يُنظر إلى التوقف في الصراع في الشرق الأوسط - على الأقل في الوقت الحالي، حيث تتعافى إيران وإسرائيل من التطورات الأخيرة - من قبل المشاركين في السوق كسبب قوي لشراء الأصول ذات المخاطر. وقد أدى ذلك بالفعل ليس فقط إلى إغلاق إيجابي للشهر والربع في أسواق الأسهم، خاصة في الولايات المتحدة، ولكن أيضًا إلى تسجيل مستويات قياسية جديدة.

ما هي الأسباب وراء هذا التفاؤل في السوق؟

أولاً، الصراع المذكور في الشرق الأوسط، الذي يبدو الآن أنه يدخل مرحلة بطيئة ولم يعد يؤثر سلبًا بشكل عام على الأسواق أو يهدد بالتصعيد إلى حرب عالمية شاملة. السبب الثاني هو إمكانية توصل الصين والولايات المتحدة إلى حل وسط بشأن التجارة. في هذا السياق، قد ينتهي الهدنة الجمركية التي تم الإعلان عنها سابقًا لمدة 90 يومًا باتفاق، مما سيعزز من معنويات المستثمرين الإيجابية.

بالإضافة إلى ذلك، فإن التدهور الظاهر في سوق العمل - الذي من المحتمل أن تؤكده بيانات ADP وتقرير وزارة العمل الأمريكية يوم الخميس - يغذي التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يخفض أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام. إذا تم التوصل إلى اتفاقيات تجارية وبدأت عملية تطبيع العلاقات بين واشنطن وشركائها التجاريين الرئيسيين، فإن ذلك سيمكن الاحتياطي الفيدرالي من التنبؤ بمسار الاقتصاد الأمريكي بشكل أفضل وبالتالي اتخاذ قرارات أكثر استنارة بشأن السياسة النقدية.

هذه التوقعات المتفائلة للمستقبل تساهم في انخفاض عوائد الخزانة وتزيد من الطلب على الأسهم. تطور آخر ساعد في الحفاظ على ارتفاع الأسهم أمس، في اليوم الأخير من يونيو، كان قرار كندا بإلغاء ضريبة الخدمات الرقمية المقترحة سابقًا في محاولة لتخفيف التوترات التجارية مع جارتها الجنوبية، الولايات المتحدة.

ما الذي يحدث في الأسواق اليوم؟

يُلاحظ تراجع تصحيحي طفيف في العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم الأمريكية، لكن من غير المرجح حدوث انخفاض كبير. من المرجح أن يستمر الاتجاه الصعودي بمجرد أن يتماسك السوق، وبعد البيانات الضعيفة المتوقعة لسوق العمل، يكتسب حافزًا جديدًا للنمو. قد تدفع تدهور ظروف العمل الاحتياطي الفيدرالي إلى إعادة النظر في استئناف دورة خفض الفائدة.

ماذا يمكن أن نتوقع من الأسواق اليوم؟

أعتقد أن ارتفاع مؤشرات الأسهم سيستمر وقد يتسارع استجابة للبيانات الضعيفة لسوق العمل. قد يستمر الدولار الأمريكي في الانخفاض تدريجيًا، حيث توجد إمكانية أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بتنفيذ أول خفض للفائدة في العام في الخريف - خاصة بعد حل محتمل للنزاع التجاري بين واشنطن وبكين.

قد يكون ارتفاع أسعار الذهب محدودًا، مدعومًا بعاملين: التوترات العالمية المتزايدة وضعف الدولار الأمريكي.

التوقعات اليومية

USD/JPY

انخفض الزوج إلى ما دون مستوى الدعم 143.50، مما يعزز الزخم الهبوطي وقد يؤدي إلى مزيد من الانخفاض نحو 142.50 وسط ضعف الدولار. يمكن أن يكون مستوى 143.23 نقطة دخول لبيع الزوج.

الذهب

يتعافى الذهب من أدنى مستوى محلي عند 3247.20 وقد يرتفع نحو 3348.25 قبل أن يعكس اتجاهه ويستأنف الانخفاض وسط التفاؤل السائد في السوق، كما هو موضح أعلاه. أعتقد أنه يجب بيع الذهب عند الارتفاعات، مع هدف محتمل بالقرب من 3295.00. قد يكون مستوى 3343.96 نقطة بيع.