Forex Analysis & Reviews: 21.07.2025 - Eleições decisivas no Japão...

21.07.2025 06:29 PM

Eleições decisivas no Japão e três sinais importantes para os traders

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Os mercados voltam a enfrentar turbulência. O iene japonês está oscilando fortemente após o colapso político da coalizão do primeiro-ministro Shigeru Ishiba, aprofundando a incerteza no Japão. Ao mesmo tempo, a capitalização total do mercado de criptomoedas ultrapassou US$ 4 trilhões, impulsionada pela aprovação da primeira lei dos EUA voltada à regulamentação das stablecoins.

A Nvidia enfrenta atrasos na entrega dos chips H20 para a China, o que pode fazê-la perder espaço para concorrentes locais. Enquanto isso, Wall Street aguarda com expectativa os relatórios de lucros da Alphabet e da Tesla — dados que podem definir os rumos futuros dos índices acionários. Neste relatório, analisamos os principais acontecimentos e trazemos insights de negociação para os participantes do mercado.

Iene à beira do abismo: o colapso político de Ishiba abala o mercado cambial e inaugura nova fase de volatilidade

Uma nova tempestade está se formando nos mercados de câmbio — e no epicentro está o iene japonês, refém de uma crise política interna. O gatilho, desta vez, foi a derrota eleitoral da coalizão do primeiro-ministro Shigeru Ishiba na câmara alta: pela primeira vez desde 1955, o partido governista perdeu o controle de ambas as câmaras do parlamento. Mais do que um evento histórico, trata-se de um episódio que ampliou significativamente a incerteza política e desencadeou uma reação em cadeia nos mercados financeiros.

O que vem a seguir para o iene? Por que os investidores estão em alerta? E que oportunidades isso pode abrir para os traders? Vamos aos detalhes.

Após a votação, Ishiba perdeu sua maioria parlamentar: a coalizão LDP-Komeito garantiu apenas 47 assentos — três a menos do necessário. Embora o primeiro-ministro tenha respondido com um lacônico "sim" ao ser questionado se permaneceria no cargo, a resposta pouco fez para acalmar os mercados.

Seus planos ambiciosos — que vão desde o aumento dos salários até a meta de levar o PIB a um quatrilhão de ienes — agora correm o risco de emperrar num parlamento dividido. Embora a câmara alta não escolha o primeiro-ministro, ela pode bloquear legislações cruciais, como aconteceu em 2008, quando impediu a nomeação de um governador para o banco central em meio a uma crise financeira. Ishiba pode ter que revisitar esse turbulento capítulo da política japonesa.

O colapso da coalizão nas urnas vai além dos números: é um sinal claro de descontentamento popular. Os eleitores estão frustrados com a inflação, com a queda nos padrões de vida e com a política do governo de "compensações paliativas". Esse cenário abriu espaço para o crescimento de populistas, defensores do rigor fiscal e candidatos ferozmente contrários à imigração..

O Partido Democrático Constitucional conquistou 22 cadeiras, enquanto o Partido Democrático do Povo garantiu 17. Até mesmo o Sanseito, partido de extrema direita há muito considerado uma nota de rodapé na política japonesa, saltou de 1 para 14 cadeiras. Esse terremoto eleitoral sinaliza claramente uma grande transformação no cenário político do país.

Diante desse panorama, o mercado de câmbio reagiu como esperado. Na manhã de segunda-feira, o iene inicialmente saltou 0,7%, fortalecendo-se para 147,79 por dólar. No entanto, o par USD/JPY recuou mais tarde para 148,48 — sinal de que a euforia inicial foi passageira.

O sentimento dos investidores oscilou como uma montanha-russa: primeiro, alívio por a eleição não ter provocado um colapso político total e por a coalizão governista ainda manter alguma influência. Mas logo veio a ressaca: ficou evidente que governar o Japão tornou-se um campo minado político. O LDP perdeu a capacidade de aprovar leis unilateralmente, o que significa que qualquer iniciativa enfrentará negociações complexas — ou acabará paralisada no parlamento.

Essa nova realidade também lança uma sombra sobre os esforços de política externa, especialmente as negociações comerciais com os EUA, cujo prazo final é 1º de agosto. Se nenhum acordo for alcançado, o Japão poderá enfrentar tarifas de 25% sobre suas exportações — um golpe que, segundo estimativas da Bloomberg Economics, poderá custar cerca de 0,9% do PIB japonês.

