نمط الموجة لزوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي لا يزال يشير إلى تشكيل هيكل موجة صاعد (انظر الرسم البياني الثاني)، ولكن خلال الأسابيع القليلة الماضية، أصبح أكثر تعقيدًا وغموضًا (انظر الرسم البياني الأول). لقد تراجع الجنيه بشكل حاد، لذا فإن الجزء من الاتجاه الذي بدأ في الأول من أغسطس يبدو الآن غير مؤكد.
الفكرة الأولى التي تتبادر إلى الذهن هي تعقيد الموجة الرابعة المفترضة، والتي تأخذ شكل ثلاث موجات، حيث تتكون كل موجة فرعية منها أيضًا من ثلاث موجات أصغر. في هذه الحالة، يمكن توقع تراجع نحو مستويات 1.31 و1.30.
ومع ذلك، فإن هيكل الموجة الهابطة الذي بدأ في 17 سبتمبر قد أخذ بالفعل شكل ثلاث موجات. من هنا، يمكن أن يحدث سيناريوهان — إما استمرار في نمط من خمس موجات أو بداية تسلسل جديد من الموجات الصاعدة. بطبيعة الحال، أتوقع فقط ارتفاع في الأسعار تحت أي من الهيكلين. في رأيي، الخلفية الإخبارية الحالية سلبية بشكل لا لبس فيه للدولار، بحيث لا يبدو أن هناك نتيجة أخرى محتملة. ومع ذلك، في الأسابيع الأخيرة، لم يظهر المشترون أي مبادرة على الإطلاق.
حاليًا، يعتمد الكثير في سوق الصرف الأجنبي على سياسات دونالد ترامب. يخشى السوق من احتمال تخفيف سياسة الاحتياطي الفيدرالي بسبب ضعف سوق العمل وضغط ترامب، بينما يواصل الرئيس نفسه تقديم حزم تعريفات جديدة، مما يشير إلى أن الحرب التجارية العالمية لا تزال في أوجها. لذلك، تظل الخلفية الإخبارية غير مواتية للدولار الأمريكي.
لم يتحرك سعر الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي بالكاد يوم الاثنين، ولم يظهر أي رد فعل حتى على تصريحات ترامب العدوانية الجديدة تجاه الصين. للإنصاف، يجب أن نلاحظ أنه خلال الأسبوع الماضي فقط، قام ترامب بتغيير نبرة تصريحاته حول بكين عدة مرات. السوق قد تعب بالفعل من هذه "التقلبات". الآن يريد المشاركون إجراءات ملموسة، وليس تكهنات لا نهاية لها.
كما ذكرت في مراجعاتي في عطلة نهاية الأسبوع، هناك حاليًا نقص كامل في الوضوح في السوق. يمكن أن يحدث أي شيء. ربما تتفق الصين والولايات المتحدة على صفقة تجارية في نوفمبر. أو ربما ينتهي كل شيء في تصعيد جديد. سنعرف فقط في نوفمبر.
يمكن أن تختلف نتائج الاجتماع القادم للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية بشكل كبير، وقد يتغير الشعور بين أعضاء اللجنة بشكل كبير بمجرد انتهاء إغلاق الحكومة الأمريكية وإصدار جميع التقارير الاقتصادية المؤجلة. بالمناسبة، لا أحد يعرف متى سينتهي الإغلاق — ولا ما هو الوضع الحالي لسوق العمل الأمريكي، أو ما هو مدى تخفيف السياسة النقدية الذي قد يتطلبه.
هذا الأسبوع، سيتمكن المشاركون في السوق من تحليل بيانات التضخم فقط من الولايات المتحدة والمملكة المتحدة — على الأقل هذا شيء ملموس. ومن المثير للاهتمام، أن تقرير التضخم الأمريكي مقرر ليوم الجمعة، 24 أكتوبر، على الرغم من أنه عادة ما يصدر في منتصف الأسبوع، حوالي 14-15 من الشهر. ربما يكون هذا خطأ، ولن يتم نشر مؤشر أسعار المستهلكين في ذلك الوقت — لكن لا أحد يعرف بالتأكيد حتى الآن.
الاستنتاجات العامة
لقد تطور نمط الموجة لزوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي. لا نزال نتعامل مع جزء من الاتجاه الصاعد، ولكن هيكله الداخلي أصبح أكثر تعقيدًا. الموجة الرابعة تأخذ شكل ثلاث موجات وتتحول إلى أطول بكثير من الموجة الثانية. يبدو أن أحدث هيكل ثلاثي الموجات الهابط قد اكتمل. إذا كان هذا هو الحال بالفعل، فقد يستمر الزوج في الارتفاع ضمن الهيكل الموجي العالمي، مع أهداف أولية حول مستويات 1.38 و1.40.
يبدو أن الهيكل الموجي الأكبر حجمًا مثالي تقريبًا، على الرغم من أن الموجة الرابعة قد تجاوزت قليلاً قمة الموجة الأولى. ومع ذلك، أذكركم بأن الأنماط الموجية المثالية توجد فقط في الكتب الدراسية — في الممارسة العملية، الأمور أكثر تعقيدًا بكثير. في هذه المرحلة، لا أرى سببًا للنظر في سيناريوهات بديلة للاتجاه الصاعد الجاري.
المبادئ الأساسية لتحليلي
- يجب أن تكون هياكل الموجة بسيطة وواضحة. الهياكل المعقدة يصعب تداولها وغالبًا ما تكون عرضة للتغيير.
- إذا كنت غير متأكد من السوق، فمن الأفضل البقاء خارجه.
- لا يوجد يقين بنسبة 100% في اتجاه السوق. استخدم دائمًا أوامر وقف الخسارة الوقائية.
- يمكن دمج تحليل الموجة مع أشكال أخرى من التحليل واستراتيجيات التداول.
