La paire de devises EUR/USD est restée dans une fourchette étroite lundi. Il n'y a pas eu beaucoup de nouvelles ce jour-là, et les rares rapports qui ont émergé n'ont pas réussi à intéresser significativement les traders. En termes simples, le marché attend des rapports et événements véritablement impactants liés à Donald Trump, et non pas à l'inflation allemande ou aux chiffres des ventes au détail.

Il convient de noter que ces deux types d'événements sont attendus cette semaine. Trump a changé d'avis sur la signature d'un accord avec l'Iran, car il n'a plus de levier. Le Président des États-Unis a de nouveau déclaré que les installations nucléaires de l'Iran avaient été complètement détruites, et l'accord devait impliquer un abandon volontaire du programme nucléaire par l'Iran. Puisque le programme n'existerait plus, il n'y aurait soi-disant rien à négocier. De notre point de vue, le conflit entre l'Iran et Israël ne peut être considéré comme terminé, mais les tensions se sont pour l'instant apaisées — ce qui ne profite pas au dollar, qui par le passé a au moins quelques fois bénéficié des tensions géopolitiques au Moyen-Orient.

Cependant, ce léger avantage n'a rien fait pour aider la devise américaine. Le marché s'est rapidement souvenu que le dollar américain n'est plus considéré comme un "actif refuge". Il est en train de perdre activement son statut de "monnaie de réserve mondiale". De nombreuses banques centrales commencent à transférer leurs réserves en dollars vers d'autres devises. Bien sûr, il s'agit d'un processus à long terme qui peut prendre des années ou des décennies, et un abandon complet du dollar est peu probable. Cependant, alors que le dollar représentait environ 70 % des réserves mondiales en 2024, il est maintenant tombé à 68 %, et d'ici la fin de l'année, il pourrait descendre à 65 % ou moins. Les grandes tendances commencent souvent petit.

Au passage, Trump a déjà averti le monde de ne pas abandonner le dollar américain comme moyen de paiement ou actif de réserve. Quiconque se comporte mal sera puni sous forme de sanctions et de tarifs. Mais qui a encore vraiment peur des tarifs et des sanctions ? En gros, les ultimatums de Trump n'ont effrayé personne. Les négociations avec lui sont bien sûr inévitables, mais du point de vue du dollar, ces discussions offrent peu de perspectives positives.

Il y avait autrefois l'espoir que les négociations commerciales mèneraient à des accords commerciaux et, en conséquence, à la levée des tarifs et à la fin de la guerre commerciale mondiale. Mais depuis le 1er juillet, il est clair que tous les accords commerciaux incluront toujours des tarifs d'importation — juste sous une forme plus "adoucie". Par exemple, les derniers rapports sur l'accord avec la Chine mentionnent des tarifs de 55 % sur les importations chinoises. Alors, dites-nous — quel est l'intérêt d'un accord commercial et de "punir" la Chine si les tarifs restent en place et que ce sont les Américains qui finissent par payer la facture ?

Donc, tout comme il n'y avait pas de raison pour que le dollar augmente auparavant, il n'y en a toujours pas maintenant. Trump continue de viser à stimuler les exportations et à équilibrer le commerce. Le président républicain veut réduire les dépenses et augmenter les recettes — mais ces changements impactent les Américains eux-mêmes, pas les Européens ni les Chinois.

La volatilité moyenne de la paire EUR/USD sur les cinq derniers jours de bourse au 1er juillet est de 73 pips, ce qui est considéré comme "modéré". Mardi, nous nous attendons à ce que la paire fluctue entre les niveaux de 1,1671 et 1,1817. Le canal de régression à long terme est orienté à la hausse, indiquant une tendance toujours haussière. L'indicateur CCI est entré dans la zone de surachat, mais cela n'a déclenché qu'une légère correction à la baisse. Actuellement, l'indicateur forme des divergences baissières, ce qui, dans le contexte d'une tendance haussière, suggère simplement une possible correction.

Niveaux de Support les Plus Proches :

S1 – 1,1719

S2 – 1,1597

S3 – 1,1475

Niveaux de Résistance les Plus Proches :

R1 – 1,1841

R2 – 1,1963

Recommandations de Trading :

La paire EUR/USD reste dans une tendance haussière. Le dollar américain est sous une pression intense en raison des politiques de Trump - tant étrangères que domestiques. De plus, le marché interprète de nombreuses publications de données de manière négative pour le dollar ou les ignore complètement. Nous continuons d'observer une complète réticence de la part du marché à acheter le dollar quelles que soient les circonstances. Si le prix passe en dessous de la moyenne mobile, des positions courtes peuvent être envisagées, avec un objectif à 1,1475 ; cependant, un déclin significatif est peu probable dans les conditions actuelles. Au-dessus de la moyenne mobile, les positions longues restent pertinentes, avec des objectifs à 1,1817 et 1,1841, conformément à la poursuite de la tendance.

Explication des Illustrations :

Les Canaux de Régression Linéaire aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux canaux sont alignés, cela indique une tendance forte.

Ligne de Moyenne Mobile (paramètres : 20,0, lissée) définit la tendance à court terme et oriente la direction du trading.

Les Niveaux de Murray servent de niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.

Les Niveaux de Volatilité (lignes rouges) représentent la plage de prix probable pour la paire au cours des prochaines 24 heures, selon les relevés de volatilité actuels.

Indicateur CCI : S'il entre dans la région de survente (en dessous de -250) ou de surachat (au-dessus de +250), il indique une inversion imminente de la tendance dans la direction opposée.