Bom dia, caros traders! Na quarta-feira, o par EUR/USD continuou seu movimento de alta após se recuperar da zona de suporte de 1,1374–1,1380. Ele se consolidou com sucesso acima do nível de retração de Fibonacci de 76,4% em 1,1454, o que dá aos traders motivos para esperar um crescimento adicional em direção ao próximo nível de retração de 100,0% em 1,1574. Uma recuperação deste nível favoreceria o dólar americano e uma ligeira queda, enquanto a consolidação acima dele aumentaria a probabilidade de crescimento contínuo.

Situação das Ondas no Gráfico de 1 Hora

O cenário de ondas no gráfico de 1 hora continua bem definido. A última onda de baixa concluída não rompeu a mínima anterior, enquanto a última onda de alta superou o topo anterior. Assim, a tendência permanece altista no momento. As recentes notícias sobre o aumento das tarifas sobre o aço e o alumínio forçaram os vendedores (bears) a recuar mais uma vez, e a falta de progresso real nas negociações entre EUA e China tem desestimulado novas ofensivas por parte dos vendedores. Uma reversão para tendência de baixa só seria confirmada com uma consolidação abaixo da zona de 1,1374–1,1380.

Cenário Macroeconômico

A quarta-feira trouxe um volume relativamente baixo de notícias, mas mesmo um único relatório de inflação nos EUA foi suficiente para provocar uma forte reação por parte dos compradores (bulls). Na minha visão, o relatório não apresentou nada particularmente alarmante que justificasse uma retirada tão acentuada dos vendedores. No entanto, o mercado interpretou os dados à sua maneira.

O Índice de Preços ao Consumidor (CPI) subiu de 2,3% para 2,4% na comparação anual. Já o núcleo do CPI (Core CPI) permaneceu estável em 2,8% ao ano. Os traders esperavam números ligeiramente mais altos, e a ausência de uma inflação mais forte foi interpretada como sinal de que o Federal Reserve poderá em breve retomar o afrouxamento da política monetária. Se a inflação não está acelerando como Jerome Powell previa, e o crescimento econômico dá sinais de desaceleração, então estímulos adicionais podem ser necessários — e taxas tão elevadas talvez não se justifiquem mais. Claro, a inflação ainda pode subir, especialmente se Trump continuar elevando tarifas. Por isso, não acredito que o Fed vá cortar os juros já na próxima reunião. Mas o mercado pensa diferente.

Perspectiva do gráfico 4H

No gráfico de 4 horas, o par subiu para o nível de retração de Fibonacci de 127,2% em 1,1495 e consolidou-se acima dele. Isso possibilita um crescimento contínuo em direção ao próximo alvo em 1,1680. O canal ascendente aponta para uma tendência de alta. Somente uma consolidação abaixo de 1,1495 sugeriria uma possível reversão a favor do dólar e um movimento em direção ao limite inferior do canal. Atualmente, não há divergências se formando.

Relatório de Comprimisso dos Traders (COT)

urante a semana mais recente, os traders profissionais encerraram 1.540 contratos de compra e 4.830 contratos de venda. O sentimento entre o grupo "não comercial" permanece otimista, principalmente por causa de Trump. Atualmente, os especuladores mantêm 203.000 posições de compra contra 120.000 de venda — e essa diferença continua a crescer. O euro segue em alta, enquanto o dólar permanece pressionado. A situação, portanto, permanece inalterada.

Há 18 semanas consecutivas, os grandes players vêm reduzindo posições de venda e ampliando as de compra. Apesar da expressiva divergência entre as políticas monetárias do Banco Central Europeu e do Fed, as decisões de Trump têm pesado mais nas avaliações dos traders, sobretudo pelo potencial de desencadear uma recessão e outros problemas estruturais de longo prazo na economia dos EUA.

Calendário de notícias para os EUA e a zona do euro:

• EUA – Índice de Preços ao Produtor (13:30, horário de Londres)
• EUA – Pedidos iniciais de subsídio de desemprego (13:30, hora de Londres)

O calendário econômico contém apenas dois eventos menores em 12 de junho, sugerindo que o sentimento do mercado na quinta-feira provavelmente não será influenciado por fatores fundamentais.

Previsão e recomendações de negociação para o EUR/USD:

• Venda o par após uma recuperação de 1,1574, com meta de 1,1454 no gráfico horário.
• Anteriormente, foram recomendadas posições de compra após uma recuperação da zona de 1,1374–1,1380, visando chegar a 1,1454.
• Um fechamento acima de 1,1454 permite manter posições de compra visando chegar a 1,1574.

Níveis Fibonacci:

• Formado a partir de 1,1574 a 1,1066 no gráfico horário
• Formado a partir de 1,1214 a 1,0179 no gráfico de 4 horas.