E não é só isso: Washington também pressiona Tóquio a elevar seus gastos com defesa. O resultado é um quadro profundamente preocupante para os mercados — um primeiro-ministro politicamente enfraquecido, um parlamento dividido, pressão crescente dos EUA e riscos significativos à estabilidade fiscal.

Esse sentimento de instabilidade já começa a se infiltrar nos mercados de câmbio. O iene — um barômetro sensível — é o primeiro a reagir.

Apesar de picos pontuais na demanda pela "moeda porto-seguro", muitos analistas permanecem céticos. A perda de controle parlamentar, o impasse nas negociações com os EUA, os dados econômicos fracos e o aumento nos rendimentos dos títulos, impulsionado por fatores adversos — tudo isso aponta para um enfraquecimento adicional do iene. Segundo a maioria dos analistas, a volatilidade está apenas começando. O mercado já precifica movimentos bruscos — e, provavelmente, não favoráveis ao iene.

Nesse ambiente, os traders devem adotar uma abordagem pragmática. Tentar comprar iene antecipando cenários defensivos pode ser prematuro. O principal risco não está ligado a um nível de preço específico, mas sim ao caos político generalizado, que mina a confiança nos ativos japoneses.

Portanto, a estratégia mais racional segue sendo apostar em uma desvalorização contínua do iene frente ao dólar americano. Até que Tóquio sinalize estabilidade política e fiscal, os mercados continuarão a precificar os piores cenários. Assim, vender iene continua parecendo mais lógico do que esperar uma recuperação milagrosa.

Na semana passada, o setor de criptomoedas atingiu um marco histórico: a capitalização total do mercado ultrapassou US$ 4 trilhões pela primeira vez. Esse avanço foi impulsionado não apenas pelo interesse renovado dos investidores, mas também por uma mudança política significativa – os EUA aprovaram sua primeira lei voltada à regulamentação de stablecoins. O novo marco legal representa uma fase decisiva na evolução dos ativos digitais, com efeitos imediatos no mercado e implicações de longo prazo. Este artigo apresenta os principais pontos da nova legislação, as reações dos investidores, as projeções para o Bitcoin e recomendações práticas para quem opera em um cenário cripto em rápida transformação.

Em 18 de julho, o mercado de criptomoedas recebeu um poderoso impulso: o presidente dos EUA, Donald Trump, sancionou a Lei GENIUS, o primeiro marco regulatório do país a disciplinar a emissão e a circulação de stablecoins. A medida representou um divisor de águas para o setor, gerando impacto imediato na dinâmica de mercado — até o final da semana, a capitalização total do mercado cripto ultrapassou os US$ 4 trilhões, estabelecendo um novo recorde histórico.

A Lei GENIUS estabelece diretrizes claras para empresas que emitem stablecoins lastreadas no dólar americano. Ela exige que esses tokens sejam integralmente respaldados por ativos líquidos, impõe auditorias anuais para emissores com capitalização de mercado superior a US$ 50 bilhões e proíbe o pagamento de juros aos detentores.

Além disso, a legislação se aplica a entidades estrangeiras e proíbe expressamente o uso de stablecoins como instrumentos geradores de renda. A lei deve entrar em vigor 120 dias após a publicação de suas diretrizes regulatórias.

A adoção da Lei GENIUS representa um passo crucial para a institucionalização do mercado de criptoativos. Ela elimina as principais incertezas regulatórias e estabelece um conjunto claro de regras para os emissores de stablecoins — algo que muitos analistas enxergam como um potencial catalisador para o crescimento sustentável do setor.

Em especial, espera-se que o Bitcoin se beneficie significativamente dessa nova clareza regulatória. Na semana passada, a criptomoeda já atingiu um novo recorde histórico, ultrapassando os US$ 120.000. Diante desse cenário, cresce entre especialistas a percepção de que a meta de US$ 200.000 até o fim do ano é cada vez mais realista, impulsionada pela forte demanda institucional e pela crescente confiança dos investidores corporativos.

O reconhecimento legal dos ativos digitais como parte da infraestrutura financeira reforça a transição das criptomoedas de instrumentos meramente especulativos para uma classe de ativos madura e legitimada.

