外汇分析 (Wave analysis)

歐元/美元的4小時波浪型態已經變化——遺憾的是，情況並不樂觀。從2025年1月開始的上升趨勢段仍然完好無損，但自7月1日起的波浪型態變得更加複雜且延展。在我看來，目前這對貨幣對正在形成修正波浪4，這波浪呈現出不尋常的結構。然而，最近的五浪修正形態表明目前的下行階段可能正在結束。上升趨勢段繼續發展，整體消息背景支持除了美元以外的一切。唐納德·川普發動的貿易戰仍在繼續，總統與聯邦儲備系統的對抗也是如此。市場對美聯儲利率政策的鴿派預期依然很高，尤其是展望2026年之後。與此同時，美國政府停擺持續，勞動市場正冷卻。我認為美元的近期增強有些悖論——但在金融市場上這樣的悖論時常發生。我相信上升趨勢尚未結束，潛在目標延伸至1.25水準。a–b–c–d–e波序列似乎已經完成，所以我預期這對貨幣對將從當前水準上升。歐元/美元週三小幅下降。我們再次看到價格變動極小，市場似乎沒有意願在任何一個方向上果斷波動。這種模式已經持續了幾個月，這對貨幣對基本上在盤整，交替於修正波序列之間。因此，週三市場的無動於衷完美契合秋季的慵懶，尤其是在缺乏重大新聞動因的情況下。當天唯一值得注意的發布是德國的消費者價格指數，10月同比為2.3%，正如預期且與初步估計一致。市場對此報告幾乎不予理會。美國的停擺逐漸接近尾聲，但即便如此，也未能激起外匯市場的波動。這對貨幣對似乎開始形成新的上升波序列，但歐元的升勢疲弱，這有點令人擔憂。目前，市場處於完全的不確定狀態中。市場習慣於根據關鍵的美國宏觀經濟報告作出決策——但目前沒有任何報告發布。即使本週停擺結束，美國統計局也需要時間來收集和處理數據，這意味著報告將缺乏時效性和準確性。然而，它們的最終發布或許可以“喚醒”市場。一般結論根據我的分析，歐元/美元仍然在構建一個上升趨勢段。儘管最近幾個月市場已經停頓，川普的政策和聯邦儲備系統的立場仍然是對美元的強勁長期看跌因素。目前趨勢的目標可能延伸至1.25水準。這對貨幣對仍在形成一個複雜且持續的修正波浪4，其內部的a–b–c–d–e結構已接近或已經完成。因此，我再次考慮做多，目標在1.19左右。從較小的規模來看，整個上升趨勢段是可見的。波浪型態並不完全標準，因為修正波浪大小各異——例如，主要波浪2比波浪3內部的波浪2小——但這並不罕見。我想提醒交易者，最好專注於清晰、易於識別的結構，而不是試圖標註每個小波浪。目前整體的看漲結構仍然毋庸置疑。我的分析核心原則波浪結構應該簡單明確。過於複雜的結構很難解讀且經常需要修正。如果對市場情況沒有信心，最好觀望。沒有任何運動方向是100%確定的——始終使用止損單。波浪分析可以並且應該與其他分析方法和交易策略結合使用。