La structure en vagues du graphique de 4 heures de l'EUR/USD a été assez claire, bien que plutôt complexe ces derniers mois (voir le graphique ci-dessous). Il n'est pas question d'annuler la tendance haussière qui a débuté en janvier de l'année dernière, mais la structure en vagues à partir du 1er juillet 2025 est devenue complexe et étendue. À mon avis, l'instrument a achevé la construction de la vague corrective 4, qui a pris une forme très inhabituelle. Au sein de cette vague, nous avons observé exclusivement des structures correctives, ne laissant aucun doute quant à sa nature corrective.
Selon moi, la tendance haussière n'est pas encore terminée et ses objectifs s'étendent jusqu'au niveau 25. Dans les semaines à venir, nous pouvons nous attendre à une poursuite de la séquence de vagues haussières, qui pourrait prendre une forme en cinq vagues. Cependant, il n'est pas certain qu'un segment impulsif de la tendance soit en cours de formation actuellement, de sorte que toute la séquence de vagues haussières pourrait plutôt former une structure en trois vagues. Dans ce cas, un nouveau segment baissier pourrait déjà être en train de commencer, qui serait également correctif.
L'EUR/USD a continué une légère baisse tout au long de jeudi, et entre-temps, une situation paradoxale a émergé sur le marché. Le renforcement du dollar américain au cours des deux dernières semaines n'a pas été assez puissant pour être considéré comme une réaction favorable aux ambitions géopolitiques de Donald Trump. Pourtant, en même temps, la monnaie américaine est en augmentation, même si Trump fait tout son possible pour que le monde abandonne le dollar. Que signifie ce mouvement ?
Principalement, il reflète une incertitude—l'incertitude du marché dans ses propres décisions et attentes. D'une part, les actions de Trump sont difficiles à interpréter positivement. D'autre part, les investisseurs préfèrent les leaders forts car ils représentent des pays puissants, et les pays puissants ont généralement des économies fortes et stables. En conséquence, le marché est en conflit entre deux forces, laissant le dollar dans une situation difficile et incertaine. Les participants au marché des changes comprennent que l'agression militaire de Trump ne s'arrêtera clairement pas au Venezuela. Si l'escalade des plans militaires de Trump s'étend à l'Amérique latine, au Moyen-Orient et à l'Europe, cela ressemblerait à une division orwellienne du monde. Les investisseurs ne savent simplement pas comment réagir à une telle "redistribution des biens" et des sphères d'influence. Cela aide à expliquer la faible croissance du dollar américain.
Il convient également de rappeler que demain, les États-Unis publieront les rapports sur les Nonfarm Payrolls et le taux de chômage, et le marché hésite à prendre des décisions de trading car il n'est pas certain de ce à quoi s'attendre. D'une part, les premiers rapports sur le marché du travail (ADP et JOLTS) ont montré des résultats faibles. D'autre part, cela ne signifie pas que les rapports sur les Nonfarm Payrolls et le chômage seront également faibles.
Conclusions Générales
Sur la base de mon analyse de l'EUR/USD, je conclue que l'instrument continue la construction de la tendance haussière. Les politiques de Donald Trump et la politique monétaire de la Fed restent des facteurs significatifs pour le déclin à long terme du dollar américain. Les objectifs pour le segment actuel de la tendance peuvent s'étendre jusqu'au niveau 25. La séquence de vagues haussières actuelle pourrait être complète, ce qui signifie qu'un déclin pourrait être attendu bientôt. Cependant, le segment de tendance qui a commencé le 5 novembre pourrait toujours prendre une forme en cinq vagues. Les données économiques américaines publiées cette semaine pourraient soutenir cela.
À une plus petite échelle, le segment de tendance haussière entier est visible. La structure en vagues n'est pas tout à fait standard, car les vagues correctives varient en taille. Par exemple, la grande vague 2 est plus petite que la vague interne 2 au sein de la vague 3. Cependant, de tels cas se produisent. Je voudrais rappeler qu'il est préférable d'identifier des structures claires sur les graphiques plutôt que de suivre strictement chaque vague. Actuellement, la structure haussière ne fait aucun doute.
Principes Généraux de Mon Analyse :
- Les structures en vagues doivent être simples et claires. Les structures complexes sont difficiles à trader et subissent souvent des modifications.
- S'il n'y a pas de confiance en ce qui se passe sur le marché, il est préférable de ne pas y entrer.
- Il n'y a pas de certitude à 100 % quant à la direction du mouvement—jamais. Toujours se rappeler des ordres de protection Stop Loss.
- L'analyse des vagues peut être combinée avec d'autres types d'analyses et de stratégies de trading.