Oportunidades estratégicas para traders em meio ao avanço das criptomoedas

Para os traders, o cenário atual oferece oportunidades claras e estrategicamente sólidas. Com a nova legislação sobre stablecoins e um consenso político emergente a favor do desenvolvimento do setor de criptoativos, manter posições compradas em Bitcoin parece uma abordagem sensata. Participantes mais agressivos do mercado podem considerar ampliar sua exposição em momentos de correção, apostando na continuidade da tendência de alta. Dada a magnitude das mudanças em curso, os níveis atuais podem estar longe do topo.

O ponto central é compreender que esta fase do mercado de criptomoedas já não se resume a um jogo de apostas especulativas. Não se trata mais de um experimento — estamos diante do surgimento de um novo sistema financeiro. E aqueles que posicionarem-se estrategicamente antes da entrada institucional em grande escala poderão ser os principais beneficiários da era digital.

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Na semana passada, a Nvidia finalmente obteve aprovação para retomar as remessas de seus chips H20 para a China. A notícia, à primeira vista, parecia uma vitória. No entanto, o otimismo inicial deu lugar a uma realidade preocupante: os estoques estão quase esgotados, a capacidade de produção foi redirecionada e a retomada da fabricação pode levar meses. Neste artigo, analisamos por que a Nvidia enfrenta novos obstáculos na China, como isso pode impactar sua presença regional e quais estratégias os traders devem considerar nesse cenário.

Após meses de incertezas e negociações, a empresa anunciou a obtenção de licenças de exportação para seus chips H20 — a última linha de GPUs ainda autorizada pelas sanções dos EUA. No entanto, por trás do tom otimista do comunicado, esconde-se uma situação bem mais delicada.

Relatos da mídia indicam que a Nvidia já avisou seus clientes chineses sobre a escassez iminente do H20. As linhas de produção utilizadas anteriormente na Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) foram alocadas a outros projetos. Segundo o CEO Jensen Huang, a retomada da produção em larga escala pode levar até nove meses — um prazo extremamente longo no acelerado setor de tecnologia.

As tensões geopolíticas tornam o cenário ainda mais desafiador. Apesar da expectativa da Nvidia quanto à rápida emissão de novas licenças, Washington ainda não emitiu uma confirmação formal. Os Estados Unidos mantêm um controle rigoroso sobre exportações tecnológicas estratégicas, e o recente degelo nas relações com a China — como a retomada do fornecimento de metais de terras raras e o alívio em algumas restrições — parece mais uma pausa tática do que uma mudança efetiva de postura. Enquanto isso, gigantes chinesas como Alibaba, Tencent, Baidu, ByteDance e DeepSeek continuam privadas de um componente-chave para suas estratégias de inteligência artificial.

Em tentativa de mitigar a situação, a Nvidia anunciou o lançamento de uma nova GPU, a RTX Pro, desenvolvida para atender aos critérios de exportação dos EUA. No entanto, o chip ainda está em fase conceitual e, por ora, não resolve a lacuna de fornecimento. Além disso, a empresa não apresentou um cronograma concreto para a retomada da produção do H20 — e, segundo algumas fontes, pode nem ter planos imediatos para fazê-lo.

Os riscos para a Nvidia são evidentes: a incerteza contínua pode causar não apenas um revés temporário, mas também uma perda significativa de participação no mercado chinês a longo prazo. A demanda por chips de IA na região cresce rapidamente e, caso o fornecimento ocidental permaneça instável, concorrentes nacionais como a Huawei podem consolidar sua posição.

Para os traders, essa situação exige uma avaliação cuidadosa. No curto prazo, as ações da Nvidia enfrentam pressão devido a problemas na cadeia de suprimentos, aumento da concorrência e riscos geopolíticos, o que limita seu potencial de alta. Contudo, se surgirem notícias positivas — como aprovações de licenças, lançamento do RTX Pro ou melhorias logísticas —, as ações poderão se recuperar rapidamente. Nesse contexto, uma estratégia de "esperar para ver", com viés de recuperação, parece mais adequada do que decisões precipitadas.

Wall Street em um dilema: temporada de relatórios corporativos para decidir a direção do mercado

Os investidores aguardam ansiosamente pelo principal motor desta temporada: os lucros corporativos dos gigantes da tecnologia. Nos próximos dias, Alphabet e Tesla divulgarão seus resultados trimestrais, seguidas por mais de uma centena de empresas do índice S&P 500. A trajetória do mercado — se a alta continuará ou se ocorrerá uma correção — dependerá dessas divulgações. Este relatório apresenta as expectativas de lucro, os riscos para o índice, as projeções para as ações da Tesla e da Alphabet, além de recomendações de negociação para as próximas semanas.

