Lagarde apresente alguma mudança substancial de posição, embora a leitura da inflação de sexta-feira, um pouco acima do esperado, possa levá-la a comentar o tema. Mas mesmo que isso ocorra, o que realmente mudaria para o euro?

Em essência, pouca coisa deve mudar. O Banco Central Europeu já encerrou o ciclo de cortes de juros, e a inflação ligeiramente mais alta torna ainda menos provável qualquer nova flexibilização monetária. Por outro lado, ainda não há fundamentos para cogitar um aperto: passou-se pouco tempo desde a última decisão, e a alta inflacionária segue modesta. Dessa forma, os PMIs previstos para sexta-feira tendem a ser os dados mais relevantes da semana, mas não há expectativa de grandes surpresas. Consequentemente, também não se projeta um movimento expressivo no mercado.

Análise de onda para o EUR/USD:

Com base na análise da estrutura atual de ondas, o EUR/USD continua a desenvolver um segmento de tendência altista. A formação das ondas segue fortemente condicionada pelo fluxo de notícias, especialmente pelas decisões de Donald Trump e pelas políticas internas e externas da nova administração da Casa Branca. A zona-alvo projetada para esse movimento pode se estender até a região de 1,25. No momento, o mercado parece estar concluindo a onda corretiva 4, que se mostra mais longa e complexa que o usual, mas ainda coerente com o formato geral de uma tendência de alta estruturada. Diante desse cenário, mantenho a preferência por posições compradas, considerando-as mais alinhadas ao contexto técnico predominante. Até o final do ano, projeta-se que o euro possa avançar até 1,2245, nível que corresponde à extensão de 200,0% de Fibonacci.

Análise de onda para o GBP/USD:

A estrutura de ondas do GBP/USD sofreu uma alteração significativa. Embora o par ainda se encontre dentro de um impulso de alta, a disposição interna das ondas tornou-se mais complexa. A onda 4 está se desenvolvendo em um padrão corretivo de três movimentos, consideravelmente mais longo do que a onda 2. A correção descendente recente em três ondas parece ter sido concluída. Caso essa leitura seja confirmada, é provável que o movimento ascendente dentro da estrutura maior de ondas seja retomado. Os alvos iniciais permanecem em 1,3800 e 1,4000. Como sempre, é essencial que a ação do preço seja validada por sinais técnicos e níveis-chave, mas essa estrutura de ondas oferece um quadro estratégico mais amplo para a direção da tendência de médio prazo.

Princípios fundamentais da minha análise:

1. As estruturas das ondas devem ser simples e compreensíveis. Estruturas complicadas são difíceis de negociar e são mais propensas a mudar.
2. Se houver incerteza sobre as condições do mercado, é melhor ficar fora.
3. Nunca há certeza absoluta sobre a direção do mercado. Sempre use ordens de stop loss.
4. A análise de ondas pode e deve ser combinada com outras ferramentas e estratégias de negociação para uma abordagem abrangente.