La paire EUR/USD a gagné du terrain de manière convaincante vers la fin de la séance nord-américaine de vendredi, portée par des rumeurs d'interventions monétaires possibles pour soutenir le yen japonais, ce qui a fait chuter le dollar américain de plus de 0,70 % sur l'indice DXY.

Cela s'est produit dans un contexte de spéculation selon laquelle les autorités japonaises se préparaient à des actions actives sur le marché, malgré des publications économiques modérément positives aux États-Unis.

Le titre de Bloomberg, "Yen Soars Most Since August on Intervention Speculation", reflétait l'ambiance de fin de séance : les traders ont noté la "vérification du taux de change" par la Réserve fédérale de New York avec les grandes banques, un mouvement vu comme un prélude à une éventuelle assistance d'intervention. En conséquence, l'indice dollar DXY a continué sa baisse.

L'enquête de l'Université du Michigan a révélé une amélioration du sentiment des consommateurs aux États-Unis (l'indice a bondi à 56,4, dépassant les prévisions de 54 points), bien que les ménages continuent de subir la pression sur leur pouvoir d'achat en raison des prix élevés et d'un marché du travail faible. Les attentes en matière d'inflation ont diminué : les attentes annuelles ont baissé à 4,0 % contre 4,2 %, tandis que les attentes à cinq ans ont chuté à 3,3 % contre 3,4 %. Le PMI composite S&P Global a augmenté à 52,8 contre 52,7, mais l'économiste en chef de la société, Chris Williamson, a mis en garde contre les risques de déception au premier trimestre de 2026 en raison de faibles flux de nouvelles commandes.

Dans la zone euro, le PMI Flash HCOB en préliminaire a signalé un résultat mitigé : les indices composite et des services étaient en dessous des attentes, tandis que le PMI manufacturier montrait une reprise modeste. Les données allemandes préliminaires ont positivement surpris : le PMI des services est passé en zone de croissance, et le PMI manufacturier s'est amélioré, bien qu'il soit resté en dessous de la barre des 50.

Au cours de la semaine du 26 janvier, l'attention en Europe se portera sur le climat des affaires en Allemagne et le marché de la consommation GfK, ainsi que sur les chiffres du PIB pour la zone euro, l'Allemagne, l'Espagne et la France, et sur les discours des représentants de la BCE, Nagel, Lagarde, Elderson et Schnabel. Aux États-Unis, les principales publications incluront les commandes de biens durables, le rapport sur l'emploi de l'ADP, la décision du FOMC et la conférence de presse de Jerome Powell.

D'un point de vue technique, vendredi, la paire a franchi les niveaux de résistance les plus proches, se dirigeant vers le niveau rond de 1.1900. Le niveau rond de 1.1800 pourrait maintenant servir de support principal. La résistance la plus proche que la paire rencontrera est à 1.1850.

Les oscillateurs sur le graphique journalier sont positifs, suggérant que le chemin de moindre résistance pour la paire EUR/USD est à la hausse ; cependant, l'indice de force relative est proche de la zone de surachat, avertissant d'une possible correction ou consolidation. La dynamique hebdomadaire de l'euro face aux principales devises est reflétée dans le tableau ci-dessous : l'euro a montré sa plus grande force contre le dollar américain.