Após os mercados sofrerem um verdadeiro choque na sexta-feira — causado, por um lado, pelas ações de Donald Trump e, por outro, por dados extremamente fracos do mercado de trabalho — os investidores reagiram de forma quase didática já na segunda-feira.

No fim da semana passada, três eventos negativos dominaram o cenário: a implementação das tarifas de Trump contra parceiros comerciais, a divulgação de dados desfavoráveis sobre o mercado de trabalho e o comportamento errático do presidente dos EUA, que culminou na demissão inesperada da comissária do Bureau de Estatísticas Trabalhistas, Erica McEntarfer. Inicialmente, esses fatores geraram uma reação negativa por parte dos investidores, mas, já na segunda-feira, o sentimento havia se transformado, do pessimismo ao otimismo.

O que causou uma mudança de sentimento tão abrupta?

Principalmente, isso está ligado à alteração das expectativas quanto às futuras ações do Federal Reserve em relação às taxas de juros. No meu artigo anterior, já havia mencionado que uma deterioração geral da economia dos EUA, especialmente no mercado de trabalho, poderia forçar o Fed, apesar da postura firme do presidente Jerome Powell de não cortar os juros antes que a inflação atinja a meta de 2%, a realizar um corte emergencial de 0,25% na reunião de setembro. Além disso, o número de cortes esperados até o final do ano pode aumentar dos dois inicialmente previstos para três ou até quatro.

Mas isso não é tudo. Historicamente, o Fed já implementou cortes emergenciais de 0,50%, portanto, se os dados econômicos e do mercado de trabalho de agosto voltarem a decepcionar, essa possibilidade também poderá estar sobre a mesa. E parece que muitos participantes do mercado começam a se inclinar para esse cenário — um corte mais agressivo na taxa de juros em 17 de setembro.

O que podemos esperar dos mercados?

Acredito que, se os dados econômicos dos EUA continuarem vindo abaixo das expectativas, o princípio do "quanto pior, melhor" será plenamente aplicado. Nesse cenário, os investidores provavelmente passarão a precificar uma chance maior de um corte mais agressivo de meio ponto percentual na taxa de juros em setembro. Com isso, podemos esperar uma demanda contínua por ações de empresas. O dólar norte-americano continuaria sob pressão frente às principais moedas, embora uma queda significativa pareça improvável devido a problemas existentes, incluindo os relacionados às políticas tarifárias de Trump.

O mercado de criptomoedas também deve continuar sob pressão, já que o investimento em ações se torna mais atrativo. Por um lado, os preços do ouro também não devem subir devido à relativa estabilidade do dólar, e por outro, por conta de um certo grau de clareza nas relações comerciais dos EUA com o restante do mundo.

Previsão do dia:

Bitcoin

O token está mostrando uma reversão local em meio a uma mudança no interesse dos investidores, que estão se voltando para a compra de ações impulsionados pelas expectativas de cortes nas taxas de juros pelo Fed em setembro. Nesse contexto, a criptomoeda pode continuar uma queda gradual em direção aos 111.600,00. Um possível nível de venda seria em torno de 113.832,62.

Ouro

O ouro também está começando a recuar à medida que o dólar se estabiliza e as tensões no mercado diminuem. Se essa tendência continuar, os preços podem cair em direção a 3.283,20. Um possível nível de venda está em torno de 3.363,00.