加密市場目前正經歷一個從十月中旬開始加劇的下跌趨勢。

儘管主要金融市場因聖誕節而關閉，但加密貨幣市場仍在運行，儘管交易活動非常低迷。從十月中旬開始的下跌趨勢仍在持續。儘管黃金、白銀和股市資產不斷刷新紀錄，加密市場卻進入了一個自由落體階段。

投資者似乎忽視了市場對美聯儲進一步放鬆貨幣政策的預期，美元疲軟，以及唐納德·特朗普將美國打造成“世界加密之都”、創建比特幣戰略儲備、解除監管限制、普遍支持行業的承諾。

根據CME FedWatch工具，美聯儲在2026年降息的可能性被估計為約70%，儘管經濟報告積極，但市場參與者已經計入了兩次降息。總統唐納德·特朗普在社交媒體上表示，批評其政策和想要更低利率的人無法領導美聯儲。白宮顧問Kevin Hassett也指出，儘管經濟增長強於預期，美聯儲未能快速降息。與此同時，美聯儲領導層的成員，包括支持降低利率的董事會成員Stephen Miran，表明對未來降息的分歧正在逐漸減少。

特朗普 總體而言，唐納德·特朗普在2025年重返美國主政，對金融市場產生了重大影響。特朗普的不可預測性帶來了前所未有的不確定性，影響了投資者的情緒，並為市場分析創造了一個複雜的環境。其中一個關鍵方面是對進入美國的商品和服務施加大規模關稅的政策。這幾乎影響了所有貿易夥伴，對經濟和貿易產生了重大變化，直接影響了金融部門。

在2024年選舉期間，唐納德·特朗普將自己定位為加密行業的強力支持者，並在2024年11月勝選後，引發了比特幣買家活動的急劇增長。到2025年10月，BTC/USD匯率從$70,000.00飙升至$126,000.00。

然而，2025 年剩餘的時間裡，價格持續下跌，而一些山寨幣的跌幅更為顯著。例如，我們來看看兩個位列前十的流行山寨幣，Dogecoin（DOGE）和 Cardano（ADA）。每個都有自己獨特的市場定位方法，反映出不同的增長和可持續性戰略。

關於山寨幣的一些想法

1. Dogecoin (DOGE)：Dogecoin 最初作為互聯網笑話而誕生，現已成為最知名的 meme 币之一。它最初是對加密貨幣趨勢的一種諷刺，其迅速崛起很大程度上歸功於其忠實的支持者和社交媒體上如 Elon Musk 這樣的知名人物間歇性的支持。儘管波動性顯著，Dogecoin 的廣泛流行和網絡效應使其能夠保持在領先資產之列，不斷吸引投資者的興趣。
2. Cardano (ADA)：源自學術界，區塊鏈平台 Cardano 專注於智能合約開發。其穩健的基礎設施吸引了尋求可靠性和可擴展性，而非短期盈利的長期投資者。儘管其實際應用的採用率落後於最初的預測，Cardano 在頂級加密貨幣中依然有一批忠實的受眾。

回顧過去相同期，以及比特幣和加密貨幣市場在秋冬季節開始下跌的時期，從10月中旬到仍在進行中的12月的短短不到三個月時間裡，DOGE (在DOG/USD對中) 貶值了2.25倍，從10月的局部最高點0.2700下跌至12月低點約0.1200。ADA (在ADA/USD對中) 則從10月峰值0.8915下跌至12月的最低點約0.3460，貶值了2.57倍。

今天，在節日的聖誕期間並且這篇文章發表時交易者活動減少，DOG/USD對交易於0.1263附近，略微從日內低點0.1257上升，而ADA/USD對則在0.3500附近，比其日內最低點0.3490高出10點。兩個加密貨幣對仍然在長期熊市區間內向著自其發行和進入市場以來的最低價值運行。

總體來說，預計2025年可能會被描述為相當具爭議性、極端波動且動盪不安，這與典型的股市動態有著不同的軌跡。

對於即將到來的2026年，加密貨幣市場的專家提出了三個主要情境：

1. 基礎情境（最可能）：隨著機構資金流入和監管改進逐步成形，波動性穩定下來。比特幣和主要山寨幣保持領導地位，而去中心化金融（DeFi）透過二層解決方案及實體資產代幣化（RWA）獲得增長。定期的修正依然頻繁。
2. 快速增長（樂觀）：有利的監管環境和大規模資產代幣化吸引大量機構資金，導致市值快速增長，並加強加密技術在支付和金融領域的實際應用。
3. 限制增長（悲觀）：主要經濟體的嚴格監管措施、大規模黑客攻擊或系統性專案的失敗導致資金流出及大幅修正。技術和監管障礙阻礙大規模採用。比特幣及大多數山寨幣繼續下跌。

2026年應該關注什麼？

1. 對投資者的一般建議：

• 現貨和期貨ETF的交易量和流入量。
• 穩定幣在市場流通中的份額變化（流動性流入/流出的衡量）。
• 美國、歐盟和中國對穩定幣和代幣化證券的監管採納情況。
• 宏觀經濟指標：通脹、央行利率及傳統市場風險動態。
• 2. 此外，供專家更深入分析：

• 二層和zk解決方案的採納率（交易數量、手續費、用戶體驗指標）。
• 鏈上指標：正餘額地址、智能合約活動、DeFi中的總鎖定價值（TVL）。

投資者的實用建議（非投資建議，但一般原則）：

• 資產多樣化：組合核心資產（BTC、ETH）和精選有潛力的專案。
• 風險管理：確定回撤上限，使用適當規模的頭寸，並制定止損計畫。
• 保持關注監管新聞，並準備在要求收緊時的應對計畫。
• 根據實際應用、團隊素質、安全標準和代幣經濟學評估專案。

結論 到2026年，加密領域可能會更融入全球金融系統，擁有更好的基礎設施、更清晰的監管環境及更多機構投資者的參與。然而，風險仍將很高：技術漏洞和監管變動可能導致劇烈波動。市場的成功將取決於參與者如何有效結合創新与對安全性及監管合規的負責態度。

2026年可能成為加密市場發展的重要階段，特徵是高不確定性，同時也有顯著的利潤機會。主要增長驅動因素包括監管的改善、技術的進步以及機構投資者信任的增加。

儘管如此，投資者面臨與價格波動相關的嚴峻挑戰，需要進行徹底的風險分析。必須記住，成功進行加密貨幣交易需要對每種特定加密貨幣的獨特性深入了解，並能夠迅速應對市場條件的變化。