Итак, на этой неделе состоятся заседания ЕЦБ, BoE и ФРС. Чего мы можем ожидать от регуляторов и можем ли мы ожидать реакции рынка? Начнем разбираться по порядку.
ЕЦБ. ЕЦБ с вероятностью 99% оставит параметры денежно-кредитной политики без изменений, так как последние события на Ближнем Востоке все-таки дают некоторые шансы на урегулирование конфликта. Как показали последние недели, Тегеран и Вашингтон не горят желанием возобновлять войну, а это уже позитивный знак. Переговоры тяжелые и неофициальные, но лучше такие, чем никаких. Поэтому ЕЦБ займет выжидательную позицию. Если ситуация на Ближнем Востоке не станет хуже, можно надеяться, что нефть не вырастет в цене еще в полтора-два раза. Следовательно, инфляция может перестать разгоняться, а ужесточения денежно-кредитной политики может не потребоваться.
ФРС. Американский регулятор изначально не подавал рынкам никаких сигналов о готовности ужесточить политику в 2026 году. Самый «ястребиный» сценарий, который готов реализовать FOMC – это не снижение ставки в текущем году. Однако и о смягчении политики сейчас и речи идти не может, так как инфляция в США ускорилась в марте сразу на 0,9% в годовом исчислении. Следовательно, позиция ФРС может быть такой. Проводить смягчение политики нецелесообразно, а позволить себе ужесточение ФРС не может. Плюс не стоит забывать, что это будет последнее заседание во главе с Джеромом Пауэллом. Вряд ли комитет FOMC будет делать резкие движения, если уже через 2,5 недели директором станет новый человек – Кевин Уорш.
Банк Англии. Банк Англии, согласно прогнозам, также примет решение сохранить параметры денежно-кредитной политики без изменений. Рынки в данное время ожидают, что все девять членов комитета MPC проголосуют за сохранение процентной ставки. Так как результаты голосования публикует только BoE, то эта информация позволит сделать вывод участникам рынка об истинном настрое регулятора. Напомню, что инфляция в Великобритании по итогам марта ускорилась незначительно – лишь на 0,3% в годовом исчислении, а базовая инфляция и вовсе замедлилась. Поэтому Британский регулятор находится сейчас, может быть, не в самом прекрасном настроении, но темпы роста инфляции в марте позволяют ожидать слабый инфляционный шок из-за войны на Ближнем Востоке и дефицита нефти. На мой взгляд, Банк Англии находится дальше всех от повышения ставок.
Исходя из всего вышесказанного, все три банка примут нейтральные решения, но Банк Англии предоставит информацию по результатам голосования MPC, а также мы не можем знать, какой риторики будут придерживаться главы центральных банков.
Обратите внимание на другие мои статьи:
Анализ EUR/USD. 27 апреля. Рынок не любит горькую правду
Новая порция «инсайдов» по ирано-американскому конфликту
Новая порция «инсайдов» по ирано-американскому конфликту. Часть 2
Волновая картина по EUR/USD:
Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент остается в рамках повышательного участка тренда(нижняя картинка), а в краткосрочном плане – в рамках коррекционной структуры. Коррекционный набор волн выглядит вполне завершенно и может получить более сложный, протяженный вид только в одном случае – если геополитический фон на Ближнем Востоке будет улучшаться. В противном случае с текущих позиций может начаться построение нового понижательного набора волн. Коррекционную волну мы увидели, дальше все будет зависеть от веры рынка в удачный исход переговоров.
Волновая картина по GBP/USD:
Волновая картина инструмента GBP/USD приобрела с течением времени более понятный вид, как я и предполагал. Теперь мы видим на графиках четкую трехволновую восходящую структуру, которая уже может быть завершена. Если это действительно так, то нас ждет построение минимум одной нисходящей волны(предположительно d). Повышательный участок тренда может принять пятиволновой вид, но для этого нужно, чтобы конфликт на Ближнем Востоке затухал, а не разгорался заново. Поэтому базовый сценарий на ближайшие дни – снижение в область 34-й фигуры или немного ниже. Дальше все будет опять зависеть от геополитических факторов.
Основные принципы моего анализа:
1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.
2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.
3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.
4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.
