من المتوقع على نطاق واسع أن يبقي الاحتياطي الفيدرالي على إعدادات سياسته النقدية الحالية دون تغيير في اجتماع اليوم. ونتيجة لذلك، لا يوجد الكثير من الغموض حول القرار. لا توجد تحديثات متوقعة للتوقعات الاقتصادية الرئيسية أو مخطط النقاط الخاص بالاحتياطي الفيدرالي في اجتماع يوليو، مما يعني أن جيروم باول سيكون المصدر الوحيد المحتمل للمعلومات الجديدة.

ومع ذلك، فإن التوقعات لتعليقات باول متواضعة أيضًا. كما تم الإشارة في التحليلات السابقة، فإن التضخم قد بدأ للتو في التفاعل مع التعريفات الجمركية التي فرضها دونالد ترامب. لذلك، من غير المرجح أن تظهر الاستنتاجات المهمة الأولى حول تأثير السياسة التجارية الجديدة للولايات المتحدة على التضخم قبل الخريف. من المقرر عقد الاجتماع التالي للاحتياطي الفيدرالي في 17 سبتمبر، وسيتم إصدار تقريرين عن التضخم قبل ذلك. وبالتالي، إذا قررت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة استئناف دورة خفض الفائدة، فمن المحتمل ألا يحدث ذلك قبل سبتمبر.

هذا مفهوم جيدًا من قبل المشاركين في السوق. السؤال الحقيقي هو ما إذا كان ينبغي توقع جولتين من التيسير قبل نهاية العام. بعد اجتماع اليوم، لم يتبق للاحتياطي الفيدرالي سوى ثلاثة اجتماعات مجدولة في عام 2025. لكي تكون توقعات السوق الحالية صحيحة، يجب أن تحدث تخفيضات الفائدة في اثنين من تلك الاجتماعات. ولكن ما هي الاحتمالات؟

من وجهة نظري، فإن احتمال تخفيض أقل من 50 نقطة أساس أعلى من احتمال 50 أو أكثر. لقد ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة في الأشهر الأخيرة، وتمكن دونالد ترامب من رفع التعريفات الجمركية حتى أثناء توقيع اتفاقيات تجارية. لذلك أعتقد أن الصفقات التجارية الحالية والمستقبلية لن تمنع مؤشر أسعار المستهلكين من الارتفاع أكثر. من المهم أيضًا ملاحظة أن التضخم ليس أولوية لدونالد ترامب. ونتيجة لذلك، من غير المرجح أن يتخذ الرئيس الأمريكي أي خطوات لاحتواء ارتفاع جديد في التضخم. ستقع تلك المسؤولية مرة أخرى على عاتق الاحتياطي الفيدرالي - بينما لا يزال لديه القدرة على التصرف. في العام المقبل، قد يتغير ذلك إذا تم استبدال جيروم باول.

بناءً على هذا التوقع، أعتقد أننا لن نشهد أكثر من جولة واحدة من التخفيف قبل نهاية العام، وهو أمر إيجابي بوضوح للدولار الأمريكي.

هيكل موجة EUR/USD

بناءً على تحليلي لـ EUR/USD، يستمر الأداة في تشكيل جزء صاعد من الاتجاه. يظل هيكل الموجة معتمدًا بالكامل على الأخبار المتعلقة بقرارات ترامب والسياسة الخارجية للولايات المتحدة. يمكن أن تمتد أهداف الاتجاه إلى مستوى 1.25. لذلك أواصل النظر في فرص الشراء مع أهداف بالقرب من 1.1875، وهو ما يتوافق مع مستوى فيبوناتشي 161.8%، وأعلى. في الأيام القادمة، قد تكتمل الموجة 4، لذا يُنصح بالبحث عن فرص شراء جديدة هذا الأسبوع ومراقبة خلفية الأخبار عن كثب.

هيكل موجة GBP/USD

يظل هيكل موجة GBP/USD دون تغيير. السوق حاليًا في مرحلة دافعة صاعدة. تحت إدارة دونالد ترامب، قد تواجه الأسواق العديد من الصدمات والانقلابات التي يمكن أن تؤثر بشكل كبير على نمط الموجة. ومع ذلك، في الوقت الحالي، يظل السيناريو الحالي كما هو. الهدف للجزء الصاعد من الاتجاه هو بالقرب من 1.4017. في الوقت الحالي، تتكشف سلسلة موجة تصحيحية كجزء من الموجة 4. تشير نظرية الموجة الكلاسيكية إلى أن هذه السلسلة يجب أن تتكون من ثلاث موجات، ونحن حاليًا نلاحظ تطور الموجة C.

المبادئ الأساسية لتحليلي:

1. يجب أن تكون هياكل الموجة بسيطة وسهلة التفسير. الأنماط المعقدة يصعب تداولها وغالبًا ما تكون عرضة للتغيير.
2. إذا لم يكن هناك ثقة في وضع السوق، فمن الأفضل البقاء خارجًا.
3. لا يمكن أن يكون هناك يقين مطلق في اتجاه السوق. استخدم دائمًا أوامر وقف الخسارة الوقائية.
4. يمكن دمج تحليل الموجة مع أشكال أخرى من التحليل واستراتيجيات التداول.