Le taux de change AUD/JPY a baissé par rapport au niveau de 109,00 observé en juillet 2024, niveau qui a de nouveau été atteint ce vendredi.

Le yen japonais s'est fortement apprécié contre toutes les devises suite à la déclaration du ministère japonais des Finances sur la nécessité "d'envisager une révision des taux d'intérêt", semblant indiquer que le gouvernement se prépare à une éventuelle intervention sur la devise. L'appréciation du yen a provoqué des prises de bénéfices après que le cross a gagné environ 375 pips la semaine dernière.

Cette forte appréciation du yen est principalement due à des nouvelles et est liée à l'appel du ministère japonais des Finances à une révision des taux d'intérêt, que le marché a interprété comme un signal de préparatifs possibles pour une intervention monétaire. Ce facteur a engendré une réévaluation accrue des positions courtes sur le yen et a entraîné une correction locale du pair AUD/JPY.

Cependant, le contexte politique au Japon ne permet pas au yen de développer pleinement un rallye durable. La première femme Premier ministre, Sanae Takaichi, a dissous le Parlement et convoqué des élections anticipées pour le 8 février. On s'attend que le Parti Libéral-Démocrate maintienne une majorité dominante à la chambre basse, ouvrant ainsi la voie à de nouvelles mesures de stimulation budgétaire.

Les investisseurs ont réagi avec prudence à l'initiative de Takaichi de réduire temporairement de deux ans la taxe sur la consommation de 8 % sur les denrées alimentaires, ce qui a entraîné une vente massive d'obligations d'État. La pression sur le marché de la dette neutralise partiellement l'effet de la rhétorique plus stricte de la Banque du Japon et limite le potentiel d'un renforcement plus important du yen, offrant ainsi un soutien indirect au cross AUD/JPY et réduisant les chances d'une baisse plus profonde.

Comme prévu, la Banque du Japon a maintenu le taux d'intérêt à court terme inchangé tout en améliorant ses prévisions de croissance et d'inflation pour l'année fiscale 2026. Lors de la conférence de presse, le président de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, a souligné que l'inflation de base devrait continuer à augmenter modérément et a confirmé sa volonté de durcir davantage la politique si le scénario économique fondamental se concrétise.

Le dollar australien, quant à lui, reste un acteur relativement fort alors que les attentes augmentent quant à une hausse des taux par la Reserve Bank of Australia dès le mois prochain. Un rapport sur l'emploi solide publié jeudi soutient davantage le dollar australien, ce qui appelle à la prudence avant de confirmer que le pair AUD/JPY a atteint un sommet et avant l'ouverture de positions baissières.

D'un point de vue technique, le paire a trouvé un bon support au niveau de 107,20, juste avant le niveau rond de 107,00. Si les prix ne tiennent pas ces niveaux, le prochain arrêt à la baisse sera l'EMA à neuf jours autour de 106,70, avant d'atteindre le niveau rond de 106,00.

Pour tester à nouveau le niveau rond de 109,00, la paire devra surmonter la résistance à 108,35.

Néanmoins, les oscillateurs sur le graphique journalier sont positifs et ont quitté la zone de surachat, soutenant les haussiers. Le tableau ci-dessous reflète la dynamique du yen japonais face aux principales devises mondiales pour vendredi : le renforcement maximal du yen a été enregistré dans la paire avec le dollar néo-zélandais, où le yen a affiché le plus grand gain quotidien.