O mercado acionário dos EUA entra em uma fase decisiva. Na semana passada, o S&P 500 e o Nasdaq atingiram novamente novos máximos históricos, subindo 0,59% e 1,51%, respectivamente. Contudo, esses recordes podem ser frágeis. Esta semana marca um ponto crucial na temporada de lucros e definirá se a tendência de alta se manterá ou dará lugar a uma correção.

Todas as atenções estão voltadas para Alphabet e Tesla, que serão as primeiras gigantes da tecnologia a divulgar seus resultados trimestrais. Ao todo, mais de 100 empresas do S&P 500 devem divulgar seus números. Com expectativas elevadas, qualquer desvio das previsões pode desencadear volatilidade significativa.

Segundo estimativas da FactSet, o crescimento combinado dos lucros das empresas do gripo "Magnificent Seven" para o segundo trimestre deve alcançar 14%, contra apenas 3,4% para as demais 493 empresas do S&P 500.

De modo geral, a projeção é de que os lucros do índice cresçam 4,8% em relação ao ano anterior — o aumento mais modesto desde o final de 2023. Com essas previsões cautelosas, o sentimento do mercado permanece reservado, apesar do otimismo gerado pelos resultados do primeiro trimestre, que superaram significativamente as expectativas.

A atenção dos investidores está particularmente voltada para a Tesla, que precisa provar que pode estabilizar suas operações após um primeiro trimestre fraco — com receita caída em 9% e lucro por ação ficando quase 29% abaixo do consenso. No segundo trimestre, a empresa entregou 384.122 veículos, uma queda de 13,5% em relação ao ano anterior. Os analistas esperam uma receita de US$ 22,7 bilhões e um lucro por ação de cerca de US$ 0,44, ambos ainda inferiores aos níveis do ano passado. Além disso, os investidores acompanham de perto fatores externos, como o enfraquecimento da demanda global por veículos elétricos, a intensificação da concorrência e os riscos de reputação ligados à atividade política de Elon Musk.

A Alphabet, por sua vez, também está sob pressão. A principal questão para o mercado é se o Google conseguirá manter seu domínio na área de buscas diante da era do ChatGPT e da corrida acelerada pela IA. No primeiro trimestre, a empresa registrou receita de US$ 90,2 bilhões e lucro por ação (EPS) de US$ 2,81, superando as expectativas. Para o segundo trimestre, prevê-se um resultado ainda mais forte, com receita estimada em US$ 93,8 bilhões. O foco estará especialmente no Google Cloud, que cresceu 28% no último trimestre, e na capacidade da Alphabet de competir com Amazon e Microsoft pela participação no mercado de infraestrutura de IA.

Outros destaques da temporada de lucros incluem Verizon, Coca-Cola, Philip Morris, RTX, Texas Instruments e General Motors. Nesse cenário, os próximos discursos do presidente do Fed, Jerome Powell, e de Michelle Bowman, em uma conferência bancária na terça-feira, podem aumentar a volatilidade do mercado — especialmente se o tom deles for mais hawkish do que o esperado pelos investidores.

Os riscos comerciais também permanecem em evidência: o Secretário de Comércio, Howard Lutnick, lembrou os mercados que 1º de agosto é o prazo final para decisões sobre tarifas, enquanto o presidente Trump estaria considerando impor novas taxas de 15% a 20% sobre produtos da União Europeia.

A principal conclusão é que a atual recuperação do mercado acionário está impulsionada pelas expectativas — e são os lucros corporativos que determinarão se essa recuperação é sustentável. Se Alphabet e Tesla cumprirem ou superarem as previsões, os índices poderão continuar em alta. Caso os resultados decepcionem, um recuo rápido e doloroso será esperado.

Para os traders, é crucial monitorar não apenas os números de ganhos e receitas, mas também as orientações futuras da administração. Comentários sobre tendências de demanda, margens e investimentos em IA provavelmente serão os principais motores dos movimentos das ações. Nesse contexto, estratégias de curto prazo e entradas táticas em recuos podem ser recomendadas.

As ações da Alphabet são interessantes para manutenção, com base em relatórios sólidos, enquanto as da Tesla se mostram mais adequadas para negociações especulativas, devido à volatilidade. Esteja também preparado para reações rápidas aos comentários do Fed.

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