نمط الموجات على الرسم البياني لفترة الأربع ساعات لزوج EUR/USD يزداد تعقيدًا. ما زالت لا توجد أسباب تدفع للاعتقاد بإلغاء جزء الاتجاه الصاعد (الموضح في الرسم البياني السفلي) الذي بدأ في يناير من العام الماضي. ومع ذلك، أصبحت بنية الاتجاه الآن ذات طابع تصحيحي. من منظور طويل الأجل، من المتوقع تطوّر الموجة C، مع احتمال أن يكون قاعها أدنى من قاع الموجة A. في الوقت الحالي، من الصعب تصوّر هبوط حاد بهذا القدر لليورو بعد انتهاء الصراع في الشرق الأوسط. ومع ذلك، ما تزال الشهية تجاه الدولار الأمريكي مرتفعة، ما يعني أن الموجة C المتوقعة قد تتطوّر بشكل كامل.

على الإطار الزمني الأدنى، يمكنني تحديد بنية هابطة كلاسيكية مكوّنة من خمس موجات. وما إن تكتمل هذه البنية، قد ينتقل الزوج إلى تسلسل موجي صاعد جديد. ولكن خلال الأيام القليلة الماضية أصبح هذا الجزء من الاتجاه أكثر تعقيدًا، مع بنية داخلية غير واضحة. وقد حصل البائعون على الخلفية الإخبارية اللازمة لمواصلة الضغط على الأداة.

لم يتغيّر زوج EUR/USD كثيرًا طوال يوم الجمعة، إذ استمر اليورو في الضعف تقريبًا خلال النصف الأول من اليوم قبل أن يتعافى لاحقًا. إلا أن الأسبوع الجديد بدأ بتجدّد الطلب على الدولار الأمريكي. الأسباب واضحة حتى بدون متابعة تدفّق الأخبار. مساء الأحد، عُقدت الجولة الأولى من المفاوضات بين إيران والولايات المتحدة في منتجع B?rgenstock السويسري. لا يزال من غير الواضح ما هي القضايا المحددة التي نوقشت خلال الاجتماع، ولكن خلال عطلة نهاية الأسبوع أعادت طهران فرض حصار على مضيق هرمز ردًا على استمرار العمليات العسكرية الإسرائيلية في لبنان. وذكرت إيران أن بنود مذكرة التفاهم كانت تشمل وقفًا كاملًا لإطلاق النار في جميع أنحاء المنطقة، بما في ذلك جنوب لبنان. وبالتالي، ووفقًا لوجهة النظر الإيرانية، فقد تم انتهاك الاتفاق، وهو ما يفسر إعادة فرض الحصار على مضيق هرمز.

في ذروة المفاوضات، هدّد Donald Trump إيران بضربات عسكرية جديدة إذا لم يُعاد فتح مضيق هرمز في المستقبل القريب وإذا رفضت طهران توقيع اتفاق نووي. كما هدّد الرئيس الأمريكي بوضع المضيق تحت سيطرة الولايات المتحدة. ويجدر التنويه إلى أن الخبراء العسكريين ذكروا مرارًا أن الولايات المتحدة غير قادرة على الاستيلاء على جزيرة Harp، أو إخضاع إيران عسكريًا، أو، وبدرجة أكبر، فرض سيطرة كاملة على ممر مائي استراتيجي بأكمله. لذلك تبدو تهديدات Trump الأخيرة مجرد أداة ضغط على إيران، فقدت فعاليتها منذ وقت طويل.

وبحسب ما نقلته وسائل الإعلام، تركّزت المفاوضات على إبقاء مضيق هرمز مفتوحًا ومراقبة الالتزام بوقف إطلاق النار في لبنان. وحتى الآن لم يتم التوصل إلى نتائج ملموسة، فيما تواصل طهران وواشنطن إصدار بيانات متضاربة بشأن وضع المضيق. فعلى سبيل المثال، وفقًا لمعلومات من البيت الأبيض، ما يزال المضيق مفتوحًا. إن استمرار التوتر في الشرق الأوسط وحالة عدم اليقين القائمة يمكن أن يعزّزا مجددًا الطلب على الدولار الأمريكي.

الاستنتاجات العامة

استنادًا إلى تحليل زوج EUR/USD أستنتج أن الزوج ما زال يتحرك ضمن جزء اتجاه صاعد أوسع (الموضح في الرسم البياني السفلي)، بينما يبقى على المدى القصير داخل جزء اتجاه هابط قد يكون في طور الاكتمال. في رأيي، قد تمثّل البيئة الحالية فرصة للنظر في صفقات شراء، رغم أن الأداة قد تنخفض دون مستوى 1.1400 في إطار الموجة C. إذا تبيّن أن هذا الافتراض صحيح، فقد يكون من الأفضل انتظار تأكيدات إضافية. علاوة على ذلك، تعود التوترات الجيوسياسية للتصاعد، ما قد يقدّم دعمًا إضافيًا للطلب على الدولار الأمريكي.

على الإطار الزمني الأعلى، ما يزال جزء الاتجاه الصاعد واضحًا، تلاه تطوّر بنية موجة تصحيحية. وعلى المدى القريب، من المتوقع تشكّل الموجة C بأهداف تقع قرب مستوى 1.1352، والذي يتطابق مع مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2%. وبعد اكتمال البنية التصحيحية A-B-C قد يبدأ اتجاه صاعد طويل الأجل جديد.

المبادئ الأساسية لتحليلي:

1. يجب أن تكون البنى الموجية بسيطة وواضحة. فالبنى المعقدة يصعب التداول عليها وغالبًا ما تتعرّض للتغيير.
2. إذا لم تتوافر قناعة كافية تجاه وضع السوق، فمن الأفضل البقاء خارج السوق.
3. لا يمكن الوصول إلى يقين مطلق بشأن اتجاه السوق. لذلك يجب دائمًا استخدام أوامر إيقاف الخسارة الوقائية (Stop Loss).
4. يمكن دمج تحليل الموجات مع أشكال أخرى من التحليل واستراتيجيات التداول.