Le schéma ondulatoire sur le graphique de quatre heures pour EUR/USD n’a pas changé depuis plusieurs mois, ce qui est très encourageant. Même lorsque des vagues correctives se forment, la structure reste intacte. Cela permet de faire des prévisions précises. Rappelons que les schémas ondulatoires ne ressemblent pas toujours à ceux d’un manuel. Actuellement, cependant, la structure semble très bonne.

La section ascendante de la tendance continue de se construire, tandis que le contexte d’actualité ne favorise généralement pas le dollar. La guerre commerciale lancée par Donald Trump se poursuit. Sa confrontation avec la Fed continue. Les attentes accommodantes augmentent. Le "One Big Law" de Trump augmentera la dette publique américaine de 3 000 milliards de dollars, tandis qu'il continue d'augmenter les tarifs et d'en imposer de nouveaux. Le marché donne une évaluation très basse des six premiers mois de mandat de Trump, même si la croissance du PIB du deuxième trimestre s’est établie à 3 %.

À ce stade, on peut supposer que la vague 4 est terminée. Si tel est effectivement le cas, alors la construction de la vague impulsive 5 a commencé, avec des objectifs potentiels s'étendant vers le niveau de 1,25. Bien sûr, la structure corrective de la vague 4 pourrait encore évoluer en une forme à cinq vagues plus étendue, mais je pars du scénario le plus probable.

Le taux EUR/USD a à peine bougé durant la journée de mercredi. La semaine a commencé sous le signe d'être une "semaine importante", et les acteurs du marché espéraient que de la clarté serait enfin obtenue. Rappelons que la question clé est maintenant : "Quand la Fed reprendra-t-elle son cycle d’assouplissement de la politique monétaire ?" Et de mon point de vue, la réponse reste floue. Selon l'outil CME FedWatch, les marchés à terme anticipent déjà une probabilité de 98 % d'une baisse de taux lors de la réunion de la Fed en septembre. En d’autres termes, le marché est convaincu d'une décision accommodante du régulateur. Alors pourquoi le dollar ne chute-t-il pas ?

Notez que la première baisse de taux après une pause de 7 mois marquera le point de départ d’un nouveau cycle d’assouplissement de la politique monétaire. Peu s’attendent à ce que la Fed réduise les taux une ou deux fois puis s’arrête. L’enjeu ne réside désormais plus uniquement dans la Fed elle-même, mais aussi dans l’influence et la pression de Donald Trump sur la banque centrale. Alors qu'il y a quelques mois, beaucoup doutaient que le président américain parvienne à ses fins, ses chances de succès sont aujourd’hui bien plus élevées.

Cela est dû au fait que Trump a changé de tactique. Il ne met plus la pression directement sur Jerome Powell, mais vise plutôt les membres individuels du FOMC, supposant raisonnablement que leurs opinions pèsent plus que celles de Powell. Powell, même en tant que président de la Fed, n'a qu'une seule voix dans les décisions de taux. De plus, il doit "sauver la face." S’il devait changer sa rhétorique pour un discours accommodant, les marchés verraient que Trump avait gagné. Par conséquent, Powell continue de tenir sa position, tandis que d'autres gouverneurs de la Fed changent leur position beaucoup plus facilement. Cela signifie qu’à la fin de l'année, Trump pourrait avoir suffisamment d'influence sur les membres du FOMC pour contrôler effectivement lui-même la politique de la banque centrale. Et cela serait un effondrement pour le dollar.

Conclusions générales.

Basé sur l’analyse de l’EUR/USD, je conclus que la paire continue de construire une section ascendante de la tendance. Le schéma ondulatoire dépend encore entièrement du contexte d'actualité lié aux décisions de Trump et à la politique étrangère des États-Unis. Les objectifs de tendance peuvent s'étendre vers le niveau de 1,25. Par conséquent, je continue d'envisager des achats avec des objectifs autour de 1,1875, correspondant au niveau Fibonacci de 161,8 %, et plus haut. Je suppose que la vague 4 a été complétée. En conséquence, c'est toujours un bon moment pour des positions longues.

Principes clés de mon analyse :

1. Les structures ondulatoires doivent être simples et claires. Les structures complexes sont difficiles à négocier et changent souvent.
2. S’il n’y a pas de confiance dans la situation du marché, il vaut mieux ne pas entrer.
3. On ne peut jamais avoir une certitude à 100 % sur la direction du mouvement. N’oubliez jamais d’utiliser des ordres de Stop Loss protecteurs.
4. L'analyse des vagues peut être combinée avec d'autres formes d'analyse et de stratégies de trading.