أغلقت مؤشرات الأسهم الأمريكية أمس على انخفاض. حيث تراجع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.82%، بينما انخفض مؤشر Nasdaq 100 بنسبة 1.21%. كما انخفض مؤشر Dow Jones Industrial Average بنسبة 1.07%.

تراجعت المؤشرات قبل إصدار أرباح شركة Nvidia Corp.، والتي تعتبر اختبارًا مهمًا لاستقرار السوق بعد مخاوف من التقييم الزائد التي أدت إلى موجة بيع نتج عنها خسارة بقيمة 1.6 تريليون دولار.

يركز المستثمرون حاليًا على ما إذا كانت Nvidia قادرة على تلبية التوقعات العالية، نظرًا لموقعها المهيمن في سوق رقائق الذكاء الاصطناعي. أي علامات على تباطؤ النمو أو عدم القدرة على تلبية الطلب المتوقع قد تؤدي إلى موجة جديدة من عمليات البيع، مما يؤثر ليس فقط على قطاع التكنولوجيا ولكن أيضًا على السوق بشكل عام. تتزايد المخاوف بشأن التقييم المفرط لشركات التكنولوجيا وتأثيرها على استقرار السوق بشكل عام مع اقتراب نهاية العام.

سيكون تقرير الأرباح من Nvidia مؤشرًا رئيسيًا لاتجاه السوق في المستقبل. قد يطمئن تقرير ناجح المستثمرين مؤقتًا ويعيد الثقة من خلال إظهار مرونة قطاع التكنولوجيا. ومع ذلك، حتى في مثل هذا السيناريو، ستظل المخاطر طويلة الأجل المرتبطة بعدم اليقين الاقتصادي الكلي ذات صلة.

انخفضت المؤشرات الآسيوية بنسبة 0.2%، مواصلة الانخفاض لليوم الرابع على التوالي. افتتحت المؤشرات الأوروبية بشكل مستقر نسبيًا. ضعفت العملات الرقمية مرة أخرى: انخفضت بيتكوين لفترة وجيزة إلى ما دون 90,000 دولار لكنها استعادت خسائرها وارتفعت فوق هذا المستوى مرة أخرى.

انخفض مؤشر S&P 500 بالفعل بأكثر من 3% هذا الشهر، وارتفعت التقلبات داخل المؤشر. ارتفع مؤشر CBOE للتقلبات، الذي يُشار إليه غالبًا بمقياس الخوف في وول ستريت، إلى 24 نقطة، متجاوزًا المستوى المقلق البالغ 20 نقطة للمتداولين.

قضية أخرى مهمة للمستثمرين هي ما إذا كان الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة الشهر المقبل. أصبح المتداولون الآن أقل ثقة بشأن المزيد من التخفيضات في تكاليف الاقتراض. تشير المقايضات حاليًا إلى احتمال حدوث مثل هذا السيناريو بأقل من 50%. في الآونة الأخيرة، أعرب العديد من صانعي السياسات عن معارضتهم لهذا الإجراء، مشيرين إلى مخاطر التضخم، على الرغم من أن رئيس الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر أكد موقفه المؤيد لخفض أسعار الفائدة.

فيما يتعلق بالصورة الفنية لمؤشر S&P 500، فإن المهمة الأساسية للمشترين اليوم ستكون التغلب على مستوى المقاومة الأقرب عند $6,627. سيساعد ذلك المؤشر على اكتساب الزخم ويمهد الطريق للتحرك المحتمل إلى مستوى جديد عند $6,638. أولوية أخرى للمضاربين على الارتفاع ستكون الحفاظ على السيطرة على علامة $6,651، مما سيعزز مواقف المشترين. في حالة حدوث تراجع وسط انخفاض شهية المخاطرة، يجب على المشترين تأكيد أنفسهم حول $6,616. كسر أدنى من ذلك سيدفع بسرعة أداة التداول للعودة إلى $6,603 ويفتح الطريق إلى $6,